參與互動(dòng)(0)革故，方能鼎新。
十八屆三中全會(huì)，吹響了全面深化改革的號(hào)角。毫無(wú)疑問(wèn)，改革將是2014年的投資之眼。單獨(dú)二胎已經(jīng)放開(kāi)，國(guó)企改革箭在弦上，民營(yíng)銀行逐步破冰，IPO即將重啟，利率市場(chǎng)化步步為營(yíng)……
改革是機(jī)遇，改革是期待。歲末年初，我們?yōu)槟钌夏杲K特刊《革故鼎新》，為您預(yù)判新一年的大勢(shì)，邀請(qǐng)投資家為您指點(diǎn)迷津。年度話(huà)題，我們聚焦單獨(dú)二胎放開(kāi)后，涌現(xiàn)出的投資機(jī)會(huì)，敬請(qǐng)垂注。
策劃/統(tǒng)籌 賈肖明
“單獨(dú)二胎”或每年多生200萬(wàn)嬰兒
所謂“單獨(dú)二胎”，即是一方為獨(dú)生子女的夫婦可生育兩個(gè)孩子。國(guó)內(nèi)多位人口專(zhuān)家的預(yù)期，新政實(shí)施之后每年將多生100萬(wàn)—200萬(wàn)嬰兒，新出生人口將提高到2000年前后的水平，即每年新生1780萬(wàn)—1950萬(wàn)嬰兒，比2012年的1635萬(wàn)的水平提高9%—19%。北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授梁建章預(yù)計(jì)，實(shí)施新政的最初幾年，每年將多生200萬(wàn)—300萬(wàn)嬰兒。如果完全放開(kāi)限制，這一數(shù)字預(yù)計(jì)將上升到300萬(wàn)-500萬(wàn)。
華泰證券也預(yù)計(jì)，2015年起將迎來(lái)2—3年的人口出生小高峰，2015年—2019年，粗略估計(jì)每年釋放比例分別為25%、25%、20%、15%、15%。由此計(jì)算出，2015年、2016年，“單獨(dú)二胎”政策帶來(lái)的嬰兒出生增量分別約為200萬(wàn)人，2017年約為160萬(wàn)人，2018年、2019年分別約為120萬(wàn)人。以此計(jì)算，2015年—2019年間，將有800萬(wàn)新生兒誕生。
“單獨(dú)二胎”政策一經(jīng)提出放開(kāi)，關(guān)于此話(huà)題議論紛紛，各種推測(cè)不斷。臺(tái)灣《旺報(bào)》就有報(bào)道稱(chēng)，單獨(dú)兩胎開(kāi)放后，新增新生兒將帶來(lái)幾萬(wàn)億人民幣的市場(chǎng)消費(fèi)，同時(shí)大陸生育政策的轉(zhuǎn)變催生出“二胎概念”股，包括奶粉、幼兒教育等，這條產(chǎn)業(yè)鏈醞釀巨大商機(jī)。
未來(lái)可預(yù)期的龐大嬰幼兒出生率，無(wú)疑將對(duì)嬰兒相關(guān)行業(yè)帶來(lái)可觀(guān)的前景。有統(tǒng)計(jì)顯示，2010年中國(guó)0-12歲的嬰童市場(chǎng)需求至少在1萬(wàn)億元，2012年中國(guó)將成為全球最大的嬰童消費(fèi)市場(chǎng)，到2015年則可能達(dá)到2萬(wàn)億元的規(guī)模，而遠(yuǎn)景規(guī)模則可達(dá)3萬(wàn)億元。逐漸龐大的中國(guó)嬰童產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)，其未來(lái)增長(zhǎng)空間像是一塊巨大的吸金石，吸引各方關(guān)注。
記者從業(yè)內(nèi)獲悉，目前包括嬰幼兒奶粉、嬰幼兒日用品、玩具、早教等行業(yè)部分企業(yè)已在悄悄發(fā)力，磨刀霍霍，擬在國(guó)內(nèi)嬰童市場(chǎng)大展拳腳。單獨(dú)二胎政策實(shí)施后所釋放巨量的嬰幼兒消費(fèi)力正吸引眾多投資者爭(zhēng)相進(jìn)入。
【早教】 每年市場(chǎng)空間350億元
