中長線理財(cái)產(chǎn)品的收益清淡,讓投資者對(duì)長期產(chǎn)品失去信心;從資本市場轉(zhuǎn)移出來暫時(shí)避風(fēng)的投資者,也對(duì)短期理財(cái)情有獨(dú)鐘。進(jìn)入下半年,受多重因素的影響,銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資期限越來越短。
面對(duì)越來越多按天計(jì)算的理財(cái)產(chǎn)品,投資者自然應(yīng)該對(duì)收益仔細(xì)對(duì)比,就算是小數(shù)點(diǎn)以后的數(shù)字也不能忽略。那么銀行理財(cái)產(chǎn)品期限究竟有多短?短期產(chǎn)品的收益是否能夠“揚(yáng)長避短”?9月4日,本報(bào)記者對(duì)目前在售的銀行短期理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行了調(diào)查。
1天理財(cái)
代表產(chǎn)品:招商銀行“日日金”
投資幣種:人民幣、英鎊、歐元、澳元、港幣。
投資對(duì)象:投資于銀行間信用級(jí)別較高、流動(dòng)性較好的金融工具,包括國債、金融債、央行票據(jù)、債券回購等。
投資收益:年化收益最高4.4%,一般情況下,產(chǎn)品年收益在1%—3%之間。
產(chǎn)品點(diǎn)評(píng):日日金系列產(chǎn)品以1天為投資單位,可隨時(shí)購買或終止該理財(cái)計(jì)劃,資金T+0起息,比一般的貨幣基金還靈活。從該產(chǎn)品9月3日當(dāng)天的年化收益來看,人民幣產(chǎn)品為2.2995%,英鎊為2.2544%,歐元為2.0081%,澳元為4.2825%,港幣為1.0900%,由于澳元基礎(chǔ)利率較高,因此澳元理財(cái)產(chǎn)品的收益較其他產(chǎn)品收益高出一些。
收益對(duì)比:流動(dòng)性可與人民幣1天理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品相比擬的大致有1天通知存款和活期儲(chǔ)蓄兩類,其中1天通知存款的利率為1.17%,活期儲(chǔ)蓄利率為0.72%,扣稅后實(shí)際收益分別為1.1115%和0.684%。
適合人群:可隨時(shí)支取、分段計(jì)息的“1天理財(cái)”,是目前收益性、流動(dòng)性結(jié)合較好的短期資金理財(cái)方式,適合有短期閑置大額資金的投資者。另外,日日金系列可用外幣投資,適合那些有一定的閑置外匯資金,希望提高資金收益,但隨時(shí)可能調(diào)用理財(cái)資金的投資者,如有出國計(jì)劃、外匯實(shí)盤買賣、進(jìn)行B股交易的投資者等,想持有外匯資金以獲得較高收益,同時(shí)又希望保持資金流動(dòng)性以應(yīng)對(duì)人民幣升值的投資者可投資。
投資風(fēng)險(xiǎn):超強(qiáng)的流動(dòng)性將這類產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)降到最低。潛藏風(fēng)險(xiǎn)包括容易受到市場利率的變化、投資組合的運(yùn)作情況以及投資管理方投資能力的影響,在最不利的情況下,理財(cái)收益可能為零。另外,如果使用外匯投資,其存在匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
7天理財(cái)
代表產(chǎn)品:中國銀行中銀結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品——搏·弈
投資幣種:人民幣
投資對(duì)象:投資于銀行間債券市場上流通的國債、央行票據(jù)等。
投資日期:9月4日至9月11日。
投資收益:年收益率2.4%。
產(chǎn)品點(diǎn)評(píng):目前市場上該類產(chǎn)品較多,理財(cái)周期短,利率水平較活期儲(chǔ)蓄高,雖然流動(dòng)性不如活期存款,但產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較低。
