中國鐵建(601186)是我國乃至全球最具實力、最具規(guī)模的特大型綜合建設集團之一，也是目前我國成長最快、海外新簽合同額最高的基礎建設工程承包商。公司擁有業(yè)內完整的產業(yè)鏈和資質體系，業(yè)務范圍幾乎覆蓋了基礎設施建設的所有領域。長遠來看，工程承包業(yè)務仍將是其未來增長的絕對核心，而海外業(yè)務將對公司08年以后的業(yè)績產生較大驅動。未來我國鐵路、城軌等基建規(guī)模的大幅擴張?zhí)峁┝己猛獠窟\營環(huán)境，而內部的不斷整合及日漸改善將明顯提高管理效率，內外合力共同推進公司業(yè)績跳躍式增長。

　　風險分析：1、市場競爭風險。2004年12月后，政府主管部門放寬對我國鐵路建設市場的管制，允許其他基礎設施建設行業(yè)擁有專業(yè)資格的企業(yè)進入鐵路建設市場，這一政策變化增加了參與該市場的競爭者。我國政府已逐漸向國外建筑承包商開放基礎設施建設產業(yè)，國際競爭對手或可能與本公司國內的競爭對手合并或組成合資企業(yè)。因此，未來本公司與國際建筑承包商之間在國內基礎設施建設及勘察設計業(yè)務上的競爭將可能增加。

　　2、海外業(yè)務經營風險。海外經營面臨當?shù)卣�治、經濟等多方面因素的影響。公司近年來海外基礎設施建設業(yè)務收入增長迅猛，這些業(yè)務多處于發(fā)展中國家或經濟不發(fā)達地區(qū)，當?shù)氐恼�治及經濟通常不穩(wěn)定，本公司業(yè)務因此可能受到國際經濟及政治狀況不斷變化的影響。

　　3、匯率風險。隨著海外業(yè)務的不斷擴大，公司海外業(yè)務收入將可能持續(xù)增長，外匯資產可能不斷增加，當以人民幣計價時，其數(shù)值可能因人民幣與外匯的匯率變化而出現(xiàn)較大的變化。因此，受人民幣匯率波動的影響，公司利潤將可能因此受到影響。

　　各證券公司給出的合理價位為：

　　申銀萬國：9.5—14元

　　國泰君安：11.96元

　　國盛證券：10.5—14元

　　招商證券：10.5—13.5元

　　國都證券：9.99—11.55元

　　長江證券：13.65元

　　光大證券：11.5—13.2元

　　金元證券：11.55—14.85元

　　華泰證券:12—15元