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新股發(fā)行基礎(chǔ)趨完善 海內(nèi)外資本市場正升溫
編者按:數(shù)據(jù)顯示,今年第二季度中國企業(yè)海外市場IPO呈現(xiàn)明顯回暖態(tài)勢,上市企業(yè)數(shù)量和融資額均超過前兩個季度水平。對于海外市場而言,這些來自中國的生力軍給當(dāng)?shù)厥袌鰩砹诵碌幕盍。而對于中國?nèi)地市場而言,這些“遠走他鄉(xiāng)”的企業(yè)也在一定程度上對A股市場重啟IPO構(gòu)成了刺激。畢竟,股市的“招生”和大學(xué)的“招生”一樣,誰都希望能夠招到“好學(xué)生”,不希望“優(yōu)秀生源”流失。好在,中國A股市場IPO在第三季度伊始,終于恢復(fù)了。這對于保增長的意義,不言自明。金融危機下的全球資本市場,缺乏的是信心。中國A股市場重啟IPO,不僅顯示出中國對經(jīng)濟復(fù)蘇的自信,其自信也必將傳導(dǎo)到全球經(jīng)濟,并由此帶動全球股市走暖。風(fēng)物長宜放眼量,有信心,就有未來。
□本報記者 夏 芳
清科集團日前發(fā)布的《2009年第二季度中國企業(yè)上市研究報告》顯示,在清科關(guān)注的境外13個市場和境內(nèi)2個市場上,今年第二季度共有11家中國企業(yè)上市,合計融資23.48億美元,平均每家企業(yè)融資2.13億美元。
總體而言,二季度中國企業(yè)上市數(shù)量和融資額仍處歷史同期較低水平,但環(huán)比來看,二季度中國企業(yè)IPO穩(wěn)中有升,呈現(xiàn)明顯回暖跡象;上市數(shù)量和融資額均超過前兩個季度水平,其中上市數(shù)量較2009年一季度增加6家,較2008年四季度增加7家;融資額較2009年一季度增加11.37倍,較2008年第四季度增加4倍。
報告顯示,11家企業(yè)全部是登陸于于香港主板、紐約證券交易所、NASDAQ、韓國交易所主板和韓國交易所創(chuàng)業(yè)板五個市場,境內(nèi)市場本季度仍沒有新股上市。11家企業(yè)中有5家企業(yè)具有創(chuàng)投和私募股權(quán)投資機構(gòu)的支持,融資總計17.75億美元,占上市企業(yè)總數(shù)和融資總額的45.5%和75.6%。
海外上市數(shù)量和融資額增加
傳統(tǒng)、清潔技術(shù)行業(yè)繼續(xù)發(fā)力
第二季度,美、歐各國經(jīng)濟收縮速度放緩,全球市場信心提振,各國新股發(fā)行陸續(xù)開閘。受此影響,中國企業(yè)海外上市逐漸發(fā)力,共有11家中國企業(yè)在海外五個市場上市,共融資23.48億美元,上市數(shù)量和融資額雙雙回升,融資額創(chuàng)五個季度環(huán)比新高,上市企業(yè)數(shù)量已經(jīng)達到2008年三季度以來的高值。與2008年同期相比,雖上市數(shù)量減少了3家,但融資額卻增加了20.3%;與今年一季度相比,上市數(shù)量和融資額均明顯增加,其中上市數(shù)量增加6家,融資額增加11.37倍。
清科報告指出,本季度中國企業(yè)海外上市地點略為分散,11家企業(yè)落戶于香港主板、紐約證券交易所、NASDAQ、韓國交易所主板、韓國交易所創(chuàng)業(yè)板等五個市場。其中,香港主板中國企業(yè)上市數(shù)量和融資額均居前列,6家上市企業(yè)共融資19.87億元,與一季度相比,其上市數(shù)量增加2家,融資額增加8.82倍。韓國創(chuàng)業(yè)板本季度也有一家企業(yè),其融資額為3,928.06萬美元。二季度的紐約證券交易所、NASDAQ市場和韓國交易所主板三個市場也均有中國企業(yè)落戶,如北京的多元環(huán)球水務(wù)和上海的康鵬化學(xué)有限公司,在同一天登陸了紐交所主板市場,分別籌資約7000萬美元和6480萬美元。
行業(yè)分布方面,傳統(tǒng)行業(yè)和清潔技術(shù)行業(yè)繼續(xù)發(fā)力,分別有7家企業(yè)和2家中國企業(yè)上市,融資額分別為18.06億美元和2.89億美元,其中傳統(tǒng)行業(yè)上市企業(yè)比一季度增加3家,融資額增加8.94倍;清潔技術(shù)行業(yè)上市企業(yè)數(shù)量增加1家,融資額增加34.49倍。本季度IT行業(yè)、服務(wù)業(yè)均有一家企業(yè)上市,融資額分別為1.34億美元和1.20億美元。
境內(nèi)A股重啟和創(chuàng)業(yè)板雙利好
新股發(fā)行基礎(chǔ)趨完善
第二季度滬深A(yù)股市場仍無新股上市,但隨著IPO重啟和創(chuàng)業(yè)板推出,境內(nèi)市場新股發(fā)行基礎(chǔ)漸趨完善。
境內(nèi)市場新股發(fā)行在二季度取得了突破性的進展。今年6月5日,中國證監(jiān)會公布《關(guān)于進一步改革和完善新股發(fā)行體制的指導(dǎo)意見》征求意見稿,并于6月18日起實施,這標(biāo)志著新一輪新股發(fā)行制度正式運行,IPO也隨即開閘。今年6月19日,三金藥業(yè)發(fā)布招股意向書,并與6月29日實施申購,上市交易指日可待;而萬馬電纜、家潤多和四川成渝也分別公布網(wǎng)上申購日期,滬深兩市新股發(fā)行陸續(xù)展開。
而來自創(chuàng)業(yè)板的消息,自5月1日證監(jiān)會發(fā)布的《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》正式實施后,創(chuàng)業(yè)板上市相關(guān)配套法規(guī)陸續(xù)出臺,創(chuàng)業(yè)板IPO啟動基礎(chǔ)日漸完善。6月5日,深交所正式發(fā)布《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》,并將于7月1日起施行;而其他規(guī)則如《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》、《創(chuàng)業(yè)板公司招股說明書》、《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請文件》也陸續(xù)公布征求意見稿,在組建發(fā)審機構(gòu)和發(fā)審委員會等相關(guān)制度安排后,創(chuàng)業(yè)板IPO有望于下半年順利推出值得期待。
VC/PE支持IPO融資創(chuàng)新高
投資機構(gòu)海外退出顯回暖
2009年第二季度共有5家具有創(chuàng)投和私募股權(quán)投資支持的中國企業(yè)上市,合計融資17.75億美元。
與2008年同期相比,本季度VC/PE支持的中國企業(yè)境內(nèi)外上市數(shù)量減少了9家,但融資額增加了46.7%;與今年一季度相比,本季度VC/PE支持中國企業(yè)上市數(shù)量增加了3家,融資額增加了11.57倍。
本季度VC/PE支持的5家中國企業(yè)均在海外市場上市,其上市數(shù)量和融資額均創(chuàng)2008年來各季度VC/PE支持中國企業(yè)海外IPO新高。這些企業(yè)的上市將能夠使11支創(chuàng)投或私募股權(quán)基金在持股限售解禁后順利退出,投資機構(gòu)海外退出顯回暖。
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