“這兩年很多人來(lái)咨詢(xún)?nèi)绾瓮顿Y加盟我們?cè)缃讨行�，尤其是今年�！比涨埃瑖?guó)內(nèi)一家針對(duì)0—6歲嬰幼兒早教的某某寶貝國(guó)際機(jī)構(gòu)有關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，今年該公司才決定開(kāi)放加盟的，在剛開(kāi)放加盟時(shí)，上半年就開(kāi)設(shè)了10家加盟店，明年預(yù)計(jì)新增加盟店會(huì)更多。
據(jù)該公司介紹，該公司開(kāi)放的特許經(jīng)營(yíng)早教可根據(jù)消費(fèi)、服務(wù)、課程、店面等綜合因素，分A、B、C、D、E五個(gè)等級(jí)。其中，最好、最高端的早教是A級(jí)，最掙錢(qián)、最容易經(jīng)營(yíng)的早教是E級(jí)。若在廣州一線(xiàn)城市投資，預(yù)計(jì)前期啟動(dòng)資金40萬(wàn)，“如果第一年會(huì)員超過(guò)300個(gè)，每個(gè)1.5萬(wàn)元會(huì)費(fèi)，就能盈利了�！�
記者從中國(guó)連鎖經(jīng)協(xié)協(xié)會(huì)“中國(guó)特許經(jīng)營(yíng)投資景氣調(diào)查”顯示，早期教育行業(yè)連續(xù)三年被評(píng)為“最具發(fā)展?jié)摿η彝顿Y回報(bào)率最高的行業(yè)”，該調(diào)查指出，隨著生活水平的不斷提高和社會(huì)競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈，中國(guó)家庭對(duì)早期教育的投入明顯增長(zhǎng)，而且呈現(xiàn)出強(qiáng)勁的剛性需求。據(jù)估算，我國(guó)早教市場(chǎng)每年約有350億元的空間，而放開(kāi)“單獨(dú)二胎”的政策又給這個(gè)市場(chǎng)帶來(lái)了前所未有的商機(jī)。
【婦幼保健】 風(fēng)投看好婦幼保健領(lǐng)域
今年10月國(guó)務(wù)院印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)健康服務(wù)業(yè)發(fā)展的若干意見(jiàn)》，其中鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入，鼓勵(lì)民營(yíng)醫(yī)院，增加服務(wù)供給，民營(yíng)和公立醫(yī)院公平競(jìng)爭(zhēng)，促進(jìn)民營(yíng)醫(yī)院的蓬勃發(fā)展。隨著門(mén)檻的放寬，有望促進(jìn)民營(yíng)醫(yī)院步入快速發(fā)展期，將提振整個(gè)健康服務(wù)業(yè)，點(diǎn)燃了投資者對(duì)于民營(yíng)醫(yī)院的關(guān)注度和市場(chǎng)期望。
而此次“單獨(dú)二胎”的政策，隨即帶來(lái)每年新生兒數(shù)量的增加，婦產(chǎn)保健需求也會(huì)大幅增加，不少人預(yù)測(cè)或?qū)?huì)給婦幼保健相關(guān)的民營(yíng)醫(yī)院等健康服務(wù)業(yè)帶來(lái)更多的機(jī)會(huì)，這對(duì)我國(guó)醫(yī)療保健市場(chǎng)上正在增加的民營(yíng)醫(yī)院和外資醫(yī)院來(lái)說(shuō)都是個(gè)利好消息。
據(jù)了解，目前北京市多區(qū)縣婦幼保健院正著手進(jìn)行改建、擴(kuò)建、新建，以增加床位，擴(kuò)大服務(wù)能力，改善服務(wù)條件。中國(guó)醫(yī)藥協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)莊一強(qiáng)指出，二胎新政無(wú)疑會(huì)增加新生兒的人口，必然會(huì)給婦幼保健院、兒童醫(yī)院、月子中心等高端服務(wù)業(yè)帶來(lái)一定的需求量的提升。
事實(shí)上，風(fēng)投們對(duì)婦幼保健市場(chǎng)的關(guān)注在近兩年也不斷升溫。記者昨天從清科研究中心旗下清科私募通獲悉，從去年至今年，在相關(guān)行業(yè)里就發(fā)生了12宗投資案例。
