“在2002年到2006年的5年間，共有140億美元的私募股權(quán)基金被投到中國市場。我們的研究表明，私募股權(quán)基金幫助拉動中國內(nèi)需、支持研發(fā)和創(chuàng)新、創(chuàng)造更多就業(yè)機會，并有助于中國西部內(nèi)陸省份的大開發(fā)�！�12月10日，中國歐盟商會“私募股權(quán)基金與戰(zhàn)略并購工作組”主席龍博望表示。當(dāng)天，該商會和貝恩咨詢公司聯(lián)合發(fā)布了《私募股權(quán)基金對中國經(jīng)濟和社會的影響2009年調(diào)研》報告，該報告認(rèn)為，此類基金為中國的經(jīng)濟增長和社會發(fā)展提供了強大動力。

　　中國目前最受國際私募股權(quán)基金青睞

　　雖然“私募股權(quán)基金”已進入中國10年,但對大多數(shù)普通中國人而言，這個詞還是有幾分陌生。它是指通過私募(即私下里對特定對象募集，而非公開發(fā)行)的形式，對非上市企業(yè)進行的權(quán)益性投資，投資者按其出資份額分享投資收益，承擔(dān)投資風(fēng)險。需要明確的是，它與私募股票基金不同，前者投資非上市公司股權(quán)，而后者投資的是證券市場。

　　從1976年世界首家私募股權(quán)投資公司KKR在美國華爾街成立至今，國外私募股權(quán)基金已經(jīng)歷了30多年的發(fā)展，成為僅次于銀行貸款和IPO(首次公開發(fā)行股票)的重要融資手段。今天，全球已有數(shù)千家私募股權(quán)基金公司，如KKR公司、凱雷投資集團和黑石集團。

　　歐盟商會的這份報告顯示，中國目前已成為最受國際私募股權(quán)基金青睞的國家之一。在2000年到2007年全球經(jīng)濟擴張的高峰期，在中國發(fā)生的私募股權(quán)基金交易以45%的年復(fù)合增長率快速增長。甚至在受到金融危機影響、新一輪投資紛紛放緩的2008年，私募股權(quán)基金交易在中國的活動仍然保持著比亞洲其他市場更為強勁的勢頭。這一勢頭持續(xù)至2009年上半年，交易額達72億美元，幾乎與2008年全年交易額持平。

　　報告認(rèn)為，沒有其他國家達到這樣快的恢復(fù)速度，中國現(xiàn)已與日本、澳大利亞、新西蘭等成熟經(jīng)濟體比肩，成為新一輪投資目的地。

　　根據(jù)歐盟商會的研究，私募股權(quán)基金交易目前在中國大陸的投資已占中國國內(nèi)生產(chǎn)總值的0.17%，歐洲的同類投資占其國內(nèi)生產(chǎn)總值的0.47%，美國則占到1.3%。研究據(jù)此認(rèn)為，中國私募股權(quán)基金未來仍有很大的增長和發(fā)展空間。

　　給中國社會和經(jīng)濟均帶來積極影響

　　調(diào)研的結(jié)果顯示，私募股權(quán)基金對中國社會有三方面的影響：帶來更多就業(yè)和人才發(fā)展的機會；促進創(chuàng)新，其投資公司的研發(fā)投入占收入的百分比數(shù)額是同類上市公司這一數(shù)額的2.5倍；有助于中國西部大開發(fā)，因為自2002年以來，投資到中國內(nèi)陸省份的私募股權(quán)基金每年遞增，從2002年占中國大陸私募基金交易總額(1.3億美元)的45%,發(fā)展到2006年占中國45億美元交易總額的55%,再到2008年占56億美元交易總額的42%。

　　根據(jù)這份報告，此類基金對中國經(jīng)濟的影響則包括：提高銷售收入增長和利潤率；強化公司治理并增加納稅，提高了企業(yè)營運的效率和透明度；拉動了中國的內(nèi)需增長，因為在過去幾年中，在零售業(yè)和消費品業(yè)，那些接受私募基金投資的企業(yè)的總體銷售收入增長分別比同行上市公司高出29%和12%。

　　中國同類基金行業(yè)與西方的差別

　　“和其他海外投資一樣，私募股權(quán)基金之所以來中國投資，是因為看到中國有一個巨大的、快速增長的市場。”唐麥認(rèn)為，“當(dāng)前，中國90%的私募股權(quán)基金來自國外，中國本土的同類基金投資也在成長，正在改變市場的競爭態(tài)勢�！�

　　龍博望認(rèn)為，在中國，90%的私募股權(quán)基金投資都是以成長資本為主的，因此，這類基金帶給整個金融體系的風(fēng)險非常低，這一點和西方很不一樣。

　　目前，私募基金在中國一般只進行少數(shù)股權(quán)的投資，往往只占公司總股本的10~20%；而國際同類市場一般是進行控股性交易，掌握多數(shù)股權(quán)甚至進行全資收購。

　　此外，西方很多公司的運營透明度較高，基金進入時較好掌握公司狀況。但在中國，唐麥認(rèn)為，對被投資公司的情況調(diào)查、數(shù)據(jù)掌握比較困難；而且，基金投資方的目標(biāo)與本土公司的管理團隊如何協(xié)調(diào)一致，也是一個挑戰(zhàn)。

　　龍博望也表示：“與基金本身相比，有經(jīng)驗的基金管理人對整個行業(yè)的發(fā)展更重要。中國若要實現(xiàn)這一行業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展或要成為國際金融中心，就必須和西方一樣，吸引更多的相關(guān)人才到中國來，和本地基金經(jīng)理人進行合作�！� ( 劉坤喆)