在G20領(lǐng)導(dǎo)人倫敦峰會(huì)的新聞中心一側(cè)的時(shí)間顯示墻上，懸掛著3個(gè)時(shí)鐘，從左至右依次顯示著“ 華盛頓時(shí)間”、“倫敦時(shí)間”和“北京時(shí)間”。東道主對(duì)“北京時(shí)間”的突出顯示，似乎在提示著本次G20峰會(huì)最重要的一個(gè)特點(diǎn)——新興經(jīng)濟(jì)體作用的明顯提升。

　　“非常3+1”，峰會(huì)前的各自訴求

　　3月30日，就在G20峰會(huì)還有兩天就要召開的時(shí)候，法國(guó)總統(tǒng)薩科齊稱，如果G20峰會(huì)未能滿足法國(guó)提出的加強(qiáng)全球金融體系監(jiān)管的要求，他將退席以示抗議。薩科齊的表態(tài)，使G20財(cái)長(zhǎng)會(huì)議后各國(guó)在解決危機(jī)方案上的分歧暴露無(wú)遺。

　　美歐存在重要分歧的原因在于，倫敦峰會(huì)是在全球經(jīng)濟(jì)陷入大蕭條以來最嚴(yán)重低迷的背景下召開的。自去年11月15日首次峰會(huì)在華盛頓召開后，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)進(jìn)一步惡化。

　　國(guó)際貨幣基金組織(IMF)、世界銀行和經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織(OECD)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)做出了一系列預(yù)測(cè)，世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率不斷下調(diào)。三大國(guó)際預(yù)測(cè)機(jī)構(gòu)都認(rèn)為，全球經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了二戰(zhàn)以來的首次收縮，美國(guó)、日本、歐洲三大發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體在2009年陷入衰退，其他經(jīng)濟(jì)體也明顯減速。

　　“各方需求發(fā)生變化，是因?yàn)楦鲊?guó)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生了變化�！敝袊�(guó)現(xiàn)代國(guó)際關(guān)系研究院世界經(jīng)濟(jì)研究所所長(zhǎng)陳鳳英向《環(huán)球》雜志記者分析了在目前金融危機(jī)蔓延到實(shí)體經(jīng)濟(jì)的背景下，各國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨的不同問題。

　　奧巴馬當(dāng)選總統(tǒng)后，美國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨大幅下滑，因此美國(guó)的訴求非常明確，認(rèn)為首先要制止經(jīng)濟(jì)下滑，所以要推出巨額刺激方案，通過花錢刺激需求，讓經(jīng)濟(jì)形勢(shì)短期內(nèi)出現(xiàn)起色。對(duì)于美國(guó)來說，金融改革與監(jiān)管是排在第二位的。路透社的評(píng)論指出：對(duì)于美國(guó)人而言，1930年代的大蕭條留下了持久的傷痕，迄今心有余悸。美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克和白宮經(jīng)濟(jì)顧問委員會(huì)主席羅默就是兩位曾對(duì)大蕭條進(jìn)行過深入研究的學(xué)者。他們從中所汲取的最大教訓(xùn)包括“千萬(wàn)不要吝于在重振經(jīng)濟(jì)方面的開支”、“在復(fù)蘇進(jìn)程堅(jiān)定地站穩(wěn)腳跟之前，絕不能關(guān)閉借貸或支出的閥門”。

　　因此，美國(guó)敦促歐盟主要經(jīng)濟(jì)體擴(kuò)大經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃規(guī)模。但歐盟認(rèn)為，相比經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，制定嚴(yán)格的金融監(jiān)管體系更為重要。在G20財(cái)長(zhǎng)會(huì)議后，德國(guó)總理默克爾表示：“德國(guó)的一攬子刺激計(jì)劃所投入的資金已占德國(guó)GDP的4.2%，與美國(guó)的比例相當(dāng)�，F(xiàn)在談?wù)摰牟粦?yīng)是繼續(xù)投入，而是使各項(xiàng)政策真正落到實(shí)處。”法國(guó)、西班牙等國(guó)家支持德國(guó)的意見。

