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另類投資步伐應(yīng)加快
“但是,從總體來看,對改善險資運(yùn)用及資產(chǎn)負(fù)債匹配最為關(guān)鍵的另類投資的開放步伐還是太慢,比如基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資、商業(yè)地產(chǎn)投資、PE投資等目前都僅僅處于小范圍試點(diǎn)范圍!蓖跣☆副硎荆@往往是造成國內(nèi)保險公司投資收益率波動較大的主要原因,因?yàn)橥顿Y渠道有限,不能有效分散風(fēng)險。
以基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資為例,據(jù)吳定富介紹,今年以來,基礎(chǔ)設(shè)施投資占比在持續(xù)穩(wěn)定增加,截至6月底,保險機(jī)構(gòu)投資基礎(chǔ)設(shè)施余額為749.5億元,比一季度增加137.5億元,較年初增加210億元,但占比仍僅為2.2%左右!叭绱松倭康耐度耄虝r間內(nèi)很難解決保險公司資產(chǎn)負(fù)債的久期匹配問題!蓖跣☆刚f。
此外,許多另類投資在回報率上亦較普通投資渠道要高,據(jù)王小罡估計,保險資金投資商業(yè)地產(chǎn)的回報率預(yù)期可達(dá)5%至10%,而投資PE的預(yù)期綜合年均回報率有望達(dá)到15%至20%,有利于提高保險公司投資回報率,商業(yè)地產(chǎn)的超長投資期限,還可以改善保險公司的久期匹配。
警惕投資風(fēng)險
業(yè)內(nèi)人士指出,拓寬險資投資領(lǐng)域主要是為了平衡配置、提高收益、分散風(fēng)險;但有時候,新渠道、新工具也可能帶來新的投資風(fēng)險。對此,吳定富強(qiáng)調(diào)今年一定要注重防范投資風(fēng)險。
他表示,下半年要繼續(xù)完善保險資產(chǎn)監(jiān)管制度,制定保險資產(chǎn)大類配置通則、保險資產(chǎn)托管辦法、保險資金投資股權(quán)和不動產(chǎn)等管理規(guī)定。制定保險產(chǎn)品資產(chǎn)配置、投資能力評估、風(fēng)險評估、績效評估的規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn),支持符合條件的保險機(jī)構(gòu)開展新的投資業(yè)務(wù)。大力推進(jìn)保險資產(chǎn)托管,開發(fā)保險資產(chǎn)監(jiān)管信息系統(tǒng),加強(qiáng)交易行為監(jiān)督,完善風(fēng)險排查和重點(diǎn)公司、問題公司跟蹤監(jiān)測機(jī)制。同時,包括壽險非正常退保、償付能力不達(dá)標(biāo)和新的利差損等風(fēng)險也不容忽視。(記者 陳圣莉 實(shí)習(xí)生 夏亮)
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