推出“全力打造中電國(guó)際海外上市”等十大戰(zhàn)略；國(guó)電系、華能系、國(guó)投系、長(zhǎng)和系、地方系并舉，改革后的電力市場(chǎng)將進(jìn)入“戰(zhàn)國(guó)時(shí)代”。
在所有壟斷性國(guó)有部門(mén)中，國(guó)家電力公司旗下所擁有的六大區(qū)域公司、26個(gè)省級(jí)電力公司和三大集團(tuán)公司，通常被人們稱(chēng)為“國(guó)電系”。
中國(guó)國(guó)家電力公司由原電力工業(yè)部改組而成，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)于1997年1月16日正式成立。公司采取國(guó)有獨(dú)資形式，是國(guó)務(wù)院授權(quán)的投資主體與經(jīng)營(yíng)主體。到2000年年年底，國(guó)家電力公司總資產(chǎn)1.8萬(wàn)億元，占中國(guó)電力行業(yè)2.5萬(wàn)億元總資產(chǎn)的72%；2001年實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入4003億元人民幣。在這年美國(guó)《財(cái)富》雜志評(píng)選出的世界500強(qiáng)中，國(guó)家電力公司列第77位。
其實(shí)，所謂“電力改革”，從某種意義上說(shuō)就是重組“國(guó)電系”。首先是發(fā)電資產(chǎn)一分為五，除華能完整剝離獨(dú)立，其余發(fā)電資產(chǎn)將被重組為規(guī)模大致相當(dāng)?shù)乃膫�(gè)全國(guó)性的獨(dú)立發(fā)電企業(yè)，并由國(guó)務(wù)院分別授權(quán)經(jīng)營(yíng)。
另外，在即將成立的中國(guó)兩大電網(wǎng)公司(國(guó)家電網(wǎng)公司和南方電網(wǎng)公司)中，國(guó)家電網(wǎng)公司的資產(chǎn)全部源自國(guó)家電力公司，分拆后，它將按國(guó)有獨(dú)資形式設(shè)置，在國(guó)家計(jì)劃中實(shí)行單列。同時(shí)，由國(guó)家電網(wǎng)公司負(fù)責(zé)組建華北(含山東)、東北(含內(nèi)蒙古東部)、西北、華東和華中(含重慶、四川)五個(gè)區(qū)域電網(wǎng)公司。
而南方電網(wǎng)公司主要由廣東、海南和國(guó)家電力公司在云南、貴州、廣西的電網(wǎng)資產(chǎn)組成，按各方面擁有的電網(wǎng)凈資產(chǎn)比例，南方電網(wǎng)將由其控股方負(fù)責(zé)組建。據(jù)悉，這個(gè)控股方將是擁有1000億元資產(chǎn)的廣東電網(wǎng)。人們常常提及的電力壟斷，其實(shí)就是針對(duì)國(guó)家電力公司而言的，因?yàn)樗刂屏巳珖?guó)幾乎所有的電網(wǎng)和約60%的發(fā)電資產(chǎn)，電力調(diào)度權(quán)過(guò)于集中，發(fā)電、輸電、配電和供電四個(gè)環(huán)節(jié)不分。
據(jù)國(guó)家電力公司總經(jīng)理高嚴(yán)表示，國(guó)電公司的改革目標(biāo)，是到2010年基本建立與中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的電力工業(yè)體系�！皣�(guó)電系”重組可以歸納為十大戰(zhàn)略要點(diǎn)：
(一)全力打造中電國(guó)際海外上市
注冊(cè)成立于香港的中國(guó)電力國(guó)際有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“中電國(guó)際”)是原電力工業(yè)部在境外培育的一個(gè)“融資窗口”。它代表國(guó)家電力公司參與國(guó)際電力投資、收購(gòu)、兼并等業(yè)務(wù)，現(xiàn)擁有總資產(chǎn)約50億港元，凈資產(chǎn)44.19億港元，資產(chǎn)負(fù)債率僅為6.74%。
中國(guó)國(guó)家電力總公司總經(jīng)理高嚴(yán)2002年7月18日曾公開(kāi)表示，中電國(guó)際要堅(jiān)持依托國(guó)內(nèi)資產(chǎn)，面向國(guó)際發(fā)展。據(jù)透露，中電國(guó)際將以紅籌股形式首先在香港上市，目前已經(jīng)完成籌備工作。根據(jù)總公司的決定，將撥出四個(gè)電廠(chǎng)項(xiàng)目予中電國(guó)際作為其上市資產(chǎn)。高嚴(yán)進(jìn)一步表示，中電國(guó)際將加快在其他資本市場(chǎng)的上市步伐，但目前未披露上市日程表。