收益對(duì)比:目前銀行通知存款的利率為1.71%,扣稅后僅為1.6245%,而7天理財(cái)產(chǎn)品的收益則達(dá)到2.4%。
適合人群:適合短期無資金使用需求又追求穩(wěn)健收益的投資者,但該產(chǎn)品的投資門檻高于普通理財(cái)產(chǎn)品5萬元的投資起點(diǎn),為20萬元。
投資風(fēng)險(xiǎn):保本,風(fēng)險(xiǎn)較低。投資期內(nèi)不提供提前贖回。潛在風(fēng)險(xiǎn)來自宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化。
半月理財(cái)
代表產(chǎn)品:中信銀行月月贏2號(hào)
投資幣種:人民幣
投資對(duì)象:投資方向?yàn)檠胄衅睋?jù)和所聯(lián)系的(08長電CP01)短期融資券,該短期融資券為中國長江電力股份有限公司所發(fā)行,并于2008年1月31日起息。
投資日期:9月9日至9月25日。
投資收益:保本,如果所投資的短期融資券未發(fā)生違約事件,產(chǎn)品年收益率為2.70%;如果發(fā)生違約事件,產(chǎn)品年收益率為1.70%。
產(chǎn)品點(diǎn)評(píng):根據(jù)中誠信國際信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司評(píng)級(jí),短期融資券發(fā)行主體中國長江電力股份有限公司長期信用評(píng)級(jí)為AAA,為國內(nèi)短期融資券發(fā)行體的最高信用評(píng)級(jí),另外在產(chǎn)品設(shè)計(jì)中短期融資券的投資比例不超過1%,因此產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較低。
收益對(duì)比:銀行發(fā)行的半月期理財(cái)產(chǎn)品的年化收益多在2%-3%之間,2.7%屬于正常偏高水平。另外,銀行并沒有同期限定期存款,只有活期存款可選,收益明顯不如理財(cái)產(chǎn)品。
適合人群:低風(fēng)險(xiǎn)承受能力的保守型投資者。
投資風(fēng)險(xiǎn):如果在理財(cái)期內(nèi),人民幣市場利率上升,產(chǎn)品收益率不隨市場利率上升而提高。另外,銀行和投資者沒有提前終止權(quán),具有一定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
一月理財(cái)
代表產(chǎn)品:工商銀行“靈通快線”——固定期限超短期(四周滾動(dòng)型)
投資幣種:人民幣
投資對(duì)象:國債、央行票據(jù)、政策性金融債、企業(yè)債等債券,政策性銀行、大型商業(yè)銀行擔(dān)保的優(yōu)質(zhì)企業(yè)信托融資項(xiàng)目,及貨幣市場基金、回購、新股申購、銀行承兌匯票等其他投資管理工具。
投資日期:9月9日起每四周為一個(gè)周期。
投資收益:不保本,最高年化收益率3.0%。
產(chǎn)品點(diǎn)評(píng):該產(chǎn)品設(shè)計(jì)較為獨(dú)特,投資者可在預(yù)售期內(nèi)及開放期內(nèi)進(jìn)行預(yù)約購買,購買時(shí)系統(tǒng)自動(dòng)默認(rèn)為自動(dòng)再投資,每投資周期結(jié)束日的次日分紅。這種設(shè)計(jì),一是降低了產(chǎn)品的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),二是能夠保證產(chǎn)品在上一期周期內(nèi)的收益“落袋為安”。
收益對(duì)比:銀行一月期理財(cái)產(chǎn)品年化收益多在2.7%-3%左右,該產(chǎn)品屬于正常收益水平。另外,該產(chǎn)品收益明顯高于活期存款利率。
適合人群:四周滾動(dòng)的投資特點(diǎn),適合短期內(nèi)無資金使用需求,又無時(shí)間打理資產(chǎn)的投資者。
投資風(fēng)險(xiǎn):具有一定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。