如今年11月，國(guó)內(nèi)高端婦兒醫(yī)療機(jī)構(gòu)美中宜和獲得華平投資等投資機(jī)構(gòu)的1億美元融資；今年8月，媽媽們交流育兒、寶寶的女性社區(qū)的辣媽幫，獲得經(jīng)緯中國(guó)、險(xiǎn)峰華興和晨興創(chuàng)投等數(shù)百萬(wàn)美元的首輪投資；今年2月，母嬰月子中心上海馨月匯引入華山投資2.5億—3億元，至此，該月子中心已引入兩輪投資，融資總數(shù)達(dá)4億元……
分析認(rèn)為，近兩年投資界對(duì)婦幼保健行業(yè)關(guān)注度增加，投資個(gè)數(shù)也比前些年有加快增加的趨勢(shì)，隨著二胎政策實(shí)施，將會(huì)吸引更多風(fēng)投追逐該產(chǎn)業(yè)。除此之外，“單獨(dú)二胎”政策的出臺(tái)，在醫(yī)藥領(lǐng)域，直接受益的包括孕期診斷、嬰童防病治病、醫(yī)療器械、兒科用藥等，其中兒科用藥市場(chǎng)將迎來(lái)巨大的增長(zhǎng)空間。
從目前市場(chǎng)情況來(lái)分析，我國(guó)兒童藥市場(chǎng)的空白點(diǎn)還比較多。在3500多種藥物制劑品種中，專(zhuān)供兒童使用的只有60余種，尚不足2%。品種少、規(guī)格少、劑型少、難以滿(mǎn)足臨床需要，已成為兒童用藥市場(chǎng)不得不面對(duì)的問(wèn)題。隨著對(duì)兒童用藥需求量的增大，或?qū)Ыo兒科用藥市場(chǎng)新契機(jī)。
不過(guò)，莊一強(qiáng)也特別強(qiáng)調(diào)，這種因?yàn)槎バ抡䦷?lái)的需求量的增加是有限的，“對(duì)于市場(chǎng)空間的預(yù)計(jì)不宜過(guò)分樂(lè)觀(guān)，還需理性和謹(jǐn)慎看待�！�
【母嬰用品】 奶粉年銷(xiāo)售將擴(kuò)容100億元
多家機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，二胎政策放開(kāi)，與嬰兒和兒童相關(guān)行業(yè)的奶粉、玩具、嬰兒用品、嬰兒護(hù)理、兒童藥等五大類(lèi)板塊未來(lái)會(huì)享受到政策出臺(tái)所帶來(lái)的利好，而且隨著我國(guó)城鎮(zhèn)化改革與戶(hù)籍制度的發(fā)展，將形成一個(gè)有效的“組合拳”，政策將向市場(chǎng)釋放出巨大的改革紅利與潛在國(guó)內(nèi)消費(fèi)增長(zhǎng)點(diǎn)。
廣東省知名乳業(yè)專(zhuān)家王丁棉表示，“單獨(dú)二胎”開(kāi)放新政給中國(guó)奶粉市場(chǎng)帶來(lái)的利好預(yù)計(jì)將在2015年體現(xiàn)出來(lái)，屆時(shí)將拉動(dòng)奶粉市場(chǎng)出現(xiàn)20%—30%的增長(zhǎng)，令奶粉市場(chǎng)年銷(xiāo)售額擴(kuò)容60億元至100億元。今年，在資本市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)嬰幼兒奶粉業(yè)的整合大幕已拉開(kāi)，如蒙牛收購(gòu)雅士利、合生元2000萬(wàn)歐元收購(gòu)法國(guó)供應(yīng)商、著名乳制品生產(chǎn)商ISM20%股權(quán)、圣元收購(gòu)上海育嬰博士等，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)明年該行業(yè)的并購(gòu)、重組、投資將更頻密發(fā)生。
海通證券分析師認(rèn)為，“單獨(dú)二胎”政策必將帶動(dòng)母嬰產(chǎn)品的消費(fèi)。個(gè)股方面，奶粉業(yè)的貝因美、伊利股份、三元股份、光明乳業(yè)、西部牧業(yè)；玩具業(yè)的群興玩具、高樂(lè)股份、驊威股份、星輝車(chē)模、奧飛玩具；嬰兒用品業(yè)的衛(wèi)星石化、江南高纖、中順潔柔、北玻股份；幼兒輔教相關(guān)的鳳凰媒體、中南傳媒、皖新傳媒等都可密切留意。
