截至2008年4月30日,滬深兩市上市公司2007年度報(bào)告披露已基本結(jié)束。1350家主板上市公司,除九發(fā)股份和*ST威達(dá)外,均已披露完畢。統(tǒng)計(jì)表明,滬深兩市主板公司2007年度業(yè)績(jī)水平比2006年有大幅提高,虧損面下降,但也存在盈利質(zhì)量和分紅水平有待提高等重大問(wèn)題。
而滬深兩市上市公司歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)(9780.74億)占去年1-11月全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)(22951億元)的42%,中國(guó)股市已基本起到國(guó)家經(jīng)濟(jì)晴雨表的作用。
●整體業(yè)績(jī)和每股收益大幅上升
滬市上市公司2007年共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)分別為78248億元、11585億元和8732億元。與2006年相比,分別增長(zhǎng)24.54%、41.93%和45.86%。已披露年度報(bào)告的上市公司加權(quán)平均每股收益、凈資產(chǎn)收益率、每股凈資產(chǎn)和每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為0.4439元、16.30%、2.72元、0.93元。2006年的加權(quán)平均每股收益、凈資產(chǎn)收益率分別為0.2511元和11.03%。
而深市主板公司共實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) 而深市主板公司共實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1048.74億元,同比增長(zhǎng)116.46%;平均每家實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.15億元;扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤(rùn)872.36億元,同比增長(zhǎng)106.72%;加權(quán)平均每股收益0.41元,同比增長(zhǎng)96.09%;加權(quán)平均每股凈資產(chǎn)3.07元,同比增長(zhǎng)20.73%;加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率13.39%,同比增加5.15個(gè)百分點(diǎn)。
●藍(lán)籌股已成中流砥柱
上證所大盤(pán)藍(lán)籌和上證紅利指數(shù)成份股業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出,均高于市場(chǎng)的平均水平,成為滬市上市公司的中流砥柱。而深證所凈利潤(rùn)最高的三家公司分別為鞍鋼股份、萬(wàn)科A(B)及太鋼不銹,每股收益分別為1.12元,0.73元及1.228元。統(tǒng)計(jì)表明,深證成份指數(shù)公司、深證紅利指數(shù)成份股及深證治理指數(shù)成份股公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出,在2007年度分別實(shí)現(xiàn)了0.79元、0.71元及0.79元的加權(quán)平均每股收益以及16.36%、15.45%、16.54%的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率,大大高出市場(chǎng)的平均盈利水平,也已成為深市上市公司的主角。
●虧損公司比例下降
滬市有72家公司出現(xiàn)虧損,占已披露年報(bào)公司總數(shù)的8.35%。2006年的虧損比例為11.8%。虧損公司中,新增虧損公司41家,18家公司因連續(xù)兩年虧損被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示(*ST),三家公司因連續(xù)三年虧損將被暫停上市。另有92家公司實(shí)現(xiàn)扭虧為盈,截至目前,已有12家公司被撤銷(xiāo)特別處理,八家公司被撤銷(xiāo)退市風(fēng)險(xiǎn)警示(其中四家轉(zhuǎn)為其他特別處理)。
而2007年度深市主板公司中369家實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)增長(zhǎng),116家凈利潤(rùn)有所下降。虧損公司為47家,虧損面為9.65%,與2006年報(bào)相比下降5.86個(gè)百分點(diǎn);虧損金額76.92億元,同比減少53.87%。其中連續(xù)兩年虧損公司15家,新增虧損公司32家,2007年實(shí)現(xiàn)扭虧公司58家。虧損金額前30名虧損額合計(jì)72.16億元,占同期凈利潤(rùn)總額6.88%,同比下降22.19個(gè)百分點(diǎn)。虧損的集中度有所降低。
●現(xiàn)金分紅比例有所下降
滬市半數(shù)以上的上市公司擬進(jìn)行利潤(rùn)分配或者資本公積金轉(zhuǎn)增股本,現(xiàn)金分紅比例有所下降。共有487家公司在2007年報(bào)中提出了利潤(rùn)分配或資本公積金轉(zhuǎn)增股本方案,占已披露2007年報(bào)公司總數(shù)的56.5%。其中,擬進(jìn)行現(xiàn)金分紅的公司有430家,公司數(shù)占比為49.88%。2007年報(bào)上市公司擬分配的現(xiàn)金紅利總額占全體公司凈利潤(rùn)總額的比例為22%。
●盈利質(zhì)量及增長(zhǎng)可持續(xù)性值得關(guān)注
深市主板公司2007年度投資收益為292.50億元,營(yíng)業(yè)外收入172.64億元,分別同比上漲282.97%和639.56%;公允價(jià)值變動(dòng)帶來(lái)收益為27.48億元,較調(diào)整后上年同比數(shù)據(jù)增加184.67%;公允價(jià)值變動(dòng)帶來(lái)的利潤(rùn)占凈利潤(rùn)的比重達(dá)2.62%,同比增加0.63個(gè)百分點(diǎn);此外,盡管每股收益增幅高達(dá)96.09%,但加權(quán)平均每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為0.56元,同比僅增長(zhǎng)18.92%,現(xiàn)金流量增速明顯滯后。上述數(shù)據(jù)表明,2007年上市公司盈利質(zhì)量仍然不高,其中有相當(dāng)一部分為賬面利潤(rùn)。
●并購(gòu)重組及再融資促進(jìn)做優(yōu)做強(qiáng)
2007年深市主板公司2007年度收購(gòu)資產(chǎn)的交易筆數(shù)達(dá)336筆,較上年同期264筆上升了27.27%;有43家公司在2007年實(shí)施完畢再融資,共計(jì)募集資金649億元,其中定向增發(fā)33家,募集資金384億元。上述再融資公司當(dāng)年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)70.18%,加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率14.99%,高于深市主板公司加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率水平。 (楊毅沉)
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