通過(guò)增發(fā)股票，TCL集團(tuán)(000100.SZ)不僅加強(qiáng)了對(duì)核心產(chǎn)業(yè)TCL多媒體(1070.HK)的控股權(quán)，而且終于兌現(xiàn)了對(duì)TCL管理層的股權(quán)激勵(lì)。

　　6月10日，TCL多媒體復(fù)牌，發(fā)布了關(guān)于增發(fā)新股的公告， TCL多媒體計(jì)劃向TCL集團(tuán)的全資子公司 TCL實(shí)業(yè)控股(香港)有限公司、TCL多媒體管理層和獨(dú)立第三方投資者在內(nèi)的投資者(獨(dú)立認(rèn)購(gòu)人)定向發(fā)行股份募集約12.06億港元。其中，TCL集團(tuán)董事長(zhǎng)李東生共計(jì)拿出3.2億元參與新股增發(fā)，持股TCL多媒體比例超過(guò)1.77%。

　　這次募資，TCL多媒體將用以全數(shù)贖回去年7月向德意志銀行發(fā)行的可轉(zhuǎn)債。6月20日前，TCL多媒體將支付1.4億美元的可轉(zhuǎn)債本金及利息共計(jì)11.76億港元。

　　去年5月，TCL多媒體與德意志銀行簽署的協(xié)議，TCL多媒體在發(fā)行可轉(zhuǎn)股債后的5年內(nèi)，如果有30個(gè)連續(xù)交易日中有任意20個(gè)交易日每日收市價(jià)至少低于可轉(zhuǎn)債換股價(jià)(每股0.65港元)的30%，TCL多媒體可以提前贖回可轉(zhuǎn)股債。

　　截至今年3月25日，TCL多媒體長(zhǎng)期低迷的股價(jià)已滿足可轉(zhuǎn)債贖回條件之一。

　　根據(jù) TCL多媒體的發(fā)行方案，認(rèn)購(gòu)價(jià)為TCL多媒體本次股份發(fā)行的公告日后十個(gè)交易日平均收市價(jià)的85%，且每股價(jià)格在0.25-0.315港元之間。

　　其中，TCL實(shí)業(yè)控股擬認(rèn)購(gòu)不超過(guò)10.14億港元的股份。TCL多媒體向TCL實(shí)業(yè)控股發(fā)行共計(jì)1.175億港元的股份，置換其在TCL實(shí)業(yè)的部分貸款。

　　TCL多媒體和TCL集團(tuán)的部分管理層也參與到這次增發(fā)中來(lái)，其中TCL集團(tuán)董事長(zhǎng)李東生繼拿出3億元參與認(rèn)購(gòu)TCL集團(tuán)A股定向增發(fā)后，再次拿出2000萬(wàn)港元參與了TCL多媒體的這次增發(fā)，持股比例超過(guò)1.77%。

　　去年10月，剛剛加盟的TCL多媒體CEO梁耀榮也認(rèn)購(gòu)200萬(wàn)港元(之前購(gòu)買過(guò)50萬(wàn)股)，TCL集團(tuán)高級(jí)副總裁趙忠堯和薄連明分別認(rèn)購(gòu)225萬(wàn)港元和142萬(wàn)港元，TCL集團(tuán)元老呂忠麗再次認(rèn)購(gòu)30萬(wàn)股，TCL多媒體CFO袁冰認(rèn)購(gòu)100萬(wàn)港元。

　　事實(shí)上，早些年，包括李東生、呂忠麗等在內(nèi)的TCL集團(tuán)核心管理層曾在0.63-0.7港元的價(jià)格認(rèn)購(gòu)公司股份，但由于公司業(yè)績(jī)連續(xù)巨虧，導(dǎo)致這部分股權(quán)激勵(lì)至今未能套現(xiàn)。2006年初，TCL多媒體曾讓TCL管理層再次認(rèn)購(gòu)，但由于公司前景不明未能成功，直到今年一季度公司出現(xiàn)盈利后，很多管理層認(rèn)為參與的低點(diǎn)來(lái)到，才積極參與這次增發(fā)。

　　此外，包括李東生的老朋友，去年曾收購(gòu)了TCL電腦科技82%股權(quán)的王道源在內(nèi)的獨(dú)立第三方也參與了這次認(rèn)購(gòu)。

　　此次認(rèn)購(gòu)股份完成后，TCL實(shí)業(yè)控股持有TCL多媒體的股份比例將從39.49%增至55.02%-57.14%，加上TCL管理層等一致行動(dòng)人其控股比例將達(dá)到65.9%-69.3%，這樣就確保了TCL集團(tuán)的控股權(quán)。

　　值得一提的是，這次增發(fā)對(duì)TCL多媒體和TCL集團(tuán)的短期業(yè)績(jī)將產(chǎn)生影響。根據(jù)TCL多媒體的公告，這次贖回將造成該公司業(yè)績(jī)一次性出現(xiàn)虧損4.01億港元，TCL集團(tuán)的利潤(rùn)也將出現(xiàn)約1.43億元的虧損。

　　不過(guò)，由于這項(xiàng)調(diào)整對(duì)TCL多媒體經(jīng)營(yíng)性業(yè)績(jī)無(wú)任何影響，全數(shù)贖回可轉(zhuǎn)債可為公司節(jié)省部分財(cái)務(wù)費(fèi)用。為此TCL集團(tuán)仍維持對(duì)今年半年度業(yè)績(jī)經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)同比明顯增長(zhǎng)的預(yù)期。