國際金融改革"寄望"多倫多 開征銀行稅仍需博弈

　　中國的《黃帝內(nèi)經(jīng)》提出“上工治未病”。在談?wù)摵笪�機時代的現(xiàn)代金融治理時，中醫(yī)這一古老理念也許同樣適用。在二十國集團華盛頓、倫敦和匹茲堡三屆峰會上，如何“治未病”以避免金融危機重演成為最受關(guān)注的議題之一。本月26日至27日，二十國集團成員領(lǐng)導(dǎo)人聚首加拿大多倫多，為國際金融改革注入了新動力。

　　三次峰會成效幾何

　　國際金融危機令世界經(jīng)濟遭遇數(shù)十年來最大“寒流”。國際金融體系的諸多弊端暴露無遺，這也給國際金融改革提供了難得的契機。二十國集團華盛頓、倫敦和匹茲堡金融峰會就國際金融機構(gòu)改革和金融宏觀審慎監(jiān)管達成廣泛共識，這一“雙軌”戰(zhàn)略成為國際金融改革的重要助推力。

　　當(dāng)今兩大國際金融機構(gòu)——國際貨幣基金組織和世界銀行源于1944年在美國召開的布雷頓森林會議，反映出當(dāng)時世界經(jīng)濟以歐美為主導(dǎo)的大格局。數(shù)十年過去，新興市場和發(fā)展中國家在世界經(jīng)濟中的分量越來越重。提高發(fā)展中國家在兩大機構(gòu)中的發(fā)言權(quán)勢在必行。

　　在匹茲堡金融峰會上，二十國集團成員領(lǐng)導(dǎo)人同意將國際貨幣基金組織和世界銀行份額向發(fā)展中國家分別轉(zhuǎn)移5%和3%。在今年4月舉行的基金組織和世界銀行春季會議上，世行發(fā)展委員會表決同意發(fā)達國家向發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移3.13個百分點的投票權(quán)重，使發(fā)展中國家整體投票權(quán)重提高到47.19%。

　　在宏觀審慎監(jiān)管方面，華盛頓峰會提出提高金融市場透明度和完善問責(zé)制等措施；倫敦峰會提出有必要對所有具有系統(tǒng)性影響的金融機構(gòu)、金融產(chǎn)品和金融市場實施監(jiān)管和監(jiān)督等措施，并決定新建一個金融穩(wěn)定委員會取代現(xiàn)在的金融穩(wěn)定論壇。匹茲堡峰會則提出對金融高管薪酬進行改革、把金融衍生產(chǎn)品納入管理、實行跨國金融監(jiān)管等建議。

　　多倫多峰會有何期待

　　從會前表態(tài)看，各方在強化金融機構(gòu)資本充足率和流動性管理框架、加強對信用評級機構(gòu)監(jiān)管以及會計準(zhǔn)則趨同等方面立場接近。此外，歐盟以及中國、俄羅斯和印度等國希望繼續(xù)推進基金組織治理改革。

　　在金融監(jiān)管方面，目前各方最大分歧集中于征收全球銀行稅問題。欲對金融機構(gòu)實施更加嚴(yán)格監(jiān)管的美國和歐盟認(rèn)為，這一稅收可讓金融機構(gòu)為日后的危機“埋單”。為避免各自金融機構(gòu)處于不利境地，美國和歐盟表示將推動在二十國集團框架下達成一份全球性協(xié)議。峰會東道主加拿大、俄羅斯和印度等國則對這一提議表示反對。

　　中國人民銀行行長周小川本月初在二十國集團財長和央行行長會議上說，在危機救助成本分擔(dān)問題上，目前沒有通用的解決方案。各國國情不同，應(yīng)根據(jù)各自實際情況，充分考慮各國金融機構(gòu)的經(jīng)營狀況等具體差異，實行不同的成本分擔(dān)方式。

　　金融改革之路走向何方

　　華爾街投行及其他大型金融機構(gòu)在美國次貸衍生品交易中極盡能事，導(dǎo)致美國金融業(yè)系統(tǒng)性崩潰，進而引爆金融危機。這揭示出國際金融體系中的深層次問題。

　　數(shù)據(jù)顯示，美國經(jīng)濟占全球國內(nèi)生產(chǎn)總值的24%，但全球42%的主權(quán)債務(wù)、52%的銀行貸款和64%的國際儲備用美元記賬。作為全球主要儲備貨幣的美元受美國國內(nèi)宏觀經(jīng)濟政策影響大，美元需求與供應(yīng)難以實現(xiàn)平衡，這成為一大全球系統(tǒng)性風(fēng)險。

　　今年4月，中國、巴西、俄羅斯以及印度領(lǐng)導(dǎo)人在“金磚四國”領(lǐng)導(dǎo)人第二次正式會晤上強調(diào)，為使全球經(jīng)濟能有效地預(yù)防和抵御未來危機的沖擊，有必要建立一個更加穩(wěn)定、更可預(yù)見、更多元化的國際貨幣體系。

　　中國人民大學(xué)國際貨幣研究所副所長向松祚在接受新華社記者采訪時表示，國際金融改革面臨的最根本挑戰(zhàn)是如何解決美元本位制和現(xiàn)行匯率體系缺陷。他指出，國際社會應(yīng)穩(wěn)步推進國際貨幣體系多元化，共同支撐國際貨幣體系穩(wěn)定。此外，發(fā)展中國家應(yīng)探索出符合自身需要的金融發(fā)展和監(jiān)管模式。(記者劉云非)