問:您剛才談到集合信托作為營(yíng)業(yè)信托的一個(gè)特別類型,新辦法作出了一些嚴(yán)格規(guī)定,您能否進(jìn)一步介紹一下這方面的內(nèi)容?
答:這方面內(nèi)容主要體現(xiàn)在《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》中,主要有以下幾個(gè)方面:
關(guān)于委托人。按照接受委托的方式,集合資金信托業(yè)務(wù)可分為兩種:第一種是社會(huì)公眾或者社會(huì)不特定人群作為委托人,以購(gòu)買標(biāo)準(zhǔn)的、可流通的、證券化的合同作為委托方式,由受托人集合管理信托資金的業(yè)務(wù);第二種是具有風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力、能自我保護(hù)并有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的特定人群或機(jī)構(gòu)作為委托人,以簽訂信托合同的方式作為委托方式,由受托人集合管理信托資金的業(yè)務(wù)。目前,由于條件不具備,信托公司還沒有開展第一種業(yè)務(wù),新辦法所規(guī)范的主要是第二種資金信托業(yè)務(wù)。由于這類業(yè)務(wù)的委托人要具有一定資金實(shí)力,能自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),因而對(duì)委托人的準(zhǔn)入門檻相對(duì)要高一些。如英國(guó)規(guī)定,擁有10萬英鎊的年收入或擁有25萬英鎊凈資產(chǎn)的個(gè)人有資格參加此類業(yè)務(wù)。美國(guó)規(guī)定,擁有500萬美元資產(chǎn)的個(gè)人或機(jī)構(gòu)有資格參加,且人數(shù)不超過100人。這樣規(guī)定的目的,是避免把風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和損失承受能力較弱的普通投資者引入此類業(yè)務(wù)。為此,新辦法引入了合格投資者制度,只允許有一定風(fēng)險(xiǎn)承受和識(shí)別能力的投資者參與集合資金信托計(jì)劃。新辦法規(guī)定,合格投資者應(yīng)當(dāng)符合下列條件之一:一是投資一個(gè)信托計(jì)劃的最低金額不少于100萬元人民幣的自然人、法人或者依法成立的其他組織;二是個(gè)人或家庭金融資產(chǎn)總計(jì)在其認(rèn)購(gòu)時(shí)超過100萬元人民幣,且能提供相關(guān)財(cái)產(chǎn)證明的自然人;三是個(gè)人收入在最近三年內(nèi)每年收入超過20萬元人民幣或者夫妻雙方合計(jì)收入在最近三年內(nèi)每年收入超過30萬元人民幣,且能提供相關(guān)收入證明的自然人。同時(shí),新辦法在不限制合格的機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量的基礎(chǔ)上,規(guī)定單個(gè)集合資金信托計(jì)劃的自然人人數(shù)不得超過50人。需要說明的是,對(duì)于第一種業(yè)務(wù)模式,由于它的法律結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)運(yùn)作模式和委托人范圍等方面,不同于《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》,我們擬在實(shí)踐的基礎(chǔ)上,根據(jù)市場(chǎng)需求,在今后逐步制定頒布相關(guān)的管理規(guī)定。
關(guān)于200份合同份數(shù)限制和異地業(yè)務(wù)。關(guān)于200份合同份數(shù)限制問題,新辦法在建立合格投資者制度的基礎(chǔ)上,取消了原辦法的有關(guān)限制規(guī)定,規(guī)定單個(gè)集合資金信托計(jì)劃的人數(shù)除自然人不得超過50人外,合格的機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量不受限制。關(guān)于異地業(yè)務(wù),原辦法要求信托公司異地開辦集合資金信托業(yè)務(wù)須申請(qǐng)“異地業(yè)務(wù)資格”,新辦法允許信托公司在異地開展業(yè)務(wù),但同時(shí)規(guī)定,信托公司異地推介信托計(jì)劃時(shí),應(yīng)當(dāng)在推介前向注冊(cè)地、推介地監(jiān)管部門報(bào)告。
關(guān)于信托貸款。原辦法規(guī)定,信托公司管理、運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)時(shí),可以依照信托文件的約定,采取貸款的方式進(jìn)行。對(duì)此,新辦法作出了限制,規(guī)定信托公司管理信托計(jì)劃,向他人提供貸款不得超過其管理的所有信托計(jì)劃實(shí)收余額的30%。作出這種調(diào)整,主要是引導(dǎo)信托公司真正開展國(guó)際化的信托業(yè)務(wù),不以貸款作為主要業(yè)務(wù)模式和盈利模式,增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí),引領(lǐng)信托公司發(fā)揮信托制度優(yōu)勢(shì),進(jìn)一步運(yùn)用多種信托財(cái)產(chǎn)管理運(yùn)用方式。
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