一次突擊檢查，就讓兩家基金公司的3名基金經(jīng)理身陷“老鼠倉(cāng)”漩渦。上周，深圳證監(jiān)局相關(guān)公告再次將基金業(yè)“老鼠倉(cāng)”痼疾呈現(xiàn)在公眾眼前。

　　而據(jù)知情人士透露，這次公布的3名基金經(jīng)理違規(guī)行為很可能還不是最終結(jié)果。

　　面對(duì)屢禁不止的“老鼠倉(cāng)”現(xiàn)象，接受中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)記者采訪(fǎng)的基金業(yè)內(nèi)人士都表示“非常關(guān)注”，但同時(shí)也“不愿置評(píng)”。

　　“以前有，現(xiàn)在有，將來(lái)還會(huì)有�！币晃粯I(yè)內(nèi)人士向本報(bào)記者談及“老鼠倉(cāng)”現(xiàn)象時(shí)的悲觀表態(tài)，似乎代表了一些人士的真實(shí)看法。

　　景順長(zhǎng)城基金：“不會(huì)回避問(wèn)題”

　　11月5日晚，深圳證監(jiān)局公開(kāi)證實(shí)，在前期對(duì)轄區(qū)14家基金公司的基金經(jīng)理執(zhí)業(yè)行為突擊檢查中發(fā)現(xiàn)了3起涉嫌“老鼠倉(cāng)”事件，包括景順長(zhǎng)城基金公司基金經(jīng)理涂強(qiáng)、長(zhǎng)城基金公司基金經(jīng)理韓剛、劉海涉嫌利用非公開(kāi)信息買(mǎi)賣(mài)股票，涉嫌賬戶(hù)金額從幾十萬(wàn)元至幾百萬(wàn)元不等。

　　9月19日，景順長(zhǎng)城基金公告稱(chēng)，涂強(qiáng)因個(gè)人原因不再擔(dān)任鼎益股票型證券投資基金(LOF)基金經(jīng)理職務(wù)。接著，長(zhǎng)城基金也發(fā)布公告，稱(chēng)韓剛和劉海二人因?yàn)椤皞�(gè)人原因”，不再擔(dān)任有關(guān)基金的基金經(jīng)理。

　　而據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，突擊檢查中查出有違規(guī)跡象的可能不止這三名。

　　深圳證監(jiān)局表示，下一步將按照尚福林主席在第32次基金業(yè)聯(lián)席會(huì)上的講話(huà)精神，對(duì)基金公司有關(guān)人員是否觸犯“老鼠倉(cāng)”、非公平交易和各種形式的利益輸送這三條底線(xiàn)的情況進(jìn)一步開(kāi)展主動(dòng)監(jiān)管。

　　上周末，景順長(zhǎng)城基金一位中層人士向中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)記者透露，“公司現(xiàn)在很被動(dòng)，一直在跟證監(jiān)局商量如何應(yīng)對(duì)�！�

　　該人士告訴記者，他了解的情況是，公司不希望回避該事件，愿意出面給公眾一個(gè)“交代”，但在最終的調(diào)查結(jié)果還沒(méi)有出來(lái)之前，證監(jiān)局不希望公司對(duì)外披露相關(guān)情況。

　　“至于涂強(qiáng)本人，在被查出問(wèn)題當(dāng)天就已經(jīng)被停止了基金經(jīng)理工作，現(xiàn)在留在公司只是在配合調(diào)查，待調(diào)查結(jié)果出來(lái)后應(yīng)該就會(huì)離職了�！痹撊耸扛嬖V記者，感覺(jué)公司內(nèi)控制度還是很完善的，但再完善也無(wú)法完全避免個(gè)人的行為失控。

　　11月9日，中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)記者致電景順長(zhǎng)城基金和長(zhǎng)城基金兩家公司了解相關(guān)事態(tài)進(jìn)展。

　　景順長(zhǎng)城基金公司相關(guān)人士向記者表示，目前該案沒(méi)有新的進(jìn)展，一切要以證監(jiān)局發(fā)布的信息為準(zhǔn)，如有新的進(jìn)展公司會(huì)及時(shí)向媒體公布。

　　而有兩位基金經(jīng)理涉案的長(zhǎng)城基金公司則向記者表示，相關(guān)負(fù)責(zé)人有的出差，有的開(kāi)會(huì)，沒(méi)有辦法接受記者采訪(fǎng)。

　　當(dāng)事者或面臨刑責(zé) 公司高管或“連坐”

　　面對(duì)“老鼠倉(cāng)”行為，市場(chǎng)反映歷來(lái)是“人人喊打”。但不同的是，眼下這一違規(guī)成本正面臨著實(shí)質(zhì)性的提高。

　　由于過(guò)去《刑法》對(duì)“老鼠倉(cāng)”行為未有明確規(guī)定，基金經(jīng)理“老鼠倉(cāng)”的違規(guī)成本明顯過(guò)低，近年來(lái)被查處的上投摩根原基金經(jīng)理唐建、南方基金原基金經(jīng)理王黎敏和融通基金原基金經(jīng)理張野，受到的處罰只是市場(chǎng)禁入和被處罰金。而在不少業(yè)內(nèi)人士眼中，“市場(chǎng)禁入”這一行政處罰幾乎是形同虛設(shè)，因?yàn)楸唤�者完全可以通過(guò)其他賬戶(hù)進(jìn)行市場(chǎng)交易。而區(qū)區(qū)百萬(wàn)的罰款也難與“老鼠倉(cāng)”暴利相抗衡。

