一個多月前,投資石油、黃金等具有資源概念的理財產(chǎn)品,由于業(yè)績一枝獨(dú)秀,成為了銀行理財產(chǎn)品銷售的熱點(diǎn),然而在最近一個多月時間里,由于美元大幅反彈,石油、黃金等商品價格大幅回落,國際投資環(huán)境發(fā)生了急劇變化,資源類的理財產(chǎn)品也遭遇重挫,成為QDII產(chǎn)品中的領(lǐng)跌品種,不少產(chǎn)品跌幅超過了10%,高位“逐油”的投資者付出了不小的代價。
開放式產(chǎn)品領(lǐng)跌
對于投資境外的QDII產(chǎn)品而言,7月15日是一個分水嶺,自這一天開始,美元一改之前底部振蕩的低迷走勢,大幅飆升,在一個多月的時間里,升幅超過了7%;與此同時,在過去一年多時間里屢創(chuàng)新高的石油和黃金價格也大幅回落,自7月15日以來,截至昨日,國際油價下跌了19%,國際金價則下跌了15.44%。大宗商品價格的下跌,也讓前期一枝獨(dú)秀而受到市場追捧的資源類理財產(chǎn)品遭遇重挫,成為近期QDII產(chǎn)品中跌幅最大的品種。
匯豐銀行旗下有20多只海外基金產(chǎn)品在運(yùn)作,自7月15日以來,絕大部分產(chǎn)品收益為負(fù),平均業(yè)績增長為-5.23%,跌幅最大的兩只產(chǎn)品均為資源型產(chǎn)品,其中貝萊德世界礦業(yè)基金凈值由91.87美元下跌為77.28美元,跌幅達(dá)15.88%;另一只資源類基金施羅德商品基金凈值也由186.34美元下跌為161.9美元,跌幅為13.12%。
東亞銀行的東亞環(huán)宇資源基金自7月15日以來,凈值由1美元下跌為0.92美元,其間跌幅為8%。渣打銀行一款投資貝萊德世界黃金基金的QDII產(chǎn)品4月7日凈值為55.92美元,8月26日為39.73美元,下跌29%。
掛鉤型產(chǎn)品前景不樂觀
除了開放式的基金型產(chǎn)品損失慘重外,另一類掛鉤資源價格、資源類股票或者商品指數(shù)的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品,雖然期限固定,在產(chǎn)品到期前,最終收益目前很難確定,但是部分在油價處于高位時成立的產(chǎn)品,前景也不容樂觀。
如荷蘭銀行7月份發(fā)行“全球能源系列”石油掛鉤結(jié)構(gòu)性存款第二期產(chǎn)品,成立于7月12日,期限為1年,該產(chǎn)品掛鉤于紐約商業(yè)交易所(NYMEX)上市交易的美國西德克薩斯中質(zhì)原油(WTI)期貨合約。由于該產(chǎn)品在油價處于最高位時成立,未來一年如果油價不能再創(chuàng)新高,則該產(chǎn)品很難獲取較高的收益率。
后市不看好
雖然目前全球通脹仍然處于較高水平,但是由于經(jīng)歷了6年多的貶值之后,未來一年美元實現(xiàn)中期反彈的可能性很大,這不利于資源價格的上漲;另一方面,由于歐元區(qū)、日本等多個經(jīng)濟(jì)體顯露出經(jīng)濟(jì)下滑的趨勢,也難以支撐資源價格再創(chuàng)新高,后市風(fēng)險很大,資源類理財產(chǎn)品收益不看好。
操作上,封閉型的掛鉤型理財產(chǎn)品由于期限固定,投資者無法解套,但是對于具有操作性的開放型資源類理財產(chǎn)品,由于該類產(chǎn)品實際上是以美元等外幣投資市場的,以人民幣購買的投資者,不但要面對資源價格下跌帶來的風(fēng)險,還要面對外幣貶值帶來的風(fēng)險。盡管未來美元走強(qiáng)的可能性較大,但是人民幣兌美元仍存升值預(yù)期,對于投資期限在1年內(nèi)的短期投資者而言,宜逢高獲利了結(jié)。(記者方利平)
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