　　對(duì)于許多歐洲人來說，最深刻的記憶是一戰(zhàn)后德國(guó)發(fā)生的超級(jí)通脹。因此在歐洲，許多官員都認(rèn)為首要任務(wù)應(yīng)當(dāng)是加強(qiáng)監(jiān)管，以避免未來再發(fā)生此類危機(jī)，因此并不特別熱衷于討論大舉增加開支。

　　歐美訴求的不同，反映了歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)，歐洲沒有統(tǒng)一的中央財(cái)政，其財(cái)政支出是由歐元區(qū)各國(guó)各自提出自己的方案�！案鶕�(jù)1991年當(dāng)時(shí)歐共體簽訂的馬斯特里赫特條約，歐元區(qū)有明確的財(cái)政赤字和通脹目標(biāo)，即通脹率在5%以下，財(cái)政赤字不超過GDP的3%，因此歐元區(qū)盡管也要擺脫衰退，但不可能像美國(guó)那樣砸錢，”陳鳳英分析指出，歐元區(qū)與美國(guó)的分歧在于，歐元區(qū)認(rèn)為自己的財(cái)政措施已經(jīng)足夠了，它認(rèn)為美國(guó)是危機(jī)的罪魁禍?zhǔn)�，并且�?dān)心一旦危機(jī)過去，美國(guó)在重整全球金融秩序包括監(jiān)管上依然從美國(guó)利益出發(fā)，不愿大刀闊斧加強(qiáng)金融監(jiān)管，因此希望迫使美國(guó)讓步，首先改革全球金融監(jiān)管，其次才是經(jīng)濟(jì)刺激。

　　在G20峰會(huì)召開之前，美國(guó)和英國(guó)、日本所持的要求大體一致，法德等歐元區(qū)國(guó)家與之有明顯分歧。陳鳳英指出新興經(jīng)濟(jì)體是G20中的第三股力量，新興經(jīng)濟(jì)體的現(xiàn)實(shí)地位與其在IMF中的表決權(quán)已經(jīng)背離，因此要發(fā)出自己的聲音，表明要增加自己的話語(yǔ)權(quán)。

　　在G20財(cái)長(zhǎng)會(huì)議的公報(bào)中還提出了一項(xiàng)積極的建議：各國(guó)認(rèn)為應(yīng)該改變以往世行行長(zhǎng)由美國(guó)人擔(dān)任、IMF總裁由歐洲人選擇的“潛規(guī)則”，遵循“公開和基于表現(xiàn)的遴選過程”。

　　這也是發(fā)展中國(guó)家越來越受到重視的一個(gè)例證。在G20財(cái)長(zhǎng)會(huì)議期間，金磚四國(guó)——中國(guó)、俄羅斯、巴西和印度——也發(fā)表了一份公報(bào)，一致要求重視國(guó)際金融機(jī)構(gòu)改革，保證新興和發(fā)展中國(guó)家擁有相應(yīng)的發(fā)言權(quán)和地位。

　　在美、歐、新興經(jīng)濟(jì)體三大集團(tuán)之外，清華大學(xué)世界與中國(guó)研究中心主任李稻葵提出了G20峰會(huì)“非常3+1”的格局，這個(gè)“1”就是中國(guó)。

　　“超主權(quán)儲(chǔ)備貨幣”之爭(zhēng)

　　為什么把G20成員分為3個(gè)集團(tuán)和1個(gè)國(guó)家？李稻葵解釋說，因?yàn)橹袊?guó)的利益既和發(fā)達(dá)國(guó)家不同，也和巴西、印度不同，中國(guó)是全球化的受益者之一，中國(guó)的金融體制、財(cái)政政策非常健全，還有“武器”沒用，經(jīng)濟(jì)就已經(jīng)出現(xiàn)了上升的苗頭。因此，中國(guó)的思路非常清晰，看出了自己在這場(chǎng)游戲中的特殊角色，在這種形勢(shì)下，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川提出一個(gè)思路——建議創(chuàng)造一個(gè)“超主權(quán)儲(chǔ)備貨幣”。

