停牌近7個(gè)月的國美電器(00493.HK)終于要在香港復(fù)牌了，而市場猜測多時(shí)的國美再融資計(jì)劃終于水落石出。

　　6月22日下午，國美電器發(fā)布公告，稱國美已經(jīng)和國際私募基金貝恩投資旗下的Bain Capital Glory Limited簽訂投資合作協(xié)議，以 18.04億港元認(rèn)購國美新發(fā)行的七年期的可換股債券。融資方案將為國美帶來不少于32.36億港元的資金。并于2009年6月23日復(fù)牌。

　　6月22日下午5點(diǎn)10分.國美電器召開新聞發(fā)布會(huì)。

　　“今日的公告是國美企業(yè)史上一個(gè)重要的時(shí)刻，標(biāo)志著公司進(jìn)入一個(gè)新的發(fā)展階段。通過與全球領(lǐng)先的私募股權(quán)基金貝恩投資達(dá)成投資協(xié)議，國美不但獲得穩(wěn)固的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)以支持未來發(fā)展，還將同時(shí)改善治理結(jié)構(gòu)。”國美董事會(huì)主席兼總裁陳曉在新聞發(fā)布會(huì)上表示。

　　貝恩獲三名非執(zhí)行董事席位

　　根據(jù)記者拿到的資料顯示，此次投資協(xié)議，國美將向貝恩投資發(fā)行總代價(jià)為18.04億港元新的七年期可換股債券，為初始轉(zhuǎn)換價(jià)為每股1.18港元，較停牌前的最后收市價(jià)每股1.12港元溢價(jià)5.4%。另外，國美同時(shí)向符合資格的現(xiàn)有股東提出公開發(fā)售，以每100股現(xiàn)有股份獲發(fā)18 股新股，認(rèn)購價(jià)為每股0.672港元。貝恩投資通過另一家關(guān)聯(lián)企業(yè)Bain Capital Glory II Limited作為此次公開發(fā)售的獨(dú)家包銷商。融資方案將為國美帶來不少于32.36億港元的資金。

　　按照這個(gè)方案，貝恩投資將最終持有國美擴(kuò)大的已發(fā)行股本的9.8% 至23.5%(假設(shè)新可換股債券全部換股后，全面攤薄的基礎(chǔ)上，需取決于現(xiàn)有股東參與供股的情況)。

　　并且貝恩投資將提名三名非執(zhí)行董事席位。

　　而提名貝恩投資獲得三名非執(zhí)行董事席位，有些出乎市場的預(yù)料，在此前市場的揣測和傳言是貝恩投資只能獲得國美一名非執(zhí)行董事的席位，所以貝恩的進(jìn)入將不會(huì)改變國美董事層的決策。

　　但現(xiàn)在似乎有些出乎意料，對(duì)此陳曉接受采訪時(shí)候表示：“在這之前很多媒體朋友對(duì)國美很關(guān)注，我們也看到各種各樣的媒體有各種各樣的版本，這個(gè)情況我們很難去評(píng)價(jià)，首先是感謝媒體對(duì)我們的關(guān)心。但今天的結(jié)果就是這樣的結(jié)果，這是通過我們董事會(huì)反復(fù)研究討論以后，我們認(rèn)為是國美目前的狀況最佳的方案，董事會(huì)全體董事都支持這樣的方案。”

　　據(jù)記者了解，國美的董事層面共11人，總?cè)藬?shù)并沒有變化，但原董事會(huì)成員已經(jīng)有三人被“踢”出董事會(huì)，由貝恩投資的人所代替，具體哪3人“出局”目前尚不得知。

