又是索羅斯！這位國際外匯市場上的骨灰級人物，在上演了1992年狙擊英鎊以及1998年狙擊東南亞國家貨幣的屢次“好戲”后，這次又放言做空歐元。索羅斯的舉動立刻在外匯市場上產(chǎn)生骨牌效應，甚至國內(nèi)的外匯投資者也紛紛跟風，從做空歐元中分得一杯羹。

　　早就建倉

　　感覺相信索羅斯不會錯

　　“索羅斯就像外匯市場上的一塊金字招牌，他老人家的一言一行往往會很快引來大批跟風者�！编w先生對外以投資管理公司的形式在上海經(jīng)營著一家外匯私募，主要從事境外的外匯保證金交易，客戶委托操作的資金約300多萬美元。他從今年春節(jié)后就密切關注到索羅斯多次發(fā)出看衰歐元的觀點，而且索羅斯領頭做空歐元的消息從華爾街也接連傳出。

　　令鄔先生特別注意到的是，索羅斯當時就一針見血地指出，希臘債務危機完全暴露了歐元體制的先天缺陷。如果歐元區(qū)不能進一步擴大各國的政治合作基礎，即使歐盟能夠解決這次希臘危機，歐元也將會面臨很大問題。

　　在2月底的時候，雖然希臘已經(jīng)曝出債務危機，但是整個市場還沒有引起足夠的重視，以為不過是小事一樁很容易“搞定”。但異常崇拜索羅斯的操盤手鄔先生卻并不這么認為：“自己那時感覺相信索羅斯不會錯的，當時歐元兌美元正好在1.36附近拉鋸了大半個月，這種盤面上的平靜往往是將出現(xiàn)大行情的前兆。因為我已經(jīng)偏向空頭，所以當時用了30%的資金建倉空單�！�

　　過程艱難

　　為釣大魚煎熬達兩個月

　　但是操盤手鄔先生開倉做空歐元后，歐元兌美元匯價并沒有立竿見影出現(xiàn)預期中的下跌，反而一直在他的建倉成本上下震蕩。面對交易賬戶時而小盈時而小虧的情況，鄔先生的內(nèi)心卻難以保持平靜：“歐元匯率當時就是一副溫吞水的行情，不上也不下，小幅震蕩了大概兩個月左右。市場上對歐元后勢走向的分歧很大，有些機構認為筑底完了后會上漲，自己甚至一度對最初的判斷有所懷疑�！�

　　今年3月，國際匯市的一則消息讓操盤手鄔先生更加坐立難安。美國司法部對一些國際對沖基金是否合謀做空歐元展開調(diào)查，索羅斯旗下對沖基金的名字也赫然出現(xiàn)在這份調(diào)查名單中，并且被要求保留與歐元相關的交易記錄和電子郵件等文件，不得自行銷毀。歐元空頭會不會因為這場調(diào)查而偃旗息鼓？這成為鄔先生當時最關心的問題。

　　“怎么辦呢？如果當時就平倉，賬面上基本不虧不賺，但等于白忙活了一場。自己下單做空歐元的時候可是準備釣大魚的。”操盤手鄔先生回憶起自己當時的矛盾心態(tài)：“有時候在外匯交易中賺大錢，不是比誰更聰明，而是比誰更有耐心。做空次級債成名的對沖基金經(jīng)理保爾森一開始也碰到過行情不順，只能靠每天跑步來緩解壓力。”

　　釣到“大魚”

　　熬夜和歐洲央行對著干

　　令鄔先生感到幸運的是，自己在歐元行情僵持的兩個月中堅持拿著空單不放，終于等到了4月27日那天迎來回報，當天歐元兌美元匯價向下破位，歐元暴跌的勢頭出露端倪。鄔先生并未滿足，而是抓住歐元的一個反彈機會，趁勢將歐元空單倉位繼續(xù)加到了40%。

　　歐元匯率從5月初開始如同水銀瀉地般地暴跌，每天一兩百個基點地直線往下掉，多頭在盤面上幾乎沒有絲毫抵抗�？吹酵鈪R交易賬戶的盈利像滾雪球一樣迅速增長，鄔先生在夜深人靜的國際匯市交易時段熬夜盯盤，絲毫不敢有睡意，生怕錯過這波大行情。

　　“在歐元跌得最兇的那幾天，歐洲央行三番五次救市但那根本沒用。全球外匯單日成交達到4萬多億美元，當大家都看空的時候，盡管和央行對著干吧。”操盤手鄔先生表示，即使7500億歐元的救助計劃在公布后也對阻擋歐元跌勢無濟于事。這個道理就像中國股市在2008年跌向1600多點的過程中，雖然救市的政策和聲音接連出現(xiàn)，但實際作用寥寥。

