A股與港股雙雙調(diào)整使得眾多基金產(chǎn)品紛紛跌破面值。其中最新披露凈值的基金QDII中，有兩只凈值在1元以下，同時，A股基金由于在拆分或分紅后遭遇市場調(diào)整，也有8只基金凈值跌破1元。

　　港股調(diào)整致QDII破面值

　　四家基金系QDII在周一晚間披露凈值，其中10月中旬募集成立的兩基金系QDII面值均在一元以下。四只基金QDII中，嘉實海外基金凈值為0.992元，上投摩根亞太優(yōu)勢基金凈值為0.994元。

　　早于這兩只QDII建倉的南方全球精選配置以及華夏全球目前凈值仍在1元以上，其中只有華夏基金的上周凈值略有上揚。分析師們認為，注重對港股的投資是導(dǎo)致部分基金QDII跌破面值的主要原因。

　　在上述四只基金QDII中，嘉實海外專注于海外上市中國股票的投資，在產(chǎn)品設(shè)計特點上對香港市場配置較高。另外上投摩根亞太優(yōu)勢亦注重港股，但此前該基金經(jīng)理曾表示不會對港股采取超額配置。而南方基金和華夏基金QDII均側(cè)重于全球資產(chǎn)配置，在港股上的配置上限分別是40%和30%。

　　基金公司人士認為，跌破面值的情況在QDII建倉初期出現(xiàn)也算正常，短期波動并不能代表其長期投資能力。但QDII過分倚重港股的特點已經(jīng)被業(yè)界和監(jiān)管層注意到，業(yè)內(nèi)人士稱，證監(jiān)會已經(jīng)要求后續(xù)基金公司在產(chǎn)品設(shè)計中限制港股投資的比例。

　　另一方面，銀行QDII產(chǎn)品受港股影響也很大，招行QDII二期產(chǎn)品在11月5日港股大跌時，其產(chǎn)品“金葵花8112號”當日凈值也下跌了5.3%。

　　8只A股基金凈值不到一元

　　與港股的風(fēng)險相比，國內(nèi)基金的風(fēng)險也同樣凸現(xiàn)。不過A股基金破面值除了市場調(diào)整外，分紅歸一等持續(xù)營銷活動也是“罪魁禍首”之一。

　　截至11月6日收市的數(shù)據(jù)顯示，在投資于A股的開放式股票基金中，也有8只基金面值在1元以下，其中面值最低的天治核心成長在6日的凈值為0.9407元。

　　上述跌破凈值的基金成立時間均超過1年，最近一年的回報率最低也超過122%。但這8只基金在近一段時間均采取了大比例分紅、拆分等持續(xù)營銷手段使凈值回到1元左右。由于10月份以來的A股調(diào)整，基金凈值表現(xiàn)大部分低于滬深大盤，在這段時間“凈值歸一”的基金也因此跌破面值。(記者吳敏)