仨月理財(cái)
代表產(chǎn)品:工商銀行2008年第38期人民幣理財(cái)產(chǎn)品
投資幣種:人民幣
投資對(duì)象:中國工商銀行委托信托公司設(shè)立的信托計(jì)劃,產(chǎn)品存續(xù)期間,該信托計(jì)劃主要用于購買中國工商銀行已貼現(xiàn)(轉(zhuǎn)貼現(xiàn))的銀行承兌匯票所對(duì)應(yīng)的票據(jù)資產(chǎn)。為滿足流動(dòng)性需求,該理財(cái)計(jì)劃也可投資于優(yōu)質(zhì)企業(yè)信托融資項(xiàng)目、債券以及回購等銀行間市場工具。
投資日期:9月10日至12月8日。
投資收益:不保本。最高年化收益率4.0%。
產(chǎn)品點(diǎn)評(píng):該行此前發(fā)行的票據(jù)類信托計(jì)劃全部如期實(shí)現(xiàn)了最高年化收益率。但歷史數(shù)據(jù)代表過去,僅供投資者決策參考。最不利的投資情形和投資結(jié)果,主要集中在所投資的銀行承兌匯票到期后,承兌行延期支付或托收失敗、所投資的企業(yè)信托融資項(xiàng)目不能及時(shí)進(jìn)行資產(chǎn)變現(xiàn),以及投資期限較長的債券產(chǎn)品因受市場價(jià)格影響到期后變現(xiàn)價(jià)格低于原來的預(yù)期,導(dǎo)致理財(cái)收入甚至全部本金受到損失。
收益對(duì)比:銀行三個(gè)月期存款利率為3.33%,稅后實(shí)際收益為3.1635%。
適合人群:對(duì)資金流動(dòng)性要求較低,同時(shí)具有一定抗風(fēng)險(xiǎn)能力的投資者。
投資風(fēng)險(xiǎn):本金可能遭受損失;另外,產(chǎn)品采用到期一次兌付的期限結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì),可能使投資者在要用錢時(shí)拿不出來。
理財(cái)師說:短期理財(cái)未必適合你
盡管超短期理財(cái)產(chǎn)品較為靈活,投資收益看起來也不錯(cuò),但未必適合你,理財(cái)師建議購買此類產(chǎn)品要看自己的資產(chǎn)配置情況和資金用途。
看資金用途 長期閑置不如存款
短期理財(cái)產(chǎn)品確實(shí)資金周轉(zhuǎn)便利,但其收益率是以年化收益率來考量,而不是短期收益率,因此如果有大量資金長期閑置不用,購買短期理財(cái)產(chǎn)品就遠(yuǎn)不如存款劃算。
比如投資者剛好有5萬元資金在1個(gè)月內(nèi)沒有任何規(guī)劃,如果存銀行只能拿到0.72%的年利率,而購買某款1月期的理財(cái)產(chǎn)品,就可能拿到3%的年收益。但如果這5萬元的資金屬于長期閑置資金,一年內(nèi)未做任何規(guī)劃,買一次短期理財(cái)產(chǎn)品的收益尚不及一年定期存款4.14%的收益,而且目前市場上也有部分較長期限產(chǎn)品的收益率在短期產(chǎn)品之上。
看資產(chǎn)配置 短期產(chǎn)品別多買
在購買銀行短期理財(cái)產(chǎn)品的選擇上,所占比例和所選數(shù)量沒有必要太多,投資者在配置短期理財(cái)產(chǎn)品時(shí),可根據(jù)家庭自身情況判定。一般工薪家庭,6個(gè)月以下短期理財(cái)產(chǎn)品可占三到五成左右,如果是從股市轉(zhuǎn)移出來的資金,對(duì)流動(dòng)性要求較高,可全部配置流動(dòng)性較強(qiáng)的超短期理財(cái),以免延誤入市時(shí)機(jī)。
在短期產(chǎn)品數(shù)量的選擇上,理財(cái)專家認(rèn)為一到兩款即可,這類產(chǎn)品的收益情況相差不大,如果選擇數(shù)量過多,將增加管理成本。(記者 劉洋)
(在線專家:工商銀行遼寧省分行營業(yè)部個(gè)金部副經(jīng)理馬妮娜、中信銀行沈陽分行營業(yè)部理財(cái)規(guī)劃師葉明珠)
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