央行副行長蘇寧表示各國應(yīng)深刻反思金融危機(jī)與銀行的關(guān)系

　　2009第三屆中國銀行家高峰論壇9月5日在上海的中歐國際工商學(xué)院舉行。中國人民銀行副行長蘇寧在論壇上作了《銀行危機(jī)與中央銀行責(zé)任》的演講。他表示：一年前，美國次貸危機(jī)演變成為席卷全球的金融危機(jī)，銀行業(yè)也遭受慘重的損失，從而促使我們深刻反思金融危機(jī)和銀行之間的關(guān)系。

　　蘇寧表示，此次國際金融危機(jī)中出現(xiàn)的新情況，對傳統(tǒng)的風(fēng)險防范手段提出嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。當(dāng)前化解防范金融風(fēng)險，已不能簡單地把注意力放在信貸上，而應(yīng)從宏觀角度防范系統(tǒng)風(fēng)險。

　　蘇寧說，在此次國際金融危機(jī)發(fā)生之前，各國的中央銀行發(fā)揮最后貸款人的作用，通過再貸款、調(diào)整利率等傳統(tǒng)手段，有效防范和化解了許多次銀行危機(jī)；但是這一次危機(jī)所暴露出來的金融市場、金融機(jī)構(gòu)、金融風(fēng)險之間復(fù)雜而廣泛的關(guān)系，對傳統(tǒng)的防范手段提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

　　蘇寧列舉了四方面的具體挑戰(zhàn)：一是此次國際金融危機(jī)起源于非銀行機(jī)構(gòu)，當(dāng)危機(jī)傳導(dǎo)到商業(yè)銀行時已經(jīng)非常嚴(yán)重，而傳統(tǒng)上中央銀行發(fā)揮最后貸款人作用時貸款的對象僅限于商業(yè)銀行，因此無法對非金融機(jī)構(gòu)伸出援助之手；二是此次風(fēng)險主要源自復(fù)雜的金融衍生工具，企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)重依賴市場進(jìn)行管理，危機(jī)甚至在沒有交易關(guān)系之間的公司進(jìn)行傳染，這對央行帶來了巨大的困難；三是由于存在融資難的情況，一些重要的金融機(jī)構(gòu)即使資不抵債也不能破產(chǎn)；四是由于危機(jī)時期強(qiáng)烈的“風(fēng)險厭惡”，導(dǎo)致資本金不足，不良資產(chǎn)負(fù)擔(dān)過重，因此央行通過向商業(yè)銀行注入流動性以促進(jìn)實體經(jīng)濟(jì)流動性的效果也比較弱。

　　蘇寧認(rèn)為，回顧此次各國應(yīng)對國際金融危機(jī)的過程，可以看到“防范化解危機(jī)，不能簡單地把注意力放在信貸上”，可以得到四點啟示：首先，隨著國際化的發(fā)展，金融市場之間、金融部門之間、金融和實體經(jīng)濟(jì)之間的聯(lián)系日益復(fù)雜。除了加強(qiáng)對單個機(jī)構(gòu)的金融風(fēng)險研究之外，還應(yīng)該強(qiáng)調(diào)關(guān)聯(lián)性，從宏觀角度防范系統(tǒng)風(fēng)險；二是要加強(qiáng)市場透明度，由于金融產(chǎn)品日益復(fù)雜，現(xiàn)在金融監(jiān)管部門和投資者已難以準(zhǔn)確掌握金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管情況，這種信息不對稱是這次危機(jī)主要的原因，因此要使監(jiān)管部門和投資者充分了解金融產(chǎn)品風(fēng)險；三是要完善評級機(jī)構(gòu)；四是不能因循守舊，必要時要進(jìn)行大膽創(chuàng)新。

　　蘇寧最后坦承，認(rèn)真吸取各國銀行應(yīng)對金融危機(jī)的經(jīng)驗教訓(xùn)，我們還有很多的工作要作。中國人民銀行要積極參與國際性和區(qū)域性的金融組織和論壇，推動多樣化的金融合作。充分發(fā)揮作用，增強(qiáng)發(fā)展中國家對國際貨幣組織的發(fā)言權(quán)和代表性。推動擴(kuò)大國際金融體系監(jiān)管的覆蓋面，加強(qiáng)各個金融當(dāng)局的信息交流和溝通，防范金融風(fēng)險的跨境傳遞。(記者李剛)