　　黃家稀釋多少股權(quán)未知

　　那么當(dāng)貝恩持有國美股份9.8%至23.5%之后，國美原來的大股東黃光裕家族在這種情況下，他們將會(huì)持有國美多大比例的股份？

　　陳曉對(duì)此并未給予正面回答只是稱：“貝恩投資作為此次發(fā)行新股的獨(dú)家包銷商，他可以來購買現(xiàn)有股東不供股的部分，當(dāng)然首先對(duì)現(xiàn)有的股東來講，每個(gè)股東都有權(quán)利去參與這樣一個(gè)供股，有不供股出現(xiàn)的時(shí)候，這部分完全由貝恩投資來全部包銷。所以現(xiàn)在在供股方案時(shí)間表，7月31號(hào)公告前,是沒法確定的貝恩到底占有多少股份�！�

　　而當(dāng)記者追問，黃氏家族股票將占多少時(shí)，陳曉表示：“這點(diǎn)比較抱歉，今天是公司和大家交流，沒有辦法代表每個(gè)股東來回答這個(gè)問題�！�

　　對(duì)于此次募集到得32.36億資金的投入方向，陳曉表示：“首先公司來源有多個(gè)渠道，銀行授信能力的加強(qiáng),供應(yīng)商體系的認(rèn)同，增強(qiáng)了公司實(shí)力等等，公司在反復(fù)地審視了公司資產(chǎn)負(fù)債表以后，我們認(rèn)為公司要進(jìn)一步加強(qiáng)我們的自有資金的能力，所以才有了目前這樣一次融資的安排。

　　關(guān)于黃光�！爱�(dāng)政時(shí)代”一直對(duì)國美入市A股的“虎視眈眈”不同，陳曉表示：“回歸A股這個(gè)事情，在目前的情況下并沒有時(shí)間表，國內(nèi)最大的國字號(hào)公司沒有具體的時(shí)間表，對(duì)國美來講就更遙遠(yuǎn)了�！�

　　否認(rèn)與黃光裕劃清界線

　　與此同時(shí)，國美公告還披露，基于安永會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)國美電器上市公司關(guān)聯(lián)交易和內(nèi)部控制的審閱以及國美電器內(nèi)部的審計(jì)報(bào)告，國美電器董事會(huì)確認(rèn)公司資產(chǎn)和資金沒有任何被挪用或占用的問題，公司的財(cái)務(wù)狀況健康。

　　“安永的審閱報(bào)告和公司內(nèi)部的審核報(bào)告，公司在停牌后，安永中國事務(wù)所對(duì)內(nèi)部監(jiān)控系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制以及財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行了審閱，也對(duì)公司內(nèi)部進(jìn)行了嚴(yán)格審核。審核報(bào)告顯示，截止2008年11月30號(hào),內(nèi)部內(nèi)部控制系統(tǒng)沒有重大問題，在過去交易日和會(huì)計(jì)記錄中沒有發(fā)現(xiàn)任何資產(chǎn)和資金被挪用，總體內(nèi)部監(jiān)控體系適當(dāng)有效，關(guān)聯(lián)交易的實(shí)際金額并無超過公司獨(dú)立股東期等的相關(guān)限額�！�

　　自黃光裕出事后，國美電器財(cái)務(wù)等方面一直處于緊繃狀態(tài)，也一直在做著與黃光�！皠澢褰缦蕖钡膭�(dòng)作，出于表面的劃清界限的動(dòng)作就是各門店的LOGO皆換了新模樣，據(jù)記者所知國美的原LOGO為黃光裕親自設(shè)計(jì)，而新LOGO為澳門一個(gè)廣告公司所設(shè)計(jì)。

　　對(duì)于這點(diǎn)何陽青給予了澄清：“這并不是什么劃清界限，只是國美現(xiàn)在正處于第三階段的發(fā)展，改變形象理所當(dāng)然。第一階段國美的廣告詞是買家電到國美，而第二階段國美旨在擴(kuò)張、兼并、開店，而這階段08年底國美在的全國布局已經(jīng)結(jié)束，09年國美進(jìn)入了第三階段發(fā)展就是網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)化、細(xì)化新LOGO為簽字手寫的雛形，也代表了國美要做到更好的堅(jiān)實(shí)承諾，對(duì)供貨商、對(duì)客戶�！� （李 冰）