4萬(wàn)億元經(jīng)濟(jì)刺激方案出臺(tái)后,上周一股市井噴,但投資者仍然表現(xiàn)猶豫,大智慧Topview數(shù)據(jù)顯示,上周一機(jī)構(gòu)資金買入82億元,但賣出同樣高達(dá)76億元,凈流入只有6億元,上周二還是小幅凈流出,上周三機(jī)構(gòu)資金凈流出13億元。市場(chǎng)真正獲得轉(zhuǎn)機(jī)是上周四,多空決戰(zhàn),隔夜美股再度暴跌,但A股頂住了壓力,各個(gè)板塊輪番上攻之下,市場(chǎng)終于全面空翻多。

　　不過(guò),大智慧Topview數(shù)據(jù)顯示,市場(chǎng)三大主力資金對(duì)政策利好判斷明顯犯錯(cuò)———QFII的券商營(yíng)業(yè)部資金頻繁短線進(jìn)出,保險(xiǎn)資金席位則在連續(xù)15個(gè)交易日凈流入后出現(xiàn)凈流出,而基金席位更是借反彈奮力減倉(cāng)。與此相應(yīng)的是游資完全主導(dǎo)了盤面走勢(shì),在水泥、鋼鐵甚至銀行、券商股中都奪取了主導(dǎo)權(quán)。統(tǒng)計(jì)顯示,11月6日至12日間五個(gè)交易日滬市大盤機(jī)構(gòu)資金凈流出9.6億元,機(jī)構(gòu)持倉(cāng)由17.113%降至17.069%,當(dāng)前機(jī)構(gòu)數(shù)為20100家。

　　基金趁反彈套現(xiàn)

　　TOP席位綜合分析顯示,統(tǒng)計(jì)期內(nèi)五個(gè)交易日參與交易的59家基金會(huì)員累計(jì)買入186.1億元,賣出212.2億元,資金凈流出26.1億元。觀察主力基金交易個(gè)股,僅興業(yè)銀行(601166)、建設(shè)銀行(601939)資金處較明顯凈流入,而武鋼股份(600005)、海螺水泥(600585)、三一重工(600031)等本周牛股均出現(xiàn)在空頭基金凈賣出排行前列。在當(dāng)前如此強(qiáng)勢(shì)行情下基金是選擇觀望還是追漲回補(bǔ)?基金又一次陷入尷尬境地。

　　從近期來(lái)看基金資金的動(dòng)向,大智慧TopView數(shù)據(jù)顯示,此前基金資金曾連續(xù)買入A股,建倉(cāng)成本都比較低,反彈帶來(lái)不少套現(xiàn)機(jī)會(huì)。大智慧TopView數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),10月28日至11月7日之間,基金累計(jì)凈流入了48.44億元資金。而從近期五個(gè)交易日的交易情況來(lái)看,11月6日至11月12日的五個(gè)交易日。基金累計(jì)成交398.37億元,整體買入72.04億元、賣出98.16億元,資金凈流出了26.1億元�；�金主要集中在上周一、上周二和上周三賣出,僅三天的賣出額就達(dá)27.52億元。

　　QFII抄底疑似舉棋不定

　　具有QFII背景的瑞銀自營(yíng)營(yíng)業(yè)部近期連續(xù)凈買入,五個(gè)交易日合計(jì)建倉(cāng)13.8億元。不過(guò)QFII云集的中金公司淮海中路營(yíng)業(yè)部、申銀萬(wàn)國(guó)上海新昌路營(yíng)業(yè)部期間資金頻繁進(jìn)出,前者11月6日至12日間資金凈流出4.4億元,后者資金總體小幅凈流入1.0億元。以單個(gè)交易日觀察,10日兩大席位合計(jì)凈買入11.9億元,當(dāng)日大盤暴漲7.27%,不過(guò)11日多空分歧立即出現(xiàn),資金總體凈流出0.3億元,12日資金加速凈流出了5.5億元。

　　在上周一的井噴行情中,QFII營(yíng)業(yè)部自是功不可沒。據(jù)大智慧Topview具體席位顯示、四大QFII營(yíng)業(yè)部當(dāng)天資金凈達(dá)20.91億元。

　　在四大QFII營(yíng)業(yè)部中,此次抄底表現(xiàn)最為活躍、受益最大的要數(shù)瑞銀證券營(yíng)業(yè)部。該營(yíng)業(yè)部在井噴行情前的8個(gè)交易日中共建倉(cāng)A股23.14億元。除從二級(jí)市場(chǎng)買入13.29億元外,瑞銀證券營(yíng)業(yè)部還通過(guò)大宗交易平臺(tái)買入9.85億元；值得注意的是,有8.58億元資金是來(lái)自另一QFII巨頭中金淮海中路營(yíng)業(yè)部；其主要為大盤藍(lán)籌股,涉及銀行、保險(xiǎn)、運(yùn)輸物流等板塊較多。到目前為止,瑞銀證券營(yíng)業(yè)部有數(shù)億元的浮盈。相比之下,QFII巨頭中金淮海中路營(yíng)業(yè)部近期似乎沒那么幸運(yùn),顯得有些舉棋不定；在近10個(gè)交易中,共發(fā)生4次多空轉(zhuǎn)變。

　　市場(chǎng)另一主力保險(xiǎn)資金席位期間合計(jì)成交18.3億元,資金凈流入0.76億元,相比上一統(tǒng)計(jì)期凈買入6.8億元建倉(cāng)動(dòng)力大為減緩,其中11月12日資金凈流出2.3億元。

　　游資緊追熱點(diǎn)

　　在以加大基礎(chǔ)建設(shè)來(lái)拉動(dòng)內(nèi)需的核心政策刺激下,建材、機(jī)械、工程建筑等相關(guān)板塊近期漲幅巨大。數(shù)據(jù)顯示,游資交投活躍是本輪行情絕對(duì)主力。實(shí)力游資國(guó)信證券泰然九路營(yíng)業(yè)部,東吳證券杭州文暉路營(yíng)業(yè)部,5日成交額環(huán)比明顯放大。由于流動(dòng)資金量龐大,上述營(yíng)業(yè)部并未大舉介入近期人氣極高的水泥、工程建筑類個(gè)股,流通盤較大的股票更受實(shí)力游資青睞。那么近期的瘋狂水泥行情是誰(shuí)在主導(dǎo)呢?

　　通過(guò)TOP數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn),除了海螺水泥、賽馬實(shí)業(yè)、華新水泥有機(jī)構(gòu)倉(cāng)位外,其余水泥類個(gè)股并沒有機(jī)構(gòu)倉(cāng)位,而大量小游資身影頻繁出現(xiàn)。聯(lián)合證券成浣花北路、西藏證券成都營(yíng)業(yè)部、光大寧波解放南路、財(cái)通溫嶺東輝北路、財(cái)通紹興人民中路、海通深圳紅嶺中路等知名游資營(yíng)業(yè)部尤為活躍,大量介入建材,機(jī)械、工程建筑類個(gè)股的炒作,其中財(cái)通紹興人民中路、海通深圳紅嶺中路均出現(xiàn)了同時(shí)買入多只水泥股的情況。而東方寶慶路、銀河寧波和議路等資金量稍大的游資則選擇了海螺水泥,其中銀河寧波和議路近期買入該股0.7億元,賣出0.8億元,東方寶慶路買入該股0.68億元,賣出0.69億元,短期收益頗豐。可以說(shuō),游資輪番炒作后股價(jià)估值較高,風(fēng)險(xiǎn)度急劇加大。(記者駱海濤)