中新網(wǎng)8月8日電 美國(guó)的次級(jí)房貸問(wèn)題在金融市場(chǎng)引發(fā)了呆帳連鎖效應(yīng)的迫切危機(jī),而美國(guó)的影響力當(dāng)然是全球性的,因此各地哀鴻遍野。臺(tái)灣“中時(shí)電子報(bào)”今日刊發(fā)評(píng)論說(shuō),房市榮景是數(shù)字的堆砌,背后的真相可能是處處可見(jiàn)的空屋,以及一堆還不起房貸的人!斑@是一個(gè)時(shí)代的警訊,提醒我們,沒(méi)有人可能是虛妄的金錢(qián)游戲的永遠(yuǎn)贏家;我們一定要停止這個(gè)貪婪與破滅的惡性循環(huán)。”
原文摘錄如下:
美國(guó)第十大房貸業(yè)者“美國(guó)房貸投資公司”申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù),使得次級(jí)房貸風(fēng)暴災(zāi)情擴(kuò)大,全球2.1萬(wàn)億美元的股市市值因此風(fēng)暴蒸發(fā),臺(tái)灣股市日前也受牽累大跌;大家最關(guān)心的除了美股是否繼續(xù)牽動(dòng)臺(tái)股之外,也憂慮臺(tái)灣資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)到底買(mǎi)了多少相關(guān)的基金!爸腥A信評(píng)”說(shuō),臺(tái)灣常被點(diǎn)名受到拖累的“國(guó)壽”、“臺(tái)壽”和“新壽”三家壽險(xiǎn)公司,其實(shí)受到的影響非常微小,并無(wú)因此遭調(diào)降評(píng)等的疑慮,結(jié)論是“免驚”。
至前為止,美國(guó)已經(jīng)有50家房貸業(yè)者申請(qǐng)破產(chǎn),金融危機(jī)已經(jīng)從一般認(rèn)為信用較差的次級(jí)房貸者升高到信用較佳的貸款人。不同立場(chǎng)與利益考慮的人這對(duì)場(chǎng)次級(jí)房貸所引起的風(fēng)暴,各自放話,有的認(rèn)為問(wèn)題不大,大家小心一點(diǎn)就好;著名的投資專(zhuān)家羅杰斯則認(rèn)為,次級(jí)房貸是美國(guó)一個(gè)值得注意的大泡沬。
次級(jí)房貸(Subprime)指的是房貸公司貸給那些信用紀(jì)錄較差、甚至根本沒(méi)有信用紀(jì)錄的客戶的貸款;通常一般銀行不愿貸款給這樣的人,次級(jí)房貸公司就借錢(qián)給他們,但索取較高的利息,房貸公司再把這些貸款“證券化”,在華爾街銷(xiāo)售。
FED 從2004年到2006年的6 月,一共升息 17次,使得美國(guó)房貸的還款負(fù)擔(dān)逐漸加劇,也曝露出次級(jí)房貸的問(wèn)題,違約率(還不起錢(qián)的比率)創(chuàng)7年新高,終于迫使一家又一家的業(yè)者停止承作這項(xiàng)業(yè)務(wù),甚至宣布破產(chǎn)、關(guān)門(mén);臺(tái)灣雖然還沒(méi)有這樣的商品,但也有所謂的二胎房貸,資產(chǎn)超額融資的現(xiàn)象,在目前人們認(rèn)定的房市榮景中,并不乏見(jiàn)。
次級(jí)房貸本意沒(méi)有什么不好,有人想購(gòu)置資產(chǎn),但不容易從經(jīng)營(yíng)較為保守的銀行借到錢(qián),有其它的機(jī)構(gòu)愿承擔(dān)一點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)把錢(qián)借給他們,一圓有厝的夢(mèng)想,這不是挺好?問(wèn)題在于,當(dāng)次級(jí)房貸一如股市指數(shù)等經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一樣,成為政府當(dāng)局創(chuàng)造施政榮景的一個(gè)鼓勵(lì)風(fēng)向球,借此美化執(zhí)政成績(jī),因此未能制止泡沫的擴(kuò)大;而為了生意,業(yè)者只有不斷發(fā)掘各式各樣的客戶,本來(lái)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不可能借到錢(qián)或者借不到那么多錢(qián)的“邊緣貸款者”,也被蠱惑紛紛跳進(jìn)來(lái),在業(yè)者的三寸不爛之舌下,超過(guò)能力借了一大堆錢(qián);表面上,房市甚至股市因此欣欣向榮,實(shí)際上,信用風(fēng)暴已危如累卵。
