債基理財(cái)也要“斤斤計(jì)較”

　　7月27日，債市表現(xiàn)搶眼，上證企債指數(shù)盤中一度摸高至142.25點(diǎn)，創(chuàng)下有史以來(lái)新高；7月28日，債市再創(chuàng)新高，上證企債指數(shù)盤中一度摸高至142.29點(diǎn)，收?qǐng)?bào)142.25點(diǎn)，而上證國(guó)債指數(shù)近期也一直維持在126點(diǎn)的高位運(yùn)行。2010年，股市債市的“蹺蹺板效應(yīng)”再次顯現(xiàn)。伴隨債市虎年創(chuàng)出新高，債券基金的整體業(yè)績(jī)也節(jié)節(jié)走高，備受基民追捧。但是，記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，在債基熱銷的背后，很多人在債基選擇上仍存在一定盲目性和隨意性，尤其是對(duì)于費(fèi)率關(guān)注較少。

　　對(duì)此，業(yè)內(nèi)專家表示，與股票基金相比，債券基金波動(dòng)小、收益穩(wěn)定，既適合投資者作為資金“中轉(zhuǎn)站”式的短期理財(cái)，也適合希望獲得穩(wěn)健收益的長(zhǎng)期投資者。但正因其“低風(fēng)險(xiǎn)、低收益”的特征，以往容易被投資者忽略的認(rèn)/申購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)這些“小”費(fèi)用需引起重視，對(duì)于“精打細(xì)算”的債券基金理財(cái)，投資者應(yīng)該“斤斤計(jì)較”，算筆費(fèi)率賬。

　　為滿足投資者不同的理財(cái)需求，債券基金的收費(fèi)模式也日益呈現(xiàn)多樣化的特點(diǎn)，同一只債基可以有多達(dá)三類的收費(fèi)模式。以即將發(fā)行的國(guó)投瑞銀優(yōu)化增強(qiáng)債基為例。該基金將基金份額分為A、B、C三類。A類基金份額為前端收費(fèi)模式，即投資者購(gòu)買基金時(shí)需要交納一定的認(rèn)/申購(gòu)費(fèi)用，持有期超過60天贖回費(fèi)為0；B類份額為后端收費(fèi)模式，只在投資者贖回時(shí)基金時(shí)收費(fèi)，但持有時(shí)間越長(zhǎng)，費(fèi)用越低。如持有期超過三年收費(fèi)為0。C類份額和貨幣基金一樣，不收取任何認(rèn)/申購(gòu)費(fèi)和贖回費(fèi)，而只收取0.4%的年銷售服務(wù)費(fèi)，以50萬(wàn)以下的投資為例，如果持有期不足一年半，認(rèn)購(gòu)C類份額費(fèi)用成本會(huì)明顯低于A類。

　　記者通過比較后發(fā)現(xiàn)，目前市場(chǎng)上也有多只強(qiáng)債基金存在C類份額，但多數(shù)還會(huì)規(guī)定收取短期贖回費(fèi)，國(guó)投瑞銀優(yōu)化增強(qiáng)債基完全免除贖回費(fèi)的做法，也是費(fèi)率設(shè)計(jì)一大突破，雖然贖回費(fèi)率普遍較低，一般為0.1%，但是考慮投資額度和復(fù)利的作用，投資者不可小覷。

　　(吳敏)