(二)注資國(guó)電電力(600795)
“國(guó)電系”高層已選定國(guó)電電力這家上市公司作為未來(lái)集團(tuán)的“國(guó)內(nèi)旗艦”，“國(guó)電系”將會(huì)把它的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)逐步注入。國(guó)電電力的前身是東北熱電，1997年3月18日上市，5年間總股本已經(jīng)擴(kuò)張了16倍多。
國(guó)電電力是惟一一家由國(guó)家電力公司直接控股的電力類(lèi)上市公司。1999年12月，公司法人股全部劃轉(zhuǎn)給國(guó)家電力公司、遼寧省電力公司和龍?jiān)措娏瘓F(tuán)公司持有。國(guó)家電力公司計(jì)劃將其部分資產(chǎn)分批重組進(jìn)入國(guó)電電力，使之擁有及控股的機(jī)組容量不少于1000萬(wàn)千瓦，同時(shí)還將擁有部分電網(wǎng)資產(chǎn)及其他資產(chǎn)。根據(jù)國(guó)電電力一位高層人士介紹，國(guó)電電力在國(guó)家電力公司的支持下，目前采取的戰(zhàn)略包括發(fā)行20億元可轉(zhuǎn)換公司債券、進(jìn)行大規(guī)模收購(gòu)和其他資產(chǎn)擴(kuò)張行動(dòng)等。
(三)重塑大唐電力和山東國(guó)電
大唐電力1997年在香港和倫敦上市。公司總股本51.6億股，其中內(nèi)資股約占72.29%，外資股約占27.71%。大唐的控股股東為國(guó)家電力公司的全資子公司——華北電力集團(tuán)公司，約占公司總股本的35.43%。在“國(guó)電系”的支持下，2002年3月25日，大唐電力發(fā)行3億美元的可換H股債券；4月16日，大唐電力獲得中國(guó)銀行100億元人民幣的授信額度。
大唐電力董事長(zhǎng)翟若愚透露，該公司將在今后5年內(nèi)投入約140億元人民幣資金用于擴(kuò)大發(fā)電盤(pán)子，預(yù)計(jì)至2004年年底將完成部分投資計(jì)劃。屆時(shí)，大唐發(fā)電所管理的裝機(jī)容量將達(dá)到6588兆瓦，坐上全國(guó)電力市場(chǎng)的第二把交椅。
據(jù)國(guó)家電力公司一位權(quán)威人士告訴記者，“國(guó)電系”將全面控制在香港上市的山東國(guó)電。山東國(guó)電是國(guó)內(nèi)最大的上市公司之一，總資產(chǎn)為186億元。
(四)以中國(guó)電財(cái)為旗艦進(jìn)軍金融業(yè)
中國(guó)電力財(cái)務(wù)有限公司(下稱(chēng)中國(guó)電財(cái))是由國(guó)家電力公司控股、各省電力公司等47家電力企事業(yè)單位參股組建的全國(guó)性金融機(jī)構(gòu)，總資產(chǎn)規(guī)模據(jù)說(shuō)已近800億元。
中國(guó)電財(cái)總經(jīng)理章鋼柱認(rèn)為，發(fā)揮財(cái)務(wù)公司和各資金結(jié)算中心的作用，是“國(guó)電系”的必然選項(xiàng)。2002年6月4日，作為全國(guó)最大的財(cái)務(wù)公司，中國(guó)電財(cái)與光大銀行合作框架協(xié)議簽字。同時(shí)，市場(chǎng)上出現(xiàn)中國(guó)電財(cái)將全面進(jìn)軍金融業(yè)的傳言；7月29日，中國(guó)電財(cái)?shù)囊晃桓邔油嘎�，中�?guó)電財(cái)在未來(lái)的發(fā)展規(guī)劃中將采取的戰(zhàn)略選項(xiàng)包括：參股國(guó)內(nèi)股份制商業(yè)銀行；與其他有實(shí)力的金融機(jī)構(gòu)及大企業(yè)集團(tuán)共同出資組建新的股份制商業(yè)銀行；利用國(guó)家國(guó)有商業(yè)銀行股份制改制上市之機(jī)參股其中；與跨國(guó)銀行合作，參股建立合資銀行或其他金融機(jī)構(gòu)；與跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司合作，組建合資的財(cái)務(wù)公司。
另外，中國(guó)電財(cái)正在考慮的階段發(fā)展戰(zhàn)略還有兩條，一是發(fā)行債券，二是申請(qǐng)上市。
(五)制定電力債發(fā)行計(jì)劃
2001年年初，國(guó)電公司向國(guó)家有關(guān)部門(mén)申請(qǐng)了40億元的債券額度。截止到2001年底，國(guó)電公司系統(tǒng)負(fù)債達(dá)到7620億元，其中絕大多數(shù)是銀行貸款，債券只有43億元，僅占0.56%。目前國(guó)家有關(guān)部門(mén)正在修改《債券條例》，加之銀行利率水平正處歷史底部，為“國(guó)電系”大規(guī)模發(fā)行中長(zhǎng)期債券提供了頗佳的環(huán)境條件。
