在人民幣不斷升值的情況下，對(duì)于手中持有外幣而又不愿結(jié)匯的市民而言，如何理財(cái)頗費(fèi)思量，在過去一年里，不少人手頭的美元和港元資產(chǎn)縮水了不少。

　　一般來說，對(duì)于短期內(nèi)沒有用匯需求的人，理財(cái)經(jīng)理往往會(huì)建議盡早結(jié)匯。事實(shí)上，除了兌換成人民幣外，分散幣種理財(cái)，不但可以保有手中的外匯，也可達(dá)到保值增值的目的，效果甚至比簡(jiǎn)單結(jié)匯更好。

　　10萬美元結(jié)匯理財(cái)

　　一年多賺2329美元

　　王先生手頭有10萬美元的外匯，由于想保留外匯，便在去年6月19日全部用來購(gòu)買了美元理財(cái)產(chǎn)品，當(dāng)時(shí)，銀行固定收益型美元理財(cái)產(chǎn)品的收益率在5%左右，最近，該產(chǎn)品到期，王先生獲得了5000美元的收益，本息共計(jì)為10.5萬美元(10萬元+10萬元×5%)。

　　不過事后王先生一算，發(fā)現(xiàn)持有美元理財(cái)產(chǎn)品還不如兌換成人民幣劃算。在過去一年里，美元兌人民幣已由去年6月19日的8.0018元貶值為今年6月19日的7.6195元，貶值幅度超過了5%，王先生的理財(cái)收益甚至不抵美元貶值的損失。

　　在一年前，如果王先生將手中的10萬美元兌換成人民幣再進(jìn)行理財(cái)?shù)脑�，可換取80.018萬元人民幣的本金，而當(dāng)時(shí)工商銀行推出一款固定收益類的理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)于30萬元以上的客戶，年收益率為2.45%，王先生將80萬元全部用來購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的話，則可獲得19600元的利息收入。產(chǎn)品到期時(shí)，總共可獲本息為81.978萬元人民幣，如果在6月19日再兌換成美元的話，按中國(guó)銀行當(dāng)日公布的美元賣出價(jià)7.6380，可以換取107329美元，比直接持有美元理財(cái)產(chǎn)品多2329美元。

　　10萬美元分散貨幣理財(cái)

　　一年多賺4596美元

　　由于人民幣不斷升值，對(duì)于短期內(nèi)沒有用匯需求的人來說，理財(cái)專家一般會(huì)建議盡早結(jié)匯，然而，由于種種原因，有些市民并不愿將手中的外幣兌換成人民幣，那么，這部分市民是否只能眼睜睜地看著手中的財(cái)富不斷縮水呢？

　　其實(shí)不然，在過去一年里，人民幣匯率并未全面升值，在兌美元、港元、日元升值的同時(shí)，兌歐元、澳元、加元等貨幣，則出現(xiàn)了貶值。持有外幣的市民，可以通過分散貨幣理財(cái)，實(shí)現(xiàn)保值。

　　假設(shè)王先生的10萬美元，平均分成美元、歐元、澳元、加元等四種貨幣進(jìn)行打理。去年6月19日，歐元/美元的開盤價(jià)為1.2638，美元兌加元的開盤價(jià)為1.1227，澳元兌美元的開盤價(jià)為0.7463，如果按開盤價(jià)計(jì)算的話，則10萬美元可分散為2.5萬美元、19781.6歐元、28067.5加元和33498.6澳元。

　　當(dāng)時(shí)市場(chǎng)上銷售的外匯理財(cái)產(chǎn)品中，澳元理財(cái)產(chǎn)品的收益率為5%左右，而歐元理財(cái)產(chǎn)品的收益率則在2.3%左右。加元少有理財(cái)產(chǎn)品，但可以存為銀行定期存款，當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行加元一年期定期存款利率為1.5625%，稅后利率為1.25%。

　　一年后，投資者手頭的資金將變?yōu)?.625萬美元(1250美元的美元理財(cái)產(chǎn)品收益+2.5萬美元本金)、20234.7歐元(453歐元的理財(cái)收益+19781.6歐元的本金)、35168.6澳元(1670澳元的理財(cái)收益+33498.6澳元本金)和28418.3加元。

　　如果按照6月19日10時(shí)的外匯交易價(jià)格兌換成美元的話，當(dāng)時(shí)歐元兌美元為1.3420，澳元兌美元為0.8430，美元兌加元為1.0706，則投資者的20234.7歐元可兌換成27155美元，35168.6澳元可兌換成29647美元，而其中的28418.3加元?jiǎng)t可兌換成26544美元，投資者總共可獲得26250+27155+29647+26544=109596美元，比持有美元多4596美元，比兌換成人民幣理財(cái)也要多獲取2267美元。

　　從例子中可以看出，同樣的2.5萬美元，兌換成強(qiáng)勢(shì)貨幣和高息貨幣澳元后進(jìn)行理財(cái)，獲取的收益可達(dá)4647美元，在包括人民幣在內(nèi)的五種貨幣中是最高的。

　　分散貨幣理財(cái)技巧

　　在進(jìn)行分散投資時(shí)，如果投資者能夠把握外匯市場(chǎng)的大致趨勢(shì)，適當(dāng)提高強(qiáng)勢(shì)貨幣和高息貨幣的比例，減少弱勢(shì)貨幣和低息貨幣的比例，則理財(cái)收益會(huì)更大地提高。如表中所示，如果將弱勢(shì)貨幣美元的比例減少為零，而將澳元的比例提高為40%，歐元和加元的比例提高為30%，則10萬美元的理財(cái)收益可達(dá)11884美元。

　　目前，在發(fā)達(dá)國(guó)家的貨幣中，新西蘭元和澳元是高息貨幣，新西蘭元目前的基準(zhǔn)利率為8%，而澳元的基準(zhǔn)利率為6.25%，在存在利差優(yōu)勢(shì)的情況下，全球投資者都傾向借入低息貨幣而投資這些高息貨幣，獲取利差收益，因而在匯率上，高息貨幣往往也會(huì)走強(qiáng)。國(guó)內(nèi)的投資者，不妨順應(yīng)全球外匯市場(chǎng)的大趨勢(shì)，適當(dāng)利用這些高息貨幣進(jìn)行分散投資，以提高外匯理財(cái)?shù)氖找妗?/p>

　　此外，加元是典型的商品貨幣，與商品尤其是石油的價(jià)格存在很大的關(guān)聯(lián)，在目前國(guó)際商品價(jià)格走強(qiáng)的情況下，加元?jiǎng)荼乇３謴?qiáng)勢(shì)。歐元作為全球第二大貨幣，不僅有歐盟強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)作為支撐，而且也是不少國(guó)家央行分散外匯儲(chǔ)備的選擇貨幣，目前又存在加息預(yù)期，預(yù)期中長(zhǎng)期仍將保持強(qiáng)勢(shì)。

　　今年，在分散投資中，投資者仍可將澳元或新西蘭元、加元、歐元等放入貨幣籃子中，然后根據(jù)自己的情況進(jìn)行比例的分配。(方利平）