“這個要求很適度”，針對證監(jiān)會和深圳證券交易所制定的相關文件中提出“具有兩年以上(含兩年)交易經(jīng)驗的自然人投資者可以申請開通創(chuàng)業(yè)板市場交易，對暫時達不到兩年交易經(jīng)驗要求的自然人投資者，如果經(jīng)慎重考慮仍堅持直接參與創(chuàng)業(yè)板市場，也提供了相應的通道”，業(yè)內(nèi)人士如此評價。

　　雖然按照規(guī)定，券商未來在風險揭示方面的任務加重了，但有券商人士認為，這一流程簡單可行，這一標準也有利于券商增加經(jīng)紀業(yè)務收入。

　　強調(diào)風險意識

　　對于創(chuàng)業(yè)板的適當性要求，銀河證券零售客戶部總經(jīng)理吳坤強表示，并不適合作硬性的規(guī)定，相關部門只要把風險提示到位，投資者按照買者自負的原則進行投資即可，“否則容易引起爭議”。

　　對此，中信建投研究所所長彭硯蘋認為，適當性規(guī)定充分強調(diào)的是風險意識，首先，通過簽署風險揭示書等規(guī)定進行投資者教育，讓投資者充分了解創(chuàng)業(yè)板的企業(yè)規(guī)模小、處于成長期、抗風險能力低的投資風險；此外，兩年以來股市經(jīng)歷了從超過6000點的高位跌至1600多點再反彈至今的大幅變化，有兩年以上投資經(jīng)驗投資者將具有更充分的風險意識。

　　之前，市場曾盛傳創(chuàng)業(yè)板將設立30萬的投資門檻，證監(jiān)會有關負責人8日否認了這一說法。對設置資金門檻的市場觀點，彭硯蘋認為，設立投資者資金門檻只是進行客戶分類，將投資者分為中小投資者和大機構投資者，并不能體現(xiàn)風險提醒，也會將中小投資者置于創(chuàng)業(yè)板之外，這是不合適的。

　　英大證券研究所所長李大宵在接受中國證券報記者采訪時介紹，香港創(chuàng)業(yè)板市場也規(guī)定投資者需要簽署風險揭示書，有經(jīng)驗的投資者確實更了解股票市場特性和操作流程。如果設置資金門檻則會在公平性方面出現(xiàn)問題，“比如有的投資者有十年的投資經(jīng)驗，但是投資股市的資金額度并不高，把這樣的投資者屏蔽在外并不公平”。

　　流程簡單可行

　　李大宵表示，相關規(guī)定將要求券商加大風險揭示的任務量，特別是在創(chuàng)業(yè)板將推未推之際，強化風險意識是創(chuàng)業(yè)板投資者適當性相關要求中的亮點，目前的要求適度，將對投資者防范風險起到一定作用。

　　對此，吳坤強認為，券商按照監(jiān)管部門相關流程操作起來還是簡單可行的，將來投資者申請開通創(chuàng)業(yè)板業(yè)務時，券商只需登錄中證登系統(tǒng)查詢客戶資料，在投資者簽署相關文件后進行風險測評即可開通。開通創(chuàng)業(yè)板投資資格和申請權證、債券等產(chǎn)品的業(yè)務性質(zhì)是一樣的。他介紹，銀河證券目前針對基金客戶會進行適當性測評，今后針對創(chuàng)業(yè)板投資者也會根據(jù)客戶提供的信息判斷是否適當投資創(chuàng)業(yè)板，“如果不適當我們會提示投資者，但不會作為開通業(yè)務的硬性標準，這也是我們服務的一部分”。對此，他建議交易所、協(xié)會出臺統(tǒng)一的適當性測評指標。

　　彭硯蘋則介紹，創(chuàng)業(yè)板將吸引風險偏好較高的客戶，帶來更多不同渠道的資金進入市場，制定這一適度的要求將有利于券商在經(jīng)紀業(yè)務方面獲得更多收益。(記者 蔡宗琦)