二季度,索羅斯與巴菲特不約而同減持石油股，買入醫(yī)藥股，顯示他們開始由積極進(jìn)攻轉(zhuǎn)入防御

　　業(yè)內(nèi)人士表示，全球股市短期回調(diào)需求越來(lái)越大，市場(chǎng)資金在逐步轉(zhuǎn)向防御性品種

　　本報(bào)訊 近日,“股神”巴菲特、“金融大鱷”索羅斯等多位著名投資者陸續(xù)公布季度投資數(shù)據(jù)，他們不約而同增持醫(yī)藥系股份，減持康菲石油。

　　巴菲特的投資旗艦伯克希爾哈撒韋公司在第二季對(duì)投資組合進(jìn)行了大規(guī)模調(diào)整，進(jìn)一步減持多家企業(yè)股票，包括大幅減持能源股份Constellation及康菲石油，此外多家醫(yī)療保險(xiǎn)公司、二手車經(jīng)銷商、工業(yè)設(shè)備制造商及家具零售商等亦遭到減持。

　　索羅斯基金管理公司則看好資源股，除策略性減持巴西石油公司、拋售康菲石油外，他期內(nèi)增持并購(gòu)入最少4間能源企業(yè)股份。零售業(yè)不獲索羅斯看好，全美最大零售商沃爾瑪及第二大連鎖藥房Walgreen均被減持。

　　近日公布投資組合的，還有去年在次貸危機(jī)獲巨利的對(duì)沖基金經(jīng)理保爾森的Paulson & Co.，以及紐約對(duì)沖基金經(jīng)理巴拉卡特的Atticus Capital LP。

　　藥業(yè)股則同時(shí)獲得上述4家投資機(jī)構(gòu)垂青。除伯克希爾哈撒韋外，其余三大基金均在第二季分別增持輝瑞或惠氏藥廠，主要是因?yàn)檩x瑞即將收購(gòu)惠氏，有助刺激股價(jià)。

　　主張長(zhǎng)線投資的巴菲特，去年底不得已減持3310萬(wàn)股瓊森公司股份套現(xiàn)，今年則連續(xù)兩季增持，顯示他對(duì)瓊森情有獨(dú)鐘。醫(yī)療設(shè)備供貨商Becton Dickinson亦首次獲巴菲特垂青。

　　索羅斯與巴菲特減持石油股，買入醫(yī)藥股顯示他們開始由積極進(jìn)攻轉(zhuǎn)入防御。

　　而日前的市場(chǎng)走勢(shì)也在一定程度上證明了投資大師的先見之明。上周五，在美歐股市的下跌中，防御型股票表現(xiàn)相對(duì)較好。而同時(shí)，國(guó)際油價(jià)則暴跌4.27%。

　　消費(fèi)信心下滑 美股結(jié)束四周連漲

    由于美國(guó)消費(fèi)者信心指數(shù)意外下滑打壓市場(chǎng)，14日紐約股市三大股指全線下跌，納斯達(dá)克跌幅超過(guò)1%。同日，歐洲股市也全線下跌，德國(guó)DAX指數(shù)下跌1.7%。由于上周部分交易日跌幅較大，導(dǎo)致上周整體走低，結(jié)束了連續(xù)四周的漲勢(shì)。

　　14日，路透社·密歇根大學(xué)聯(lián)合發(fā)布的報(bào)告顯示，美國(guó)8月份消費(fèi)者信心指數(shù)意外從7月份的66降至63.2，創(chuàng)自3月以來(lái)新低，而且遠(yuǎn)低于69.0的市場(chǎng)預(yù)期。這也意味著，目前美國(guó)消費(fèi)者仍在面臨一些重大困難，其中包括失業(yè)人數(shù)不斷攀升、收入增長(zhǎng)緩慢、房?jī)r(jià)下跌、能源產(chǎn)品價(jià)格上漲以及負(fù)債過(guò)高等等。多倫多道明銀行證券部門經(jīng)濟(jì)學(xué)家查曼·布斯卡斯表示，“除非這些不確定因素大幅好轉(zhuǎn)，否則消費(fèi)者信心將不會(huì)持續(xù)回升�！盡FR Inc機(jī)構(gòu)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家喬舒亞·沙皮羅表示，“在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的早期階段，不要指望美國(guó)消費(fèi)者開支能夠?yàn)榻?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)作出多大貢獻(xiàn)�！边@份利空的報(bào)告加劇了投資者對(duì)消費(fèi)支出狀況的憂慮情緒，使得股市遭受打壓，主要股指迅速跳水。