2002年6月19日，40億元電網(wǎng)建設(shè)企業(yè)債券發(fā)行。據(jù)內(nèi)部人士證實(shí)，“國(guó)電系”目前正在制定巨大的發(fā)債計(jì)劃。
(六)力爭(zhēng)“中國(guó)電網(wǎng)”上市
電網(wǎng)上市不但在中國(guó)歷史上未有過(guò)，在亞洲也是先例。國(guó)家電網(wǎng)公司(又稱(chēng)中國(guó)電網(wǎng))目前已成為海外投資者的一大目標(biāo)。
“國(guó)電系”力爭(zhēng)“中國(guó)電網(wǎng)”在2005年前實(shí)現(xiàn)到境外上市的戰(zhàn)略目標(biāo)。國(guó)家電力公司的一位高層人士透露，“中國(guó)電網(wǎng)”上市預(yù)計(jì)籌資總額在100億美元以上。
(七)攜手李嘉誠(chéng)出擊電信業(yè)
2001年5月，國(guó)家電力公司表示準(zhǔn)備以國(guó)電通信中心為基礎(chǔ)組建“中國(guó)電通”。消息剛一傳出，中國(guó)電通就被外界譽(yù)為全球“第八大電信運(yùn)營(yíng)商”。但此后，中國(guó)電通卻一直悄無(wú)聲息。
但是，今年國(guó)電通信中心的一連串動(dòng)作讓人們大吃一驚：國(guó)電通信中心控股的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)供應(yīng)商——中電飛華通信有限公司(下稱(chēng)中電飛華)在李嘉誠(chéng)的介入下，計(jì)劃于今年10月在香港創(chuàng)業(yè)板上市，融資規(guī)模估計(jì)在5億港元上下，公眾持股數(shù)比例占25%。
中電飛華是由國(guó)家電力公司國(guó)電通信中心、36家網(wǎng)省公司電力通信機(jī)構(gòu)和國(guó)家電力公司下屬全國(guó)性大公司合資組建的網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商。公司成立于1997年，注冊(cè)股本人民幣1億元，主營(yíng)增值電信業(yè)務(wù)。
2002年3月起，國(guó)家電力大舉建設(shè)北京地區(qū)光纖環(huán)網(wǎng)通信和數(shù)據(jù)網(wǎng)工程，至今年年底，全國(guó)將形成統(tǒng)一的電力通信網(wǎng)和電力數(shù)據(jù)網(wǎng)。
(八)運(yùn)用銀團(tuán)貸款、股票、債券、基金等融資手段
“國(guó)電系”今后電力項(xiàng)目融資將逐漸淡出“二八”模式(即20%的資本金由企業(yè)自籌，80%的融資由銀行提供)，更多地通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)出售、資產(chǎn)置換和收購(gòu)兼并等多種方式盤(pán)活存量資產(chǎn)，運(yùn)用銀團(tuán)貸款、股票、債券、基金等現(xiàn)代化的融資手段，為新的建設(shè)項(xiàng)目籌措資本金。
(九)調(diào)整現(xiàn)有上市公司布局
國(guó)家電力公司境內(nèi)境外兩大旗艦——國(guó)電電力、中電國(guó)際已雛形初見(jiàn)，下一步國(guó)家電力公司欲以電網(wǎng)經(jīng)營(yíng)為核心業(yè)務(wù)，必須培育新的上市公司，如中國(guó)電網(wǎng)境外上市、電力研究院所境內(nèi)上市等。同時(shí)，對(duì)國(guó)家電力公司系統(tǒng)的電力上市公司進(jìn)行重組，如合并境內(nèi)電源類(lèi)，尤其是火電類(lèi)上市公司，對(duì)參股的甚至一些控股上市公司的股權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑑?yōu)化上市公司在全國(guó)區(qū)域內(nèi)的布局。
(十)爭(zhēng)取政策杠桿雙翼起飛
爭(zhēng)取政策支持，以出售用電權(quán)、超計(jì)劃用電加價(jià)、電力建設(shè)基金、貼費(fèi)等方式彌補(bǔ)電力建設(shè)項(xiàng)目資金不足特別是資本金不足。積極研究、爭(zhēng)取國(guó)家各項(xiàng)優(yōu)惠政策，其中重點(diǎn)是信貸政策、稅收政策、西部地區(qū)農(nóng)網(wǎng)發(fā)行國(guó)債資金“貸改撥”政策等。(據(jù)《財(cái)經(jīng)時(shí)報(bào)》)
