央行決定自8月22日起上調(diào)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率，這也是今年以來第四次加息。專家分析建議，受四度加息影響，儲蓄、基金和外匯理財?shù)阮I(lǐng)域?qū)⒚媾R或多或少的變化，百姓理財還應(yīng)仔細(xì)思量。

　　加息間隔短 轉(zhuǎn)存需理性

　　到銀行咨詢轉(zhuǎn)存業(yè)務(wù)的吳女士自己計算，10萬元的存款在加息之前一年利息是3330元，扣除5%的利息稅，實際收入是3163.5元；若以新利率計算，一年期實際收益為3420元，比原有收入高出256.5元。

　　上海浦東發(fā)展銀行天津分行理財師孫達對此表示，加息將增加居民的利息收入，但由于幾次加息的間隔比較短，不少居民都是剛剛辦理轉(zhuǎn)存業(yè)務(wù)，加上提前支取會遭受按活期利率計算的損失，百姓在轉(zhuǎn)存過程中應(yīng)綜合考慮收益與成本的關(guān)系。

　　一般來說，轉(zhuǎn)存是否劃算可參考以下公式：360天×存期×（新定期年息-老定期年息)÷（新定期年息-活期年息)＝合適的轉(zhuǎn)存時限。此次以一年定期存款為例，360×１×（3.60%-3.33%)÷（3.60%-0.81%)≈35天。

　　但孫達表示，由于7月21日曾上調(diào)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率，8月15日存款利息所得稅率又由20%調(diào)減為5%，因此實際期限比上述公式結(jié)果可能還有所增加，百姓在轉(zhuǎn)存過程中最好根據(jù)具體情況請專業(yè)人士幫助計算。

　　固定收益型產(chǎn)品遭挑戰(zhàn)

　　天同證券分析師楊震說，在中國經(jīng)濟高速增長的過程中，四度加息的目的在于抑制經(jīng)濟過熱，而并非針對股市、基金。此外從之前的幾次經(jīng)驗來看，股市短期受到的負(fù)面影響應(yīng)該有限。

　　孫達說，雖然今年以來四度加息，但存款的實際利率仍處較低水平，風(fēng)險性投資產(chǎn)品收益仍有很強的誘惑力。加息作為常用的調(diào)控手段，也將對債券等投資產(chǎn)品起到負(fù)面影響。因此百姓在理財過程中應(yīng)重點關(guān)注產(chǎn)品的投資期限與收益類型。

　　今年以來，固定收益型理財產(chǎn)品遭遇挑戰(zhàn)，一邊是收益較高的股票、基金，另一邊是銀行存款利率的持續(xù)增長，目前一年期儲蓄3.60%的年收益率已經(jīng)接近一些固定收益的信托、理財產(chǎn)品。

　　孫達說，投資期限長的產(chǎn)品缺乏流動性，在利息變動的情況下，轉(zhuǎn)存、提前兌現(xiàn)都將出現(xiàn)不必要的損失；而固定收益產(chǎn)品在規(guī)定期限內(nèi)無法享受到利息上升的好處，利率風(fēng)險相對增加。

　　南開大學(xué)財務(wù)管理系教授黃福廣也表示，債券由于在一定期限內(nèi)收益率固定不變，價格將受到加息的負(fù)面影響。因此在加息影響下，期限較短、收益率浮動的風(fēng)險性投資產(chǎn)品將更具優(yōu)勢。

　　房貸、外匯理財應(yīng)關(guān)注長期

　　記者利用某商業(yè)銀行網(wǎng)站提供的房貸計算器計算，如果貸款金額為30萬元，期限20年，此次調(diào)整之后每月還款額將增加33元左右。

　　孫達說，此次5年期以上的個人貸款利率上漲幅度為0.18%，一次加息對還貸者影響不大，且今年以來的幾次加息都將在明年開始執(zhí)行。但若將幾次加息結(jié)果累計下來，對貸款者來說也是一筆不小的開支。對準(zhǔn)備貸款買房的人來說，應(yīng)將持續(xù)加息帶來的還款壓力考慮在內(nèi)。

　　近期外匯市場變化較大，8月20日人民幣對美元匯率中間價告別連續(xù)7個交易日的持續(xù)回落重新走高。記者采訪中發(fā)現(xiàn)，各理財網(wǎng)點都有不少外幣理財?shù)陌傩�，咨詢�(nèi)绾闻渲猛鈪R與人民幣存款的比例。

　　孫達說，小幅加息對人民幣匯率影響不大，由于人民幣仍存在升值的預(yù)期，對于持有大量外幣并以投資為目的人來說，可適當(dāng)考慮結(jié)匯。但對于有少量外匯的普通百姓來說，出于流動性考慮也可以繼續(xù)持有，這對出境旅游、探親的人來說也比較方便，具體數(shù)額要依個人需要確定。

　　理財專家還建議，外匯理財同樣可選擇短期、浮動收益型產(chǎn)品，既可以在轉(zhuǎn)存、提前兌現(xiàn)過程中減少損失，又能通過浮動收益來抵消部分匯率損失。(徐岳）