提起巴菲特，人們立刻會肅然起敬，并津津樂道于他的價值投資寶典和榮耀的“股神”光環(huán)。而提起詹姆斯·西蒙斯，如果不事先透露他的基金經(jīng)理身份，人們也許會誤認(rèn)為這只是一名美國NBA球員的名字。

　　但正是這個詹姆斯·西蒙斯，所領(lǐng)導(dǎo)的大獎?wù)禄�金，�?989年到2006年的17年間，平均年收益率達(dá)到了驚人的38.5%。而股神巴菲特過去20年的平均年回報率也不過才20%。詹姆斯·西蒙斯也因此被譽為“最賺錢的基金經(jīng)理”、“最聰明的億萬富翁”。

　　“壁虎式”定量投資

　　與美國眾多基金公司迥然不同。西蒙斯的公司里少有商學(xué)院高材生、華爾街投資分析老手，而是充斥著大量數(shù)學(xué)、統(tǒng)計學(xué)和自然科學(xué)博士。就連西蒙斯本人，在投身華爾街之前，也是一名享譽學(xué)術(shù)界的數(shù)學(xué)家。

　　西蒙斯將他的數(shù)學(xué)理論背景巧妙運用于股票投資實戰(zhàn)中。他創(chuàng)立的文藝復(fù)興科技公司用超過15年的時間研發(fā)計算機(jī)模型，大量篩選數(shù)十億計單個數(shù)據(jù)資料，從中挑選出中意的證券買進(jìn)、賣出。人們將西蒙斯的這種投資方式稱為“定量投資”。

　　定量投資通過高效、準(zhǔn)確、快速處理海量歷史數(shù)據(jù)分析，進(jìn)而由電腦來挑選符合標(biāo)準(zhǔn)的股票，是一種對定性投資的理性運用。通過計算機(jī)實現(xiàn)交易，也可以有效排除人為因素的干擾。

　　“這種定量投資的捕捉對象，是證券市場中出現(xiàn)的一些非有效機(jī)會�！鄙虾Ｘ斀�(jīng)大學(xué)金融學(xué)院公司金融系主任李曜向本報記者分析，金融市場的價格理論上是應(yīng)該反映基本面信息的，但有時市場會出現(xiàn)無效性，定價并未充分反映企業(yè)基本面，這時會出現(xiàn)套利機(jī)會，對沖基金通過構(gòu)建一些參數(shù)模型，就可以發(fā)現(xiàn)市場上價格和價值偏離的情況，通過低買高賣操作，抓住這些短期獲利機(jī)會就能獲得回報。關(guān)鍵是通過數(shù)學(xué)模型分析找到價格和凈值偏差達(dá)到百分之幾才能獲得收益。

　　“與巴菲特價值投資長期持有的理念不同，西蒙斯這種投資方式更多集中于短線套利、頻繁交易。就像壁虎，平時趴在墻上一動不動，一旦蚊子(機(jī)會)出現(xiàn)，迅速將其吃掉，然后重新回復(fù)平靜，等待下一次機(jī)會的來臨。”李曜說。

　　定量投資讓西蒙斯凈賺15億美元，成為全球收入最高的對沖基金經(jīng)理，15億的數(shù)字差不多是索羅斯的兩倍。他所掌管的大獎?wù)禄�金從成立開始，年均回報率高達(dá)38.5%，十幾年來資產(chǎn)從未減少過。