美國7000億美元的巨額金融救援計劃是把雙刃劍,雖然將挽救華爾街的危機,但是擴大美國政府的財政赤字后,對美元長期將構(gòu)成壓力,美元的貶值壓力再度引起國際金融市場狂震。

　　大量避險資金開始再度涌入商品期貨市場,周一夜間,國際油價和金價大幅飆升,而美股卻應(yīng)聲落地,道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)大跌372.75點；受美股大跌刺激,昨日亞太股市表現(xiàn)不佳；大幅回吐近期因救市利好帶來的漲幅。同時,人民幣對美元匯率大幅走升。來自中國外匯交易中心的數(shù)據(jù)顯示,9月23日人民幣兌美元匯率中間價報6.8009,較前一交易日走高234個基點,再度創(chuàng)出匯改以來新高。

　　期市:

　　國際油價創(chuàng)史上最大漲幅

　　紐約商品交易所原油期貨價格22日出現(xiàn)令人難以置信的瘋漲:10月份交貨的輕質(zhì)原油期貨價格自上午9時高開后,一直在每桶107美元到109美元間波動,午后卻突然直線上升,盤中一度最高曾達到每桶130美元。當(dāng)天到收盤時,油價回落至每桶120.92美元,但與前一交易日相比仍上漲16.37美元,漲幅高達15.7%。這是自1984年原油期貨市場建立以來原油期貨價格最大的單日漲幅。

　　避險資金同時涌入黃金市場,隔夜國際金價再度突破900美元。昨日上海12月期金大幅跳空高開于199.39元,逼近200元整數(shù)關(guān)口,最終收報至195元附近。

　　匯市:

　　人民幣兌美元再創(chuàng)新高

　　國際外匯市場上,美元連續(xù)第四天下跌,創(chuàng)下自6月以來最長下跌期間。美國財長鮑爾森計劃為銀行業(yè)自信用緊縮中解困,并未能完全恢復(fù)投資人對美國資產(chǎn)的信心,赤字大幅增加開始讓投資者重新再度擔(dān)憂美元走勢。周一夜間,美元下跌2.4%至1.4814兌1歐元,9月19日為1.4466。美元觸及1.4821兌1歐元,創(chuàng)下自8月22日以來最低水平。美元下跌1.9%至105.41日元,上周五為107.45。

　　對美元貶值的預(yù)期也引起人民幣匯率大幅波動。來自中國外匯交易中心的數(shù)據(jù)顯示,9月23日人民幣兌美元匯率中間價報6.8009,較前一交易日走高234個基點,再度創(chuàng)出匯改以來新高。中國人民銀行授權(quán)中國外匯交易中心公布,2008年9月23日銀行間外匯市場美元等貨幣對人民幣匯率的中間價為1美元兌人民幣6.8009元,前一交易日,人民幣兌美元匯率中間價報6.8243。

　　股市:

　　全球集體走軟

　　受油價創(chuàng)造了1984年以來最大單日漲幅影響,美股周一夜間尾盤重挫,部分抵銷了上周五所獲巨大漲幅。22日紐約股市三大股指再次暴跌。道瓊斯指數(shù)下挫近380點,標普和納斯達克跌幅均在4%左右。部分投資者認為,政府的新計劃不僅無法阻止美國經(jīng)濟衰退,還會增加政府的財政負擔(dān)。花旗、摩根大通等巨頭的股價也出現(xiàn)下滑,標普500的金融股大幅下跌8.5%。

　　里昂策略師RussellNapier昨表示,根據(jù)歷史記錄分析,預(yù)計未來一年美國證券的市盈率或挫至10倍,故建議投資者不宜投資美國證券。

　　受美股重挫影響,周二亞太主要股市終結(jié)反彈,出現(xiàn)普跌行情。中國內(nèi)地滬深兩市雙雙結(jié)束井噴,滬指險守2200點,深成指跌幅逾5%；香港恒指收跌3.87%；臺北股市低開高走收漲1.2%；韓國漲1.44%；澳大利亞股市收跌1.83%；日本股市周二因國定假日休市一天,周三起恢復(fù)交易。