金融界資深分析師馬小東認(rèn)為，當(dāng)前我國(guó)生育政策放開(kāi)是大勢(shì)所趨，政策放開(kāi)首先對(duì)嬰兒用品、玩具、生育等產(chǎn)業(yè)形成利好。該人士建議，在具體操作上，需根據(jù)相關(guān)政策推進(jìn)力度以及當(dāng)前市場(chǎng)的具體情況而定，在當(dāng)前題材炒作逐漸退潮的背景下要注意短期炒作風(fēng)險(xiǎn)。
【樓市】 學(xué)位房和小三房戶(hù)型需求增多
除了直接受到嬰兒潮影響的行業(yè)，其他的行業(yè)也或多或少會(huì)面臨“單獨(dú)二胎”政策的影響。有業(yè)內(nèi)人士指出，隨著“單獨(dú)二胎”政策逐漸落地，將很大程度上對(duì)現(xiàn)有的家庭結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響，不但短期內(nèi)會(huì)推高買(mǎi)房、換房需求，未來(lái)也將對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。
合富輝煌首席分析師龍斌表示：“單獨(dú)二胎的政策對(duì)于樓市需求變化有著立竿見(jiàn)影的效果�！彼J(rèn)為，新政肯定增加一定的人口數(shù)量，家庭也會(huì)變大，小房換大房的換房需求也會(huì)進(jìn)一步增大。同時(shí)對(duì)于想要二胎的首次置業(yè)的人群來(lái)說(shuō)可能會(huì)更傾向于“小三房”、“小四房”等戶(hù)型。所以短期內(nèi)對(duì)于樓市有一定的影響。
他介紹，目前的新房都傾向于設(shè)計(jì)三房的小戶(hù)型，既可以讓購(gòu)房者一步到位，又可以降低總價(jià)，90平方米以下甚至是80平方米的三房是“剛需”一族搶購(gòu)的重點(diǎn)。面對(duì)突如其來(lái)的“單獨(dú)二胎”政策，市場(chǎng)上的供應(yīng)不一定趕得上。在目前二手房市場(chǎng)上，四房以上的單位是每個(gè)樓盤(pán)的稀有供應(yīng)品種，其中有些四房單位則因?yàn)槊娣e動(dòng)輒在200平方米以上而承接力乏力。
談到對(duì)房?jī)r(jià)的影響，龍斌則表示，一二線(xiàn)城市本身房?jī)r(jià)很高，而三四線(xiàn)城市來(lái)講，新增人口數(shù)量也不會(huì)馬上打破供大于求的現(xiàn)狀，因此整體來(lái)看短時(shí)間“單獨(dú)二胎”政策對(duì)房?jī)r(jià)的影響“基本上可以忽略不計(jì)”。不過(guò)龍斌認(rèn)為，一二線(xiàn)城市房?jī)r(jià)不管是否會(huì)受到單獨(dú)二胎新政的影響，還是具有很大的投資空間。至于三四線(xiàn)城市還是需要謹(jǐn)慎考慮。
值得注意的是，“單獨(dú)二胎”政策對(duì)于學(xué)位房可能影響更大。合富置業(yè)市場(chǎng)經(jīng)理梁燕明向記者介紹說(shuō)，以廣州為例，前段時(shí)間出臺(tái)的“穗六條”和傳統(tǒng)春節(jié)淡季對(duì)于學(xué)位房影響并不明顯，學(xué)位房交易和看房情況依舊火爆。
“放開(kāi)二胎的新政，對(duì)于教育資源相對(duì)集中地區(qū)影響更大�！绷貉嗝鞣治觯瑢W(xué)位房房源一直很緊張，實(shí)施二胎政策可能會(huì)造成持有學(xué)位房的業(yè)主增加持有時(shí)間，進(jìn)一步加劇學(xué)位房的緊張情況。至于學(xué)位房?jī)r(jià)格，梁燕明預(yù)測(cè)會(huì)依然保持堅(jiān)挺狀態(tài)，至于是否會(huì)有所上漲還是要以市場(chǎng)發(fā)展為準(zhǔn)。
南方日?qǐng)?bào)記者 牛思遠(yuǎn) 歐志葵 實(shí)習(xí)生 陳曾珍
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