　　但今年2月28日通過(guò)的《中華人民共和國(guó)刑法修正案(七)》，將基金經(jīng)理的“老鼠倉(cāng)”行為首次列入《刑法》后，目前涂強(qiáng)、韓剛、劉海三人似乎真的要承擔(dān)不一樣的后果了。

　　“一旦‘老鼠倉(cāng)’違規(guī)行為做實(shí)，他們將可能成為進(jìn)入《刑法》程序的第一批‘老鼠倉(cāng)’經(jīng)理。”上海新望聞達(dá)律師事務(wù)所宋一欣律師在接受中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)記者采訪(fǎng)時(shí)表示。

　　而此前亦不需承擔(dān)連帶責(zé)任的涉案基金公司和公司高管，或許這次也將“連坐”。

　　今年的6月19日，深圳證監(jiān)局召開(kāi)轄區(qū)基金監(jiān)管工作會(huì)議，深圳證監(jiān)局局長(zhǎng)張?jiān)茤|透露，今年深圳證監(jiān)局要把投資管理人員、基金經(jīng)理的不良從業(yè)行為作為監(jiān)管重點(diǎn)、治理重點(diǎn)、打擊重點(diǎn)，重拳出擊，決不手軟。

　　“對(duì)于出現(xiàn)利益輸送、基金經(jīng)理建‘老鼠倉(cāng)’等嚴(yán)重違法違規(guī)事件的基金公司，不僅要嚴(yán)厲懲處當(dāng)事人，而且要實(shí)行‘連坐’，追究公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理等主要領(lǐng)導(dǎo)的責(zé)任，對(duì)公司也要給予相應(yīng)處罰�！睆�?jiān)茤|表示。

　　不過(guò)，據(jù)記者了解，由于景順長(zhǎng)城基金公司總經(jīng)理許義明今年8月6日才到任上，所以有市場(chǎng)人士認(rèn)為監(jiān)管部門(mén)對(duì)他的情況可能會(huì)酌情考慮。而其他涉案公司高管會(huì)否真的“連坐”，市場(chǎng)也正拭目以待。

　　屢禁不止，仍是打擊力度不夠

　　一場(chǎng)監(jiān)管風(fēng)暴，一次揪出3個(gè)“老鼠倉(cāng)”現(xiàn)行，深圳證監(jiān)局此次嚴(yán)打行動(dòng)的確收獲不菲，在業(yè)內(nèi)也起到了警示作用。但不少市場(chǎng)人士都表示，這種作用能持續(xù)多久，恐怕還是取決于監(jiān)管部門(mén)未來(lái)查處此類(lèi)案件時(shí)的堅(jiān)決程度。

　　“‘老鼠倉(cāng)’肯定不是今天才有，也不可能只有3名基金經(jīng)理涉案，實(shí)際情況比這嚴(yán)重得多�！鄙虾Ｄ郴�金人士向本報(bào)記者坦言。

　　談及“老鼠倉(cāng)”屢禁不止的原因，知名市場(chǎng)評(píng)論員皮海洲表示，資本市場(chǎng)中的暴利誘惑是不少基金經(jīng)理從事“老鼠倉(cāng)”交易的根本原因，而基金的老鼠倉(cāng)行為極為隱蔽，不易被發(fā)現(xiàn)也是“老鼠倉(cāng)”泛濫的關(guān)鍵。

　　“我國(guó)的基金公司有數(shù)十家，而被管理層發(fā)現(xiàn)并受到處理的老鼠倉(cāng)數(shù)量畢竟只是極少數(shù)，基金經(jīng)理絕大多數(shù)只為自己的親戚朋友從事老鼠倉(cāng)交易，旁人很難發(fā)現(xiàn)。深圳證監(jiān)局這次突然襲擊的成果，帶有一定的偶然性。很多人認(rèn)為，實(shí)際上老鼠倉(cāng)情況要嚴(yán)重很多�！逼ずＶ薇硎尽�

　　與此同時(shí)，他也一針見(jiàn)血地指出，老鼠倉(cāng)泛濫的另一關(guān)鍵因素，就是管理層對(duì)于基金老鼠倉(cāng)的打擊力度太輕，起不到震懾作用。

　　“(之前)區(qū)區(qū)幾十萬(wàn)或者幾百萬(wàn)元的罰款，對(duì)于基金經(jīng)理來(lái)說(shuō)，不過(guò)是九牛拔一毛，而在其他基金經(jīng)理看來(lái)，這更像是一種鼓勵(lì)，而不是警示。”皮海洲表示。

　　而前述基金人士也告訴本報(bào)記者，在她看來(lái)，監(jiān)管不夠嚴(yán)格，打擊力度不夠大，讓很多基金經(jīng)理養(yǎng)成了建“老鼠倉(cāng)”的惡習(xí)。

　　“如果監(jiān)管夠嚴(yán)格，確定能讓絕大多數(shù)涉案者丟失從業(yè)資格，承擔(dān)刑事責(zé)任，那么基金經(jīng)理們就會(huì)權(quán)衡得失，本來(lái)就有不錯(cuò)的薪水及分紅，也就不敢貿(mào)然折騰自己那些‘老鼠倉(cāng)’了�！痹撊耸勘硎荆�所以監(jiān)管一定不能是“刮一陣風(fēng)”、“抓幾個(gè)人”就完事，否則過(guò)不了多久，市場(chǎng)中“老鼠倉(cāng)”還會(huì)泛濫。 (曲瑞雪)