　　當鄔先生在上周四將所有歐元空單平倉后，賬面的盈利率已經(jīng)達到270%左右，這無疑是他一桿釣到的“大魚”。

　　【運氣好的張先生誤打誤撞】

　　初涉外匯期貨3天賺1倍

　　“3天就在外匯期權上賺了一倍，只能說運氣太好了�！笨蛻魪埾壬�在最近這波歐元暴跌的行情不甘心只當看客，于是通過銀行參與外匯期貨交易。雖然對外匯期權幾乎是一竅不通，但張先生照搬自己在股票權證上摸索出的獨門經(jīng)驗，居然也在初次涉及外匯期權交易中小有斬獲。

　　張先生之前只知道銀行提供外匯寶實盤交易，但是外匯寶交易只能做多歐元而不能做空歐元。他在打聽后知道，銀行原來曾推出過的外匯保證金交易已經(jīng)被銀監(jiān)會叫停，現(xiàn)在只剩下部分銀行的外匯期權產(chǎn)品可以通過做空歐元獲利。于是張先生作為外匯期權新手，上周一辦好開戶手續(xù)，就在歐元暴跌的當口火線上陣�！白聊チ艘幌掳l(fā)現(xiàn)外匯期權和以前在股市做過的權證交易有很多相似之處，這樣就好操作了�！睆埾壬�介紹，外匯看漲期權相當于認購權證，而看跌期權則相當于認沽權證。當時他看到歐元兌美元已經(jīng)跌到了1.22左右，于是本著搶超跌反彈的想法就買了歐元看漲期權。“當時主要看到歐元看漲期權太便宜了，只有幾美分而已。有點像權證的末日輪，就賭行情有個反彈。”張先生的膽子頗大，在對外匯期權的執(zhí)行價和到期日都不太清楚的情況下就果斷下單。不過因為是初次試水，他留了一手，總共只投入了100多美元小玩玩而已，大不了都虧光當作一筆學費。

　　不過，張先生的運氣實在稱得上很可以，歐元兌美元匯率從5月19日開始連續(xù)3天大幅反彈，而他買的歐元看漲期權價格雖然不過漲了六、七美分，但漲幅大約有100%。賺了錢的張先生感嘆：“外匯期權雖然來錢快，但成了一張廢紙的話，風險也是很大的�！� 　

　　銀行理財

　　歐元理財頻現(xiàn)“零收益”

　　“現(xiàn)在歐元理財產(chǎn)品基本都停售了，幾乎沒有銀行在賣�！睖�上一家商業(yè)銀行的個金部理財業(yè)務負責人對記者表示，歐元近期暴跌讓不少相關理財產(chǎn)品出現(xiàn)“零收益”。

　　根據(jù)研究機構普益財富統(tǒng)計，從5月7日到5月13日共166款銀行理財產(chǎn)品到期，唯一沒有實現(xiàn)預期收益的恰恰是掛鉤歐元匯率的理財產(chǎn)品。一家股份制銀行發(fā)行的這款理財產(chǎn)品掛鉤于歐元兌美元匯率，投資開始日為今年4月22日，投資期僅為18天。

　　據(jù)記者了解，該產(chǎn)品設定一個匯率區(qū)間，如果在投資期內(nèi)，掛鉤匯率沒有突破區(qū)間范圍，則該理財產(chǎn)品獲得2.50%的年化收益率，否則接近“零收益”。而實際情況是該理財產(chǎn)品在投資期內(nèi)正值歐洲債務危機深化階段，歐元大幅貶值導致歐元兌美元匯率跌破區(qū)間范圍，因此產(chǎn)品到期僅獲得0.10%的年化收益率。

　　事實上，出現(xiàn)“零收益”情況的歐元理財產(chǎn)品遠不止一款。另一家大銀行發(fā)行的5款歐元理財產(chǎn)品也集體陷入“零收益”，這5款產(chǎn)品均掛鉤于歐元兌美元匯率，并設定一個匯率區(qū)間。如果在產(chǎn)品投資期內(nèi)，歐元兌美元匯率從未突破匯率區(qū)間，那么到期年化收益率為1.6%到2.7%。產(chǎn)品到期時“清一色”的情況是，歐元兌美元匯率跌破區(qū)間下限，因此不得不面臨零收益。

　　普益財富的研究報告分析，此類設定匯率觀察區(qū)間的歐元理財產(chǎn)品適合匯率波動不大的情形，而在匯率大跌的市場情況下，除非區(qū)間設置非常大或者是看跌型產(chǎn)品，投資者才可能獲得一定收益。(徐可奇)