　　后市：上漲行情還未結(jié)束

　　雖然美歐股市上周出現(xiàn)四周以來(lái)的首次下跌，但亞太股市相對(duì)強(qiáng)勁，日經(jīng)225指數(shù)上周報(bào)收10412.1點(diǎn)，當(dāng)日上漲0.76%，而單周累計(jì)上漲1.78%。香港恒生指數(shù)上周累計(jì)漲幅更是達(dá)到2.54%。不過(guò)，業(yè)內(nèi)人士表示，全球股市短期回調(diào)需求越來(lái)越大，市場(chǎng)資金在逐步轉(zhuǎn)向防御性品種，但從技術(shù)指標(biāo)看，春季以來(lái)的上漲行情還未結(jié)束。

　　美國(guó)上周五防御型股票表現(xiàn)相對(duì)較好，醫(yī)療與通訊板塊僅下跌0.3%，必需消費(fèi)品板塊下跌了0.1%，公用事業(yè)板塊微跌。Meridian Equity Partners股票及衍生品交易員Richard Gatto稱，可以說(shuō)在美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議后，很多投資者都已經(jīng)離場(chǎng)。也有市場(chǎng)分析認(rèn)為，投資者將拋售石油與其他大宗商品的資金轉(zhuǎn)移至安全性、防御性更高的品種，如美元與政府國(guó)債，導(dǎo)致美元匯率與國(guó)債市場(chǎng)上揚(yáng)。

　　美國(guó)市場(chǎng)分析師Michelle Mai認(rèn)為，隨著投資者警惕地關(guān)注聯(lián)邦利率決定并消化金融板塊的負(fù)面消息，股市短期可能還將繼續(xù)下跌。但目前技術(shù)指標(biāo)依然非常強(qiáng)勁，“說(shuō)明春季以來(lái)的上漲行情還未結(jié)束�！� (張忠安)

　　目前商品市場(chǎng)上漲的勢(shì)頭依然很明顯，油價(jià)后市有望跟隨整個(gè)商品市場(chǎng)上漲，但在庫(kù)存高企以及政策利空的影響之下上漲會(huì)相對(duì)緩慢

　　國(guó)際油價(jià)重挫逾4%

　　上周五，由于美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不理想，加上美國(guó)股市回落，商品市場(chǎng)出現(xiàn)普跌。追蹤19種商品期貨表現(xiàn)的RJ/CRB指數(shù)當(dāng)日跌幅高達(dá)2.79%，為4月20日以來(lái)的最大單日跌幅。

　　值得注意的是，在上周五國(guó)際大宗商品市場(chǎng)的普跌中，國(guó)際油價(jià)標(biāo)桿——紐約商業(yè)期貨交易所(NYMEX)原油期貨主力合約更是暴跌4.27%至67.51美元/桶。然而，布蘭特原油期貨主力合約當(dāng)日卻只下跌了1.46%，目前依然高達(dá)72.41美元/桶。

　　“上周五原油價(jià)格的暴跌有偶然的因素”，光大期貨原油分析師劉月來(lái)表示，“NYMEX市場(chǎng)原油期貨的走弱主要是由于目前的主力合約本月20日左右即將到期，與此同時(shí)，交割地的庫(kù)存高企，空頭可以進(jìn)行現(xiàn)貨交割，而多頭卻不得不在臨近交割前大量平倉(cāng)以避免現(xiàn)貨交割，市場(chǎng)出現(xiàn)‘空逼多’行情”。

　　據(jù)悉，NYMEX原油期貨交割地是位于俄克拉荷馬州的庫(kù)欣，截至8月7日該地的庫(kù)存已經(jīng)達(dá)到了3330萬(wàn)桶，為3月份以來(lái)的最高水平。國(guó)際能源署(IEA)在上周三即提醒，“交割地的庫(kù)存高企以及庫(kù)存數(shù)據(jù)缺乏透明度可能令美國(guó)原油期貨價(jià)格發(fā)生扭曲”。

　　對(duì)于后市，分析師表示，“NYMEX9月合約到期之前還可能出現(xiàn)大幅振蕩。目前商品市場(chǎng)上漲的勢(shì)頭依然很明顯，油價(jià)后市有望跟隨整個(gè)商品市場(chǎng)上漲，但在庫(kù)存高企以及政策利空的影響之下上漲會(huì)相對(duì)緩慢�！� （張忠安 陳芳）