　　就在周小川文章發(fā)表前，3月18日，美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克宣布，將在未來6個(gè)月內(nèi)買進(jìn)高達(dá)3000億美元的國(guó)債，購(gòu)買美國(guó)政府擔(dān)保的機(jī)構(gòu)債7500億；23日美國(guó)財(cái)政部又公布了對(duì)銀行“毒資產(chǎn)”的處理計(jì)劃，進(jìn)一步為美元注水，強(qiáng)化了美元加速貶值的預(yù)期。

　　眾所周知，中國(guó)是美國(guó)第一大債權(quán)國(guó)，擁有近1.4萬(wàn)億美元資產(chǎn)，占全部外匯儲(chǔ)備的70%，持有7274億美元國(guó)債，如果美元貶值，中國(guó)外匯儲(chǔ)備將遭受大幅縮水。

　　經(jīng)濟(jì)學(xué)家謝國(guó)忠指出，美聯(lián)儲(chǔ)之所以選擇自己出手，原因是“美聯(lián)儲(chǔ)認(rèn)為，房地產(chǎn)價(jià)格下降跟不良資產(chǎn)的不斷出現(xiàn)在惡性循環(huán)，所以要降低按揭利息來托房地產(chǎn)價(jià)格，最終目的還是金融穩(wěn)定。”謝國(guó)忠分析說，美國(guó)的債主是金融機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)虧欠了之后不貸款，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)更差，然后房?jī)r(jià)跌得更重，所以美聯(lián)儲(chǔ)的政策依據(jù)是阻止這種惡性循環(huán)，在破產(chǎn)和通脹之間，選擇了通脹。因?yàn)槊绹?guó)作為一個(gè)國(guó)家，他的債主是外國(guó)人，選擇通脹讓外國(guó)人承擔(dān)損失是有利于他的，所以“美國(guó)最終一定是要印鈔票的”——沒人愿意借錢，于是美聯(lián)儲(chǔ)自己印鈔票借給需要房貸的人。

　　為什么搞通脹可以把美國(guó)的損失轉(zhuǎn)嫁給他國(guó)？謝國(guó)忠打了一個(gè)比方：美國(guó)債務(wù)危機(jī)的原因是過去的資產(chǎn)價(jià)格過高。當(dāng)房?jī)r(jià)從100塊漲到200塊的時(shí)候，我可以借到150塊，當(dāng)房?jī)r(jià)回到100塊，這時(shí)候我破產(chǎn)的話，我把100塊給了債主，還有50塊債主要承擔(dān)損失。而這時(shí)如果選擇通脹政策的話，把收入從100塊變成200塊，那么債務(wù)也相對(duì)消減了一半變成75塊了。于是，可以看到如果選擇破產(chǎn)債主虧了50塊，而選擇通脹債主虧了75塊。美國(guó)的債主幫助美國(guó)分擔(dān)了損失。

　　中國(guó)與另外一些也持有大量美元儲(chǔ)備的國(guó)家如日本一樣，擔(dān)心美國(guó)無(wú)限地印鈔票，最終導(dǎo)致大家都拋售美元導(dǎo)致貨幣崩潰，高度通脹，最終所有拯救經(jīng)濟(jì)的努力都會(huì)付之東流。