一如臺(tái)灣之前的卡債風(fēng)暴,美國(guó)的次級(jí)房貸問(wèn)題在金融市場(chǎng)引發(fā)了呆帳連鎖效應(yīng)的迫切危機(jī),而美國(guó)的影響力當(dāng)然是全球性的,因此各地哀鴻遍野,如法國(guó)就因此關(guān)閉了三個(gè)規(guī)模達(dá)十億美元的基金,就因?yàn)槊绹?guó)次級(jí)房貸所造成的相關(guān)損失;無(wú)論是透過(guò)心戰(zhàn)喊話或者政策性買(mǎi)盤(pán)進(jìn)場(chǎng),各地市場(chǎng)都做了非常明快的處理,務(wù)必在最短的時(shí)間內(nèi)平息災(zāi)難,但次級(jí)房貸風(fēng)暴有個(gè)更深層的影響,那就是各式各樣便利、容易的借錢(qián)、融資、投資管道所激發(fā)出來(lái)的貪婪人性,已如猛虎出柙,一發(fā)不可收拾。
房市榮景是數(shù)字的堆砌,背后的真相可能是處處可見(jiàn)的空屋,以及一堆還不起房貸的人;人口出生率、結(jié)婚率以及經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)率是支撐房市的三大指標(biāo),從前二者可以計(jì)算房屋的“首購(gòu)成長(zhǎng)率”,后一項(xiàng)則可計(jì)算“換購(gòu)成長(zhǎng)率”,從小房子換到大房子、從便宜房子換到好房子的成長(zhǎng)率與一個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)率是有關(guān)的;另有參考指標(biāo)則是整體消費(fèi)市場(chǎng)的變化。臺(tái)灣近年來(lái),只有房市一支獨(dú)秀,汽車(chē)等消費(fèi)品的銷(xiāo)售下滑,提供了我們觀察房?jī)r(jià)狂漲的另一個(gè)思考點(diǎn):是什么樣的情況可以讓一個(gè)社會(huì)就只有房地產(chǎn)行情一直往上飆竄呢?
一如所謂的“被動(dòng)式減肥法”或“懶人減肥術(shù)”,聲稱(chēng)你什么不必做,只要安靜躺在那里,靠機(jī)器這里壓一下,那里捏一下,你自然就會(huì)消耗卡洛里,然后你就瘦了;各式各樣的新穎理財(cái)投資工具讓很多人進(jìn)入投資大觀園,享受到輕快好省的便利──只要你愿意,要買(mǎi)什么都可以,要借多少錢(qián)都有;于是你簽約借錢(qián),買(mǎi)了你現(xiàn)在根本不能買(mǎi)、不該買(mǎi)的東西,一輛車(chē)或者一棟房子,之類(lèi)的;許多人看似提前實(shí)現(xiàn)人生美夢(mèng),其實(shí)是邀請(qǐng)惡魔進(jìn)駐,因?yàn)樨澙返姆N子已悄悄種下,從此將發(fā)芽長(zhǎng)成一株巨樹(shù),像杰克一樣的人們,攀著細(xì)細(xì)的豌豆樹(shù)企圖通天,卻很可能碰到細(xì)樹(shù)中途折斷的不幸,重重摔下。
“把東西賣(mài)給買(mǎi)不起的人,把錢(qián)借給還不起的人”,過(guò)去幾年,這種思維讓很多財(cái)務(wù)金融公司創(chuàng)造出傲人的經(jīng)營(yíng)成績(jī);然而,在啟動(dòng)了所謂的“窮人之貪”的機(jī)制后,整個(gè)社會(huì)也進(jìn)入了一個(gè)巨大的謊言里,這個(gè)謊言就是你配得“容易之財(cái)”( easy money)──政府要作多,企業(yè)要業(yè)績(jī),人們要買(mǎi)更多的東西;大家拼命玩數(shù)字游戲,一直往上堆、往外推,直等到泡沬爆炸。
次級(jí)房貸的風(fēng)暴似乎還沒(méi)有解除,衍生性金融商品、垃圾債券、避險(xiǎn)基金、融資并購(gòu)商品 …等在前面。這是一個(gè)時(shí)代的警訊,提醒我們,沒(méi)有人可能是虛妄的金錢(qián)游戲的永遠(yuǎn)贏家;我們一定要停止這個(gè)貪婪與破滅的惡性循環(huán)。
投資問(wèn)題其實(shí)是道德議題。(彭蕙仙)