　　周二上證綜指收市報2201.51點,跌1.56%；深證成指收市報7062.08點,跌5.45%。兩市共成交1078.78億元,較昨日同比萎縮三成半。從盤面觀察,受到大股東增持的中國石油漲3.87%,工商銀行漲4.57%,但招商銀行等銀行股普遍大跌。兩市僅有93只個股上漲,但跌停的非ST類股接近190只。各大行業(yè)指數(shù)全線下挫,造紙、食品均跌逾8%,地產(chǎn)指數(shù)也大跌7.88%。

　　本周一中國石油披露已獲大股東增持股份6千萬股,有分析師稱,中國石油獲得大股東增持,提振了該股的表現(xiàn),但對于大盤來說示范效應(yīng)不強；另一方面,美國股市再度暴跌表明,全球金融危機并未過去。

　　中金公司發(fā)表報告指出,“下半年及明年宏觀經(jīng)濟受外需和內(nèi)需制約均難有起色,企業(yè)盈利下滑趨勢進一步明確,股市尚不具備反轉(zhuǎn)的條件。因此,令我們無法對股市反彈有過多的期待。”經(jīng)過本周最后幾個交易日后,國慶長假后將迎來上市公司三季度業(yè)績的公布期。目前,已有近四成上市公司預(yù)告三季度業(yè)績將明顯下滑。

　　背景分析:

　　巨額財政赤字加劇美元貶值壓力

　　“投資者看淡美元走勢是原油價格近期持續(xù)上漲的重要原因,”美國奧本海默基金公司董事總經(jīng)理李山泉認為,美國金融危機爆發(fā)扼制了美元反彈趨勢,而尚待批準的7000億美元金融救援計劃讓市場增加了美國財政赤字激增會引發(fā)美元進一步貶值的擔(dān)憂。慮及7000億美元的救援計劃,美國的財政赤字規(guī)模將達到11.3萬億美元；要解決財政赤字美國政府勢必會擴大貨幣供應(yīng)量,這樣會導(dǎo)致美元進一步貶值、美元債券產(chǎn)品收益嚴重縮水,資金開始從其他市場重新回到商品期貨市場。這是最近包括油價在內(nèi)的商品期貨價格重新走高的根本原因。

　　同時,美國政府計劃拿出7000億美元資金從狀況不佳的金融公司收購不良資產(chǎn),希望以此結(jié)束長達一年多的信貸危機,但是投資者正在仔細考慮這個計劃的細節(jié)問題并表示了疑慮。YardeniResearch機構(gòu)總裁兼首席策略官EdYardeni表示,“問題是,政府采取規(guī)模如此巨大的干預(yù)行動,能否成功避免出現(xiàn)最令人擔(dān)心的后果,即金融業(yè)行業(yè)崩潰、經(jīng)濟蕭條�！盉MOCapital機構(gòu)資深經(jīng)濟學(xué)家SalGuatieri表示,“投資者們對這個計劃能否顯著改善美國經(jīng)濟狀況的看法并不一致�！�

　　但也有人士預(yù)期,如果2009年房地產(chǎn)市場穩(wěn)定,美國政府甚至有可能盈利。如果投資者對美國經(jīng)濟重拾信心,那么美元很可能反彈。而且,當(dāng)前美元嚴重被低估可能通過持續(xù)上揚的出口增長幫助改善美國的國際收支平衡。加上美聯(lián)儲的加息預(yù)期和歐央行的減息預(yù)期,美元兌歐元應(yīng)能大幅反彈。

　　天相投顧全球資本市場研究員湯云飛認為,全球央行應(yīng)該協(xié)調(diào)一致,維持美元匯率的穩(wěn)定和強勢,以防止原油價格上漲帶來的通脹壓力。具體來說,歐洲央行應(yīng)讓投資者進一步明確其降息預(yù)期,并且應(yīng)該盡早降息,對美國而言,美聯(lián)儲應(yīng)該努力維持基準利率的穩(wěn)定。如果美元崩盤,中國外匯儲備無疑將受到重創(chuàng),對中國長期經(jīng)濟發(fā)展沒有任何好處。(記者賈肖明)