2008年12月31日上午，國務院常務會議研究同意啟動第三代移動通信(3G)牌照發(fā)放工作。當天下午，工業(yè)和信息化部立即召開專題會議，認真學習貫徹國務院常務會議精神。3G牌照即將發(fā)放，中國大陸地區(qū)將在2009農(nóng)歷新年前迎來3G時代。

　　用戶規(guī)模決定運營商價值

　　3G時代基本盈利模式較2G時代不會有太大差異。從國外經(jīng)驗看，雖然3G時代運營商增值業(yè)務收入比例將會有所提升，但基本語音業(yè)務仍是最主要的“現(xiàn)金牛”業(yè)務。日本是世界上最早開通3G業(yè)務的國家之一，作為日本通信業(yè)的龍頭，NTT仍有一半收入來自基本語音業(yè)務,其他運營商則比例更高。

　　在語音收入仍將占收入主導地位的情況下，ARPM(每分鐘單價)及MOU(用戶月均話務量)均呈現(xiàn)下降趨勢。通信單價的下降是長期趨勢，2007年尤為明顯，中國移動的本地通話平均單價從年初的0.12元下降到年末的0.09元左右，年降幅達25%，2008年略有走穩(wěn)。2009年，由于中國電信加入戰(zhàn)團以及聯(lián)通實力的增強，市場競爭加劇，通信單價仍然將繼續(xù)走低。

　　雖然資費下降會刺激用戶通話，但受用戶習慣限制以及未來新入網(wǎng)用戶低端用戶居多的事實所限，MOU也將趨于下降。中國移動公布的2008年3季度報告也證實了我們的觀點，2008年前三季度中國移動MOU為493分鐘，比上半年的496分鐘有所下降，這也是歷史第一次下降，MOU增長已到拐點。

　　在通話單價及用戶使用量均趨下降的情況下，運營商收入的增長將主要依賴于新增入網(wǎng)用戶，用戶的爭奪將趨白日化。中國電信2009年用戶增長目標已經(jīng)下發(fā)到各本地網(wǎng)，目標是全年CDMA新增用戶達到3000萬，除去小靈通轉(zhuǎn)網(wǎng)數(shù)量，凈增用戶超過2000萬。而中國聯(lián)通的目標也不低于此。擴大用戶份額才能擁有規(guī)模效應，從而有效攤薄固定資產(chǎn)投資，用戶規(guī)模直接決定運營商的長期投資價值。

　　不對稱監(jiān)管利好弱勢運營商

　　在三個3G制式中，中國移動獲得TD-SCDMA牌照，中國聯(lián)通獲得WCDMA牌照，而中國電信獲得CDMA2000牌照。

　　目前，3G與2G相比并不具備明顯的運營優(yōu)勢，特別是3G當下尚缺乏“殺手級”應用，鑒于中國移動超強的市場地位，如果按照市場機制運營，那么中國移動一家獨大的行業(yè)格局仍然難以打破，行業(yè)仍將長期失衡，而且，另外兩大運營商將更趨邊緣化，3G巨大的投資也將失去效益。因此，管理層早在計劃實行不對稱管制。2008年6月13日，新成立的工信部即召集相關方面開會討論非對稱管制的相關事項。9月16日，中國聯(lián)通董事長常小兵透露，天津和深圳即將啟動號碼可攜帶的不對稱管制措施。

　　據(jù)了解，工信部正會同財政、環(huán)保、國土等部門研究出臺具有操作性的細則，從制度上作出共享共建的明確規(guī)定。雖然方案名為“共建共享”，但由于中國移動在基礎設施方面的領先地位，可以預見的是未來出現(xiàn)更多的是中國移動將基礎設施“共享”給其他運營商，是一種變相的“不對稱”管制方案。

　　“共建共享”管制方案將對弱勢運營商中國聯(lián)通、中國電信形成直接的利好：一是節(jié)約投資，特別在基建方面的投資可以節(jié)約；二是站址共享，能夠部分解決基站選址問題，有利于弱勢運營商快速建設3G網(wǎng)絡。移動網(wǎng)絡建設面臨的最大問題是基站選址困難，隨著群眾健康意識的增強，對基站輻射問題比較敏感，新建基站難以獲得站址周邊群眾的認可。

　　目前市場預期較為明確的非對稱監(jiān)管政策包括運營商網(wǎng)間結(jié)算費用的降低、取消短信網(wǎng)內(nèi)網(wǎng)外差別定價等措施，這些都將相繼在3G發(fā)牌后陸續(xù)出臺。如果相關政策出臺后市場格局依舊失衡并不能好轉(zhuǎn)的話，不排除管理層出臺更為嚴厲的監(jiān)管措施，如非對稱攜號轉(zhuǎn)網(wǎng)甚至用戶份額限制等嚴厲措施。（陳煒）