　　長(zhǎng)期以來，美國(guó)主導(dǎo)下的美元波動(dòng)，也造成了歐元和日元的被動(dòng)升貶。諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者、聯(lián)合國(guó)顧問委員會(huì)主席約瑟夫·斯蒂格利茨指出，以美元為基礎(chǔ)的儲(chǔ)備貨幣體系不利于全球經(jīng)濟(jì)，也不利于美國(guó)。他表示，由于美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)負(fù)債表和美國(guó)債務(wù)的規(guī)模，存在著巨大不確定性，所以“長(zhǎng)期以來，全球儲(chǔ)備貨幣體系一直是有問題的。如果一種貨幣具有高度波動(dòng)性，那么它就很難成為強(qiáng)大的儲(chǔ)備貨幣�！�

　　于是，周小川提出了一個(gè)大膽的、有創(chuàng)造性的設(shè)想，創(chuàng)造“超主權(quán)儲(chǔ)備貨幣”。這一設(shè)想已經(jīng)對(duì)美國(guó)顯示出影響：美國(guó)財(cái)長(zhǎng)蓋特納由于在講話中對(duì)周小川的文章沒有明確的回應(yīng)，美元出現(xiàn)短暫拋售。蓋特納之后對(duì)其講話作出澄清，強(qiáng)調(diào)他仍支持美元的儲(chǔ)備貨幣地位。

　　這一設(shè)想得到俄羅斯等新興市場(chǎng)國(guó)家的積極回應(yīng)，俄羅斯提出“設(shè)立一個(gè)由政府代表和專家組成的會(huì)議，就新的全球貨幣和金融架構(gòu)起草全球協(xié)議”。斯蒂格利茨也表示：聯(lián)合國(guó)計(jì)劃還建議設(shè)立一個(gè)新的全球儲(chǔ)備體系，定期向發(fā)展中國(guó)家提供支持，不受那些主導(dǎo)IMF等現(xiàn)有國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的工業(yè)化國(guó)家的否決權(quán)阻撓。

　　新的國(guó)際金融、貨幣體系的現(xiàn)實(shí)之路

　　中國(guó)國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心研究員吳敬璉對(duì)周小川的提議表示明確支持：“必須改變現(xiàn)在由一個(gè)主權(quán)國(guó)家主導(dǎo)的國(guó)際貨幣體系，因?yàn)椴荒茏屢粋�(gè)主權(quán)國(guó)家的中央銀行來決定國(guó)際儲(chǔ)備貨幣的發(fā)行，而讓全世界都被動(dòng)地接受�！敝劣谌绾谓�立新的國(guó)際金融、貨幣體系，吳敬璉認(rèn)為，更多的區(qū)域性結(jié)算貨幣要逐漸形成，比如國(guó)與國(guó)之間的貨幣互換，“這些都是可以做的”。

　　中國(guó)人民銀行研究生部部務(wù)委員會(huì)副主席焦瑾璞日前在《環(huán)球》雜志舉辦的以“金融危機(jī)和國(guó)際新秩序”為主題的論壇上也明確指出：“要穩(wěn)固推進(jìn)人民幣作為貿(mào)易結(jié)算貨幣，減少制度障礙，重點(diǎn)發(fā)展金融市場(chǎng)，擴(kuò)大人民幣市場(chǎng)交易量，在建立國(guó)際貨幣體系新秩序當(dāng)中增強(qiáng)中國(guó)的發(fā)言權(quán)和聲音，積極參與有關(guān)規(guī)則的制定和完善，發(fā)揮一個(gè)發(fā)展中大國(guó)應(yīng)有的作用�！�

　　由于金融危機(jī)導(dǎo)致持有大量美元的一些國(guó)家經(jīng)濟(jì)受到拖累，因此，為了緩解對(duì)美元的依賴，不少國(guó)家減少所持美元，使用其他貨幣進(jìn)行國(guó)際支付與結(jié)算，而“堅(jiān)挺”的人民幣對(duì)它們來說是一種不錯(cuò)的選擇，中國(guó)已經(jīng)相繼與韓國(guó)、馬來西亞、白俄羅斯、印尼等一些國(guó)家和地區(qū)簽署貨幣互換協(xié)議，3月29日又與阿根廷簽署了700億元等值人民幣的貨幣互換協(xié)議。對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融學(xué)院副院長(zhǎng)丁志杰指出，中國(guó)近期簽署的貨幣互換協(xié)議順序?yàn)椤跋戎苓�，后拉美”，“先是韓國(guó)和馬來西亞，因?yàn)樗鼈兪侵袊?guó)在亞洲的主要貿(mào)易伙伴，在金融危機(jī)中受到較嚴(yán)重的沖擊，國(guó)際支付能力下降�！�

