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高西慶談王小石案：腐敗是市場自己找到的平衡點
王小石案發(fā)后，國內(nèi)長期形成的證券發(fā)行審核制度遭到了暴風(fēng)雨般的指責(zé)和批評。中國證監(jiān)會也遇到了極大的“信任危機”。
“更少的管制，更專業(yè)化的監(jiān)管”，曾被業(yè)內(nèi)稱為中國證券市場監(jiān)管的改革方向，而現(xiàn)在看來它仍僅僅是一個理念。從最初的“審批”到目前的“審核”，在現(xiàn)有的管制思路下，證監(jiān)會的權(quán)力無疑成為了一個平衡各方利益的工具。
王小石的腐敗，可以說是市場層面對目前中國證券監(jiān)管制度優(yōu)與劣的一個回應(yīng)。
“王小石案”調(diào)查
王小石并非第一個被有關(guān)機關(guān)帶走的證監(jiān)會人員，此前曾有更高職位的官員被“雙規(guī)”或判刑，但每次都沒有引起足夠的重視和警醒。
而這次，隨著司法機關(guān)調(diào)查的深入，關(guān)于王小石本人及證監(jiān)會里許多耐人尋味的真相開始浮出水面
11月18日，中國證監(jiān)會發(fā)行部官員王小石被北京市西城區(qū)人民檢察院以“涉嫌受賄”正式逮捕。外界猜測王小石是由于出售“發(fā)行審核委員會”名單，以及介紹擬上市企業(yè)賄賂發(fā)審委委員而獲罪。
抓捕行動
“小石被抓后，檢察機關(guān)從他家里找出了兩張銀行卡�！�11月23日王小石的一位親屬對本刊說，“其中一張卡內(nèi)有6000美金，另一張則有5萬元人民幣�！�
在此次搜查前的11月3日下午，北京西城區(qū)檢察院兵分兩路，一路向東前往中國證監(jiān)會，另一路向北至亞運村匯賓大廈。他們的目標(biāo)分別是：王小石及北京華章投資管理有限公司執(zhí)行總裁林碧。
經(jīng)本刊查證，王小石和林碧二人是因為8月間的同一起實名舉報而被檢察院調(diào)查的。
“由于舉報材料翔實，案件進展較為順利�！蔽鞒菂^(qū)檢察院一位檢察官對本刊說。經(jīng)過初步調(diào)查后，檢察院決定抓人。
據(jù)這位檢察官介紹，當(dāng)時第一組的行動并不順利。由于是突擊抓人，事前并未通知長駐證監(jiān)會的公安部證券犯罪偵查局配合，而王又恰好在中央黨校學(xué)習(xí)，檢方只好按兵不動。第二天，檢察人員才到中央黨校以“涉嫌受賄”行為帶走王小石。
第二組則在當(dāng)日以“涉嫌行賄”帶走了林碧。當(dāng)時，林正在辦公室里“打電話談業(yè)務(wù)”。看到檢察官后，林碧放下電話，在同事們驚訝的目光中，面無表情地跟檢方離開辦公室。
據(jù)知情人透露，有關(guān)舉報材料是由一位名叫張紅的女士提供的。張是北京人，現(xiàn)年29歲，律師出身。她曾是林碧的第二任妻子，兩人在今年7月左右協(xié)議離婚。
本刊到張紅的戶籍所在地——北京宣武區(qū)某居民樓，見到了張的爺爺。這位老人卻稱自己不認識張紅。
但本刊從居委會了解到，張紅確實曾經(jīng)在這個小區(qū)住過一陣子。認識她的一位鄰居介紹說，張紅性格外向，面容姣好，為人潑辣。
今年上半年，她同林碧還住在北京亞運村附近的一個小區(qū)內(nèi)。“她的婚姻并不順利，兩人經(jīng)常吵架，丈夫有‘暴力’的傾向。”那位鄰居說。
