轉(zhuǎn)眼間，2010年的第一季度已經(jīng)過去，留下了一片令人感到暗淡的市場氣氛。對于接著要來的第二季度，某股份制銀行分析師更預(yù)言：二季度A股整體下跌的概率有80%。2009年那種陽光的感受似乎已經(jīng)漸行漸遠(yuǎn)，而一季度到期銀行理財(cái)產(chǎn)品也是幾家歡樂幾家愁。

　　據(jù)理財(cái)周報(bào)不完全統(tǒng)計(jì)，2010年一季度1480款理財(cái)產(chǎn)品到期，其中實(shí)際年收益率最高為20%，而最低則虧損19.27%。收益最好的產(chǎn)品則集中于結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，信貸類和貨幣市場類產(chǎn)品表現(xiàn)較為穩(wěn)定，而到期收益落后的產(chǎn)品則仍然集中于結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品和證券市場類產(chǎn)品，26款這兩類產(chǎn)品未能實(shí)現(xiàn)預(yù)期。

　　渣打銀行7款產(chǎn)品收益率達(dá)20%，民生工行產(chǎn)品跟隨其后

　　在第一季度到期收益排名前15款產(chǎn)品中，渣打銀行9款產(chǎn)品穩(wěn)坐15個(gè)席位中的前9位。其中8款是掛鉤美國石油指數(shù)基金產(chǎn)品的系列理財(cái)計(jì)劃，掛鉤標(biāo)的物均為美國石油指數(shù)基金，由于產(chǎn)品達(dá)到設(shè)定的提前終止條件，紛紛提前終止。另外1款同樣提前終止，根據(jù)到期公告，其掛鉤中國海洋石油。

　　美國石油指數(shù)基金成立于2006年4月10日，以追求WTI與Sweet Crude OilL指數(shù)績效為目標(biāo)，投資標(biāo)的為美國西德州輕原油、甜原油以及其他種類原油、供熱用油、汽油、天然氣和其他石油類燃料的商品。

　　其中，渣打銀行這9款產(chǎn)品中，有7款的年收益率達(dá)到20%。在2010年1月4日與2010年1月19日到期的渣打兩款產(chǎn)品，均運(yùn)行了一個(gè)月。如果按照年收益率20%，實(shí)際理財(cái)期限只有一個(gè)月來計(jì)算，這兩款產(chǎn)品月收益率達(dá)1.66%。

　　“之所以此類產(chǎn)品能夠取得這么好的成績，主要得益于這款產(chǎn)品運(yùn)作的時(shí)期踩中了國際原油價(jià)格在經(jīng)歷一定時(shí)期的下跌后，受到相關(guān)利好影響而走強(qiáng)，可謂是在對的時(shí)間買對了產(chǎn)品。當(dāng)時(shí)也有許多客戶因?yàn)樽陨砜春檬�油走勢，而慕名前來購買，這是平時(shí)推出產(chǎn)品時(shí)比較難見到的現(xiàn)象。”渣打銀行北京分行參與此系列產(chǎn)品一線銷售的許先生(化名)表示。

　　此外，民生銀行兩款信貸類理財(cái)產(chǎn)品非凡理財(cái)人民幣T269期(私人銀行)與非凡理財(cái)人民幣T269期到期實(shí)際收益率達(dá)10%，理財(cái)期限為323天。工商銀行三款投資于紅酒的理財(cái)信托計(jì)劃，理財(cái)期限為18個(gè)月，實(shí)際收益率也達(dá)到8%。

　　平安與招行兩款產(chǎn)品巨虧，銀行為客戶提供兩種解決方案

　　買到具有較高收益的銀行理財(cái)產(chǎn)品當(dāng)然是值得高興的，但遇到收益較低的理財(cái)產(chǎn)品除了“無奈與割肉”似乎沒有更好的表述。其中以招商銀行“金葵花”增強(qiáng)基金優(yōu)選系列之“金選雙贏”與平安銀行安盈0808—基金優(yōu)選3號(hào)表現(xiàn)最為突出，前者年化收益率為-19.27%，后者年化收益率為-10.42%。而且理財(cái)期限都為2年，招行該款產(chǎn)品累計(jì)收益率為-38.53%，平安的則為-20.83%。