　　這些互換協(xié)議的作用也是有所差別的：與阿根廷的互換，人民幣主要是在貿(mào)易中充當(dāng)支付結(jié)算的角色；白俄羅斯則將人民幣作為儲(chǔ)備貨幣；與韓國(guó)的互換，主要作用是方便韓國(guó)在華企業(yè)進(jìn)行融資；與香港特區(qū)互換，主要是為滿足資金供給；與馬來西亞和印尼互換，是用于雙方的商業(yè)貿(mào)易結(jié)算。

　　“從某種意義上講，人民幣互換協(xié)議是一項(xiàng)制度創(chuàng)新�！敝袊�(guó)社會(huì)科學(xué)院亞太所所長(zhǎng)張宇燕在接受《環(huán)球》雜志記者采訪時(shí)指出：“時(shí)至今日，我們可以考慮與其他經(jīng)濟(jì)體簽署外匯儲(chǔ)備互換協(xié)議。”也就是說，中國(guó)可以嘗試與一些愿意將人民幣作為外匯儲(chǔ)備的經(jīng)濟(jì)體簽署一項(xiàng)雙邊協(xié)議，“在中國(guó)資本項(xiàng)目沒有完全放開的情況下，允許這些國(guó)家或地區(qū)的外匯儲(chǔ)備當(dāng)局，用其中一定額度的人民幣購(gòu)買人民幣資產(chǎn)�！睆堄钛嗾J(rèn)為，讓人民幣逐步成為各經(jīng)濟(jì)體外匯儲(chǔ)備的一部分，也應(yīng)該是今后國(guó)際貨幣體系演進(jìn)的一個(gè)方向，因?yàn)橐粋�(gè)公正合理的世界政治經(jīng)濟(jì)秩序需要反映出各經(jīng)濟(jì)體的相對(duì)實(shí)力。

　　新模式的必然性

　　G20倫敦金融峰會(huì)前夕，一位中國(guó)記者在倫敦商業(yè)區(qū)一家餐館中，聽到隔壁桌兩位女士熱情地打招呼：“你們來自中國(guó)嗎？”得到肯定回答后，一位來自愛爾蘭的女士很興奮：“去年奧運(yùn)會(huì)前我去了北京和上海。棒極了！真希望我還有機(jī)會(huì)多去中國(guó)看看。”另一位沒去過中國(guó)的女士顯然很遺憾：“我沒去過中國(guó)，不過我先生是設(shè)計(jì)師，他總是為中國(guó)餐館工作�！�

　　現(xiàn)在，G20峰會(huì)已經(jīng)結(jié)束，會(huì)議達(dá)成的成果超出人們的預(yù)期，其中包括：向IMF和世界銀行等多邊金融機(jī)構(gòu)注資1.1萬(wàn)億美元，設(shè)立不少于2500億美元的貿(mào)易融資基金，今后兩年中向貧窮國(guó)家提供至少價(jià)值3000億美元援助，將抵制保護(hù)主義的承諾延長(zhǎng)至2010年，把對(duì)沖基金置于金融監(jiān)管之下……會(huì)議結(jié)束時(shí)發(fā)表的領(lǐng)導(dǎo)人聲明中包含的一系列“實(shí)質(zhì)性動(dòng)作”，市場(chǎng)反應(yīng)更為積極，美國(guó)股市、歐洲股市、亞太股市全面回升。

