通脹時代理財思維:別讓“錢袋子”變“錢夾子”

　　10月19日，中國人民銀行宣布，自10月20日起上調(diào)金融機構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率，一年期存款基準(zhǔn)利率上調(diào)0.25個百分點，由現(xiàn)行的2.25%提高到2.50%，這是自2008年12月23日以來央行首次對利率進(jìn)行調(diào)整。

　　而就在加息一日后，10月21日國家統(tǒng)計局公布，9月份全國居民消費價格(CPI)同比上漲3.6%，創(chuàng)下23個月以來的新高。兩個數(shù)據(jù)一較高下，負(fù)利率的事實顯露無遺。如何在負(fù)利率的通脹時代保住自己的錢袋？本報特約北京銀行理財師作出詳細(xì)解讀。

　　“理財就是趕上CPI的腳步”

　　10月20日，朱天白把存了剛剛不到半個月的一年期定期存款取了出來，連錢都沒有見到，只是填了張單子，剛剛?cè)〕龅?萬元又變回了定期存款。一取一存之間，朱天白“賺了120塊錢”。賺得不多，朱天白卻說這是事關(guān)“理財觀念”的大事。

　　10月19日晚，央行宣布上調(diào)金融機構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率，這是近三年來的首度加息。而突如其來的加息，也出乎許多投資者乃至機構(gòu)專家的意料——雖然加息的預(yù)期在2010年伊始便已存在，但連續(xù)9個月的悄無聲息，使得人們早已漸漸淡忘此事。

　　“雖然有人說加息是為了改善負(fù)利率狀況，不過跟CPI的數(shù)值一比較，你就明白負(fù)利率依然存在。而我們普通投資者理財?shù)闹饕�目的，就是盡量趕上CPI的腳步，甚至超過它。”說起理財?shù)母拍�，朱天白也僅僅是在幾年前才漸漸了解。在那場史無前例的股市瘋狂中，朱天白第一次知道了“股票”、“基金”的概念。

　　在那時，朱天白心中的想法與許多人一樣，是如何在股市中大賺一筆，然而折騰掉近半積蓄后，朱天白終于了解到，做“中國巴菲特”并非想象那樣簡單。

　　從那時起，朱天白開始將精力轉(zhuǎn)向如何“將自己的錢袋子保住”，而其最首要的目標(biāo)，就是追上CPI的腳步。

　　“追上CPI這個目標(biāo)對于普通老百姓來說，說起來容易，做起來難�！毕胍�保住自己的錢袋，朱天白有樣學(xué)樣地開始分配自己本就不多的資產(chǎn)，毫無投資經(jīng)驗的他，將半數(shù)多的金錢直接存入了銀行。然而他發(fā)現(xiàn)，存入銀行的資產(chǎn)只會給他帶來超過1%的“負(fù)增長”。

　　通脹時代的理財思維

　　既想保住錢袋子，又想追上CPI增速，對于朱天白這樣資產(chǎn)并不充裕的投資者來說，唯一的辦法就是購入股票和基金。

　　不過在一漲一跌之間，想要抓住超過3%的年收益率，更何況幾年間的股票市場持續(xù)低迷，虧損投資者大有人在。朱天白的訣竅是，換個理財思維，重新理解3%的收益率：“想要達(dá)成目標(biāo)，你既可以每年保證3%的增長，也可以抓住一次機會，從不理性的股市里獲得理性的利益。”

　　朱天白算了這樣一筆賬：假設(shè)投資者有2萬元資產(chǎn)，一半置于定期存款，一半置于股市及基金中。1萬元的定期存款每年收入225元(加息前)，如果以CPI增速3%計算，那么便可以認(rèn)為虧損了75元；想要彌補這筆虧損，就要在一年中股市收入375元，相當(dāng)于3.75%的收益率。

　　“如果你總是進(jìn)行買賣操作，又對股市的了解并不是很深入的話。那么也許3.75%的收益很難做到，甚至很可能虧損。但如果你在股市相對低端的時候購入一只股票，那么在一年內(nèi)收獲這樣的收益并非難事。”放眼股市，一年間增長3.75%的股票比比皆是，而如果能持有股票享受一次近兩周來的大幅增長，更可以彌補幾年的低增長。

　　在10月20日加息之后，完成朱天白的目標(biāo)似乎更加容易一些，此次加息也被業(yè)內(nèi)視為正式進(jìn)入新一輪加息通道的標(biāo)志。就在這個“蒜你狠”、“姜你軍”的通脹時代，擁有一點理財思維，看起來必不可少:“關(guān)鍵在于如何堅持，有人覺得給自己設(shè)置一個3%或者5%的收益率目標(biāo)太低，但這樣的目標(biāo)時刻提醒著我自己，我只是投資的初學(xué)者。與其有不切實際的幻想，不如腳踏實地地學(xué)習(xí)。也許在幾年后，我的目標(biāo)就會增長到5%，甚至10%。不過現(xiàn)在看，咱們跑不過劉翔，還是先跑過CPI吧。”