　　在翻查這兩款產(chǎn)品的產(chǎn)品說明書時(shí)發(fā)現(xiàn)它們之間都存在著一個(gè)共性就是：大部分金額都是投資于股票型基金產(chǎn)品，而且成立時(shí)間都在2008年年初，受到了金融海嘯的毒害。

　　“安盈0808是投資于股票類基金的理財(cái)產(chǎn)品，盈虧與A股市場走勢密切相關(guān)。該產(chǎn)品成立于2008年3月19日，隨著金融危機(jī)爆發(fā)、流動(dòng)性緊縮以及大小非競相減持，2008年以來A股市場波動(dòng)巨大，致使A股市場發(fā)生跌幅達(dá)72%的股災(zāi)，多數(shù)基金遭受巨大虧損，巨大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)使得本產(chǎn)品出現(xiàn)虧損。”平安銀行官方渠道表示。

　　同時(shí)，平安銀行給投資者到期可能出現(xiàn)虧損的情況提供兩個(gè)方案：1.對到期止損退出的客戶，給予優(yōu)先認(rèn)購處置期間該行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品；2.提供該產(chǎn)品展期的投資機(jī)會(huì)，通過繼續(xù)進(jìn)行基金投資，盡可能地補(bǔ)獲失去的利益。

　　而記者也就招行上述該款產(chǎn)品致電招行一些支行的理財(cái)師，他們對于產(chǎn)品出現(xiàn)如此嚴(yán)重虧損情況的原因都表示，“受到2008年以來A股市場嚴(yán)重下跌的影響，此類基金產(chǎn)品也不能逆勢而行，致使收益出現(xiàn)如此嚴(yán)重的虧損。”據(jù)了解，該行為了安撫好投資者情緒也用了平安上述類似的辦法。

　　廣發(fā)證券對銀行理財(cái)產(chǎn)品有所研究的分析師認(rèn)為，“銀行這種投資與股票市場等風(fēng)險(xiǎn)較大的理財(cái)產(chǎn)品之所以出現(xiàn)較大虧損，除了是深受金融海嘯的影響，一定程度上還與銀行內(nèi)部投資團(tuán)隊(duì)相對不夠?qū)�業(yè)，沒有充分了解相關(guān)因素等有關(guān)系�！�

　　招行與平安這兩款產(chǎn)品只是2010年第一季度到期較差產(chǎn)品里面的“佼佼者”。據(jù)理財(cái)周報(bào)統(tǒng)計(jì)，除了招行與平安這兩款產(chǎn)品外，中信銀行多款證券市場類產(chǎn)品亦未能實(shí)現(xiàn)預(yù)期，不過虧損幅度較小，并且部分產(chǎn)品獲得了微利。例如，中信銀行推出的中信理財(cái)之雙盈計(jì)劃8號(hào)到期實(shí)際收益率也只為-4.12%，從這款產(chǎn)品的說明書可以知道，這也是一款投資于基金的理財(cái)計(jì)劃，也是成立于2008年年初，只不過這款產(chǎn)品比招行與平安兩款的跌幅相對較低。

　　目前，許多投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)顯然已經(jīng)增強(qiáng)不少。“現(xiàn)在很多客戶都偏向于購買保本與具有穩(wěn)定收益的產(chǎn)品，即使收益低一點(diǎn)也不要緊。對于一些投資于股票基金市場等風(fēng)險(xiǎn)較高的產(chǎn)品都需要考慮得很仔細(xì)，即使購買一次的量也不會(huì)太多，他們要通過分步建倉來減低風(fēng)險(xiǎn)。”建設(shè)銀行廣東省分行個(gè)人金融部經(jīng)理林穎表示