　　在此次G20峰會(huì)上可以看到發(fā)展中國(guó)家、新興市場(chǎng)國(guó)家的地位顯著提升。G20公報(bào)中提出，將對(duì)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行現(xiàn)代化改革，使之適應(yīng)世界經(jīng)濟(jì)的變化和全球化的新挑戰(zhàn)，同時(shí)新興市場(chǎng)和發(fā)展中國(guó)家，包括窮國(guó)在內(nèi)，必須有更大的話語(yǔ)權(quán)和代表權(quán)。

　　這項(xiàng)共識(shí)是新興國(guó)家爭(zhēng)取國(guó)際金融秩序話語(yǔ)權(quán)的關(guān)鍵一步。IMF現(xiàn)行的機(jī)制是，擁有約17%投票權(quán)的美國(guó)在IMF重大議題決策上具有“一票否決權(quán)”，而中國(guó)的投票權(quán)份額不到4%，這和中國(guó)在世界經(jīng)濟(jì)中的比重不相稱。根據(jù)IMF的預(yù)測(cè)，日本2009年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)為負(fù)的5.8%，而中國(guó)確立的增長(zhǎng)目標(biāo)是8%，這意味著如果中國(guó)的增長(zhǎng)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的話，今年中國(guó)將超過日本成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體。同時(shí)，G20中的10個(gè)新興經(jīng)濟(jì)體包括巴西、俄羅斯、印度、中國(guó)、墨西哥、印度尼西亞、沙特阿拉伯、韓國(guó)、阿根廷和土耳其雖然也遭受經(jīng)濟(jì)危機(jī)的重創(chuàng)，但在2009年大多還將保持一定增長(zhǎng)，而現(xiàn)在的世界經(jīng)濟(jì)秩序已經(jīng)不能體現(xiàn)這些國(guó)家的應(yīng)有地位。

　　陳鳳英指出，金融海嘯改變了世界金融經(jīng)濟(jì)格局，美歐相繼步入衰退，反而以“金磚四國(guó)“為首的新興經(jīng)濟(jì)體仍保持較高的增長(zhǎng)，為全球經(jīng)濟(jì)作出巨大的貢獻(xiàn)，但現(xiàn)時(shí)國(guó)際金融體系卻未有反映這些變化。因此，“改革國(guó)際金融體系，提升新興經(jīng)濟(jì)體在多邊金融領(lǐng)域的發(fā)言權(quán)和規(guī)則制訂權(quán)，已是勢(shì)在必行�！彼�認(rèn)為，從長(zhǎng)期看“G20必然將取代G7”。

　　此次G20金融峰會(huì)東道國(guó)英國(guó)的外交大臣曾說過，“金磚四國(guó)”以合作伙伴身份參加全球經(jīng)濟(jì)未來發(fā)展問題的討論，這本身就具有十分重要的意義。這預(yù)示著未來國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)體系中的新模式。

　　76年前，也曾在倫敦召開過一次世界貨幣和經(jīng)濟(jì)會(huì)議，會(huì)議主旨是通過國(guó)際協(xié)議來穩(wěn)定全球貨幣體系，有60多個(gè)國(guó)家參加。但是與會(huì)國(guó)之間不可調(diào)和的分歧，特別是美國(guó)拒絕參與的態(tài)度，使會(huì)議一事無(wú)成。會(huì)后，自由貿(mào)易受到更大限制。世界上的人們?cè)僖部床坏礁鲊?guó)坐下來進(jìn)行經(jīng)濟(jì)談判的希望，世界一步一步走向了戰(zhàn)爭(zhēng)。

　　而2009年，G20倫敦峰會(huì)結(jié)束時(shí)，人們看到的是更多的可能，也許，一個(gè)新的世界格局就將從此開始。（陳昕曄）

　　環(huán)球雜志稿件，其他媒體如需轉(zhuǎn)載，請(qǐng)與該刊聯(lián)系