10份以來，澳大利亞央行加息，澳元上漲。但掛鉤澳元的理財產(chǎn)品收益卻出現(xiàn)分化，同一銀行的澳元產(chǎn)品，最高收益46.5%，最低收益為“零”。專家表示，購買外匯理財產(chǎn)品需看清結(jié)構(gòu)條款。

　　荷蘭銀行近日到期的一款“超越表現(xiàn)”系列結(jié)構(gòu)性存款第一期(90%到期保本型)澳元產(chǎn)品以收益46.5%成為收益榜上的翹楚。但是與此同時，同為荷蘭銀行旗下另一款澳元理財產(chǎn)品“漲跌雙贏”系列匯率掛鉤結(jié)構(gòu)性存款第一期收益卻為零。

　　為何會產(chǎn)生如此大的差距？記者注意到，影響這類結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的主要因素，不單單是掛鉤幣種，而是產(chǎn)品本身的結(jié)構(gòu)條款。如果結(jié)構(gòu)條款看漲掛鉤標的，而標的也確實在漲，那么就可能達到產(chǎn)品預期收益。許多結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品支付收益的條件是限定的。如果支付條款只是在一定區(qū)間內(nèi)看漲結(jié)構(gòu)標的，而掛鉤標的又漲得過多，超出了這個區(qū)間，產(chǎn)品最終還是可能會出現(xiàn)零收益。

　　普益財富研究員提醒投資者：第一，不要把外資銀行的結(jié)構(gòu)性存款理解為單純的定期存款。因為此類結(jié)構(gòu)性存款是在普通存款的基礎(chǔ)上嵌入某種金融衍生工具(如期權(quán))，使存款人在承受一定風險的基礎(chǔ)上獲得較高收益。第二，要注意結(jié)構(gòu)性存款的掛鉤對象和產(chǎn)品的設(shè)計結(jié)構(gòu)，掛鉤不同的產(chǎn)品風險不同。第三，投資者還應注意結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品設(shè)計條款中的細節(jié)問題。如區(qū)間浮動類掛鉤匯率的結(jié)構(gòu)性存款，有些產(chǎn)品設(shè)定單日匯率突破浮動區(qū)間，則當日收益計取低或者零，全部到期收益按照逐日收益累加而得；有些產(chǎn)品則設(shè)定存續(xù)期內(nèi)如有一日突破浮動區(qū)間，到期收益則為低或者零。

　　專家還提醒，07年掛鉤澳元理財產(chǎn)品的大幅虧損仍歷歷在目，加上外匯市場的不確定性，近期投資外幣理財產(chǎn)品，應以短期產(chǎn)品為主。(熊焱)