構(gòu)建基金投資組合要警惕“空中樓閣”

2008年08月18日 11:26 來源:長(zhǎng)沙晚報(bào) 發(fā)表評(píng)論

  《百喻經(jīng)》中有一個(gè)經(jīng)典故事,說的是一個(gè)愚蠢的財(cái)主,妄想修建一座沒有地基的空中樓閣。然而,在日常的投資理財(cái)中,我們也經(jīng)常企圖建造空中樓閣。

  就像有的投資者在構(gòu)建基金投資組合的時(shí)候,期望獲得高額收益,而忘了投資風(fēng)險(xiǎn),只關(guān)注股票型、偏股型基金,對(duì)其他基金品種則是鮮有問津。這樣的投資組合方式非常危險(xiǎn),無疑于在建造一座空中樓閣,隨時(shí)都有坍塌的危險(xiǎn)。

  理財(cái)專家教育投資者,構(gòu)筑一個(gè)實(shí)用可靠的基金投資組合就好比是建造一座三層樓房。第一層是基礎(chǔ),應(yīng)該配置較為保守的保本基金、貨幣市場(chǎng)基金或債券型基金,第二層應(yīng)該是穩(wěn)健的混合型基金產(chǎn)品,第三層才是激進(jìn)的股票型基金。只有第一層的基礎(chǔ)堅(jiān)實(shí)了,第二層、第三層才能穩(wěn)固發(fā)展,如果沒有第一層的基礎(chǔ),基金組合投資者就會(huì)像空中樓閣沒有支撐。

  如何選擇第一層的產(chǎn)品?南方基金高級(jí)理財(cái)經(jīng)理?xiàng)罱芙ㄗh,投資者應(yīng)將保本基金作為必選項(xiàng)。首先,保本基金將初始本金中的大部分投資于債券,從而實(shí)現(xiàn)避險(xiǎn)周期到期本金100%不受損失,并在保障本金安全的基礎(chǔ)上追求收益;其次,保本基金一般都有基金擔(dān)保人,如果到期基金凈值低于認(rèn)購保本基金時(shí)的本金資產(chǎn),基金擔(dān)保人將向投資者賠償損失部分。另外,保本基金的增值能力也不容小覷,當(dāng)股市行情好轉(zhuǎn)的時(shí)候,基金管理人可以通過調(diào)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù),增大在股市的投資,從而分享到牛市成長(zhǎng)的果實(shí)。以我國首只保本基金——南方避險(xiǎn)增值基金為例,其在2006年、2007年的回報(bào)率分別高達(dá)102.18%和82.62%,甚至超越了部分偏股型基金的表現(xiàn)。

  由此看來,保本基金既有保本的能力,又有增值的潛力,應(yīng)該在普通投資者的基金組合中扮演重要角色,并為投資組合構(gòu)筑起堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。(易晴)

編輯:位宇祥】
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