黃金理財(cái)產(chǎn)品“含金量”低 年化收益率少有超5%

　　據(jù)世界黃金協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，第二季度全球黃金總需求增長(zhǎng)36%，各大商業(yè)銀行紛紛鼓吹：黃金理財(cái)產(chǎn)品的未來(lái)收益率不可限量。一系列的黃金理財(cái)產(chǎn)品由此粉墨登場(chǎng)。但事實(shí)情況真的如此嗎？

　　那么，這些黃金理財(cái)產(chǎn)品的收益到底如何呢？結(jié)果可用不盡如人意來(lái)形容。

　　國(guó)際金價(jià)1年之前1000美元每盎司，而今約1260美元每盎司，其間的價(jià)格走高幅度超過(guò)了25%。但2009年~2010年發(fā)行的多數(shù)黃金理財(cái)產(chǎn)品，年化收益率均沒(méi)有超過(guò)5%。在整個(gè)理財(cái)產(chǎn)品中，僅屬于中規(guī)中矩的水平。

　　記者了解到，在2010年8月到期的700多款銀行理財(cái)產(chǎn)品中，未達(dá)到銀行發(fā)行時(shí)的預(yù)期收益率的只有6款，數(shù)量不足1%，其中卻有5款是與黃金關(guān)聯(lián)的理財(cái)產(chǎn)品。而700多款產(chǎn)品中也僅有13款產(chǎn)品是與黃金掛鉤的。

　　原因：設(shè)計(jì)有硬傷 銀行方面“心不在焉”

　　造成黃金理財(cái)產(chǎn)品收益率不盡如人意的原因是多方面的。首先是設(shè)計(jì)方面的硬傷。但凡與國(guó)際金價(jià)浮動(dòng)掛鉤設(shè)計(jì)的理財(cái)產(chǎn)品，都很難達(dá)預(yù)期的上限。反過(guò)來(lái)我們要看，為什么銀行要設(shè)計(jì)如此之高的浮動(dòng)價(jià)格，試問(wèn)2001年以來(lái)，國(guó)際金價(jià)哪一年漲過(guò)了110%？可見(jiàn)，這種設(shè)計(jì)本身就有不合理的成分，黃金市場(chǎng)不過(guò)是銀行借以吸引投資者的幌子而已。

　　廣東省黃金協(xié)會(huì)首席黃金投資分析師朱志剛還認(rèn)為，市場(chǎng)上由銀行發(fā)行的所有黃金理財(cái)產(chǎn)品，都沒(méi)有脫離“銀行理財(cái)產(chǎn)品”這個(gè)范疇定義(中國(guó)市場(chǎng)暫時(shí)還沒(méi)有公開(kāi)發(fā)行的黃金基金產(chǎn)品)。

　　而所有銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資風(fēng)格均是保守型理財(cái)產(chǎn)品，可期待收益率本來(lái)就很少有超過(guò)5%的。我們看到，在黃金產(chǎn)品的設(shè)置方面，各銀行都是有所保留的，黃金投資部分很少有超過(guò)30%的比例。

　　而銀行方面，發(fā)行黃金理財(cái)產(chǎn)品，也似乎“醉翁之意不在酒”，借助黃金走高大市推銷(xiāo)銀行理財(cái)產(chǎn)品，才是主要目的。

　　理財(cái)建議：

　　進(jìn)取投資者別購(gòu)買(mǎi)該類(lèi)產(chǎn)品

　　那么，對(duì)于這種設(shè)計(jì)精心、收益平淡的產(chǎn)品，普通市民是否該染指呢？招商銀行理財(cái)師李春晨認(rèn)為，挑選理財(cái)產(chǎn)品就像挑選衣服，首先要問(wèn)自己需要不需要，再者要看其本質(zhì)是什么產(chǎn)品。從這點(diǎn)來(lái)說(shuō)，黃金理財(cái)產(chǎn)品收益較穩(wěn)定，投資期限短，比較適合于具有短線融資需要的家庭投資者，作為家庭理財(cái)?shù)谋Ｊ夭糠�；近半年時(shí)間，經(jīng)濟(jì)大市不穩(wěn)，可以將原有的債權(quán)、定期投資轉(zhuǎn)換成這類(lèi)產(chǎn)品。但如果投資者本人是進(jìn)取類(lèi)型，或者是黃金投資的偏好者，大可不必染指，實(shí)物黃金、紙黃金、T+D黃金均有更高的可期待收益率。

　　并且，他認(rèn)為，2010年的國(guó)際金價(jià)走勢(shì)，并沒(méi)有比2009年更加犀利，與此掛鉤的銀行理財(cái)產(chǎn)品，其收益率前景不太可能更好。

　　黃金理財(cái)產(chǎn)品分類(lèi)

　　以類(lèi)別來(lái)看，黃金理財(cái)產(chǎn)品可分為兩類(lèi)。一是信托類(lèi)，是信托公司開(kāi)發(fā)后委托銀行代售的產(chǎn)品，投資方式比較靈活，可期待收益率偏高，靈活投資于股票、債券與黃金市場(chǎng)。

　　第二類(lèi)就是商業(yè)銀行自主開(kāi)發(fā)的銀行理財(cái)產(chǎn)品，以保守投資風(fēng)格為主，投資方向有一定限制，可期待收益率偏低，但收益相對(duì)穩(wěn)健。

　　另從期限來(lái)看，與黃金掛鉤理財(cái)產(chǎn)品均屬于中短線產(chǎn)品，一般的期限為1年，也有1年半與8個(gè)月的。而從設(shè)計(jì)方式上來(lái)看，則是不一而足，既有與實(shí)物金條掛鉤的，也有與黃金交易所掛鉤的，有與浮動(dòng)金價(jià)掛鉤的，也有(1+1)投資于信托市場(chǎng)及黃金市場(chǎng)的。（記者井楠）