張是在離婚后舉報林碧的�！芭e報材料上甚至連應(yīng)定罪名都非常清楚。其中不僅有林碧平時的客戶名單，甚至可能還涉及幾位現(xiàn)發(fā)審委委員的名字。”那位知情人說。巧合的是，近日，兩位證監(jiān)會發(fā)審委委員確實已被檢方傳訊。
沉默的王小石
王和林被抓，兩人最初表現(xiàn)有所不同。林碧交待了一些行賄事實，而王小石則顯得沉默寡言。
王被拘不久，他的妻子很快為王聘請了一位律師。這位律師見到了被拘后的王小石，在檢方人員在場的情況下，他簡要地向王小石講述了《刑法》中關(guān)于“受賄罪”的構(gòu)成要件和量刑規(guī)則。據(jù)說，王當(dāng)時神色蒼茫，少言寡語，甚至并沒有提出太多辯護要求。
按照中國《刑法》的規(guī)定，受賄罪主要是，“國家工作人員利用職務(wù)上的便利，索取他人財物，或者非法收受他人財物，為他人謀取利益的行為�！�
因此，“王小石案目前的焦點是：他的行為是否構(gòu)成受賄罪？也就是他究竟有沒有收受他人錢財？收了多少？在什么情況下收的？有沒有為別人謀利？”正在處理本案的律師說。
目前檢察院仍處在偵查取證階段。上述從王小石家中取走的銀行卡以及林碧的數(shù)張銀行卡就是部分主要的證據(jù)。
“案中資金往來主要通過銀行卡進行，這些銀行卡也就成了最好的證據(jù)�！蹦俏粰z察官說。
檢方經(jīng)過調(diào)查，從銀行記錄看，林的卡中有數(shù)筆不明資金來往。林有一張卡是以其弟林海的名字辦理的。11月6日，林海被叫到西城區(qū)檢察院問話，但結(jié)果他一無所知，離開檢察院后，林海迅速回了福建老家。
“偵查階段一般需要3個月左右時間，之后如果上訴至法院，到宣判可能還要3個月左右�！闭谔幚泶税傅穆蓭煂Ρ究f。
此階段之后，檢察院可以選擇向法院起訴或者不起訴。
11月18日，檢察院同時正式逮捕了王小石和林碧。王的妻子和林在京親屬分別在批捕書上簽了字。至此，王小石和林碧的灰色關(guān)系正式走到終點。
貓鼠結(jié)盟
“小石為人一向謹慎內(nèi)斂，不知為何卻跟有股‘匪氣’的林碧成為朋友�！蓖跣∈囊晃磺巴聦Ρ究f。
林碧，福建省福州市平潭縣人，1969年出生。1996左右進入福建華興信托投資公司投資銀行二部任職，1997年6月，負責(zé)福建雙菱(現(xiàn)漳州發(fā)展000753)上市。離開華興信托后，林碧轉(zhuǎn)投湘財證券投行部，2000年7月參與了冀東水泥(000401)的配股項目。
據(jù)本刊了解，王和林的相識是在林碧就職于湘財證券北京投行部前后。王小石時任發(fā)行部工作處副處長。他們二人是經(jīng)過王的一位好友引見相識的。
當(dāng)時，剛從外省進京工作的林碧野心勃勃卻頗不得志�！皬母＝沁呥^來，很多東西不被同仁認可，而且他很難與人相處�！碑�(dāng)年湘財證券中林碧的一位同事對本刊說。
林主要從事“投行”業(yè)務(wù)，也就是為企業(yè)上市融資、資產(chǎn)重組、及上市策劃公關(guān)等提供服務(wù)并收取傭金。
而王小石當(dāng)時所在的發(fā)行部是證監(jiān)會的要害部門。該部門職責(zé)就是，“審核境內(nèi)企業(yè)直接或間接在境內(nèi)發(fā)行證券的申請，包括首次發(fā)行、配股、增發(fā)、可轉(zhuǎn)換債券的申報材料并監(jiān)管其發(fā)行活動�！�
也就是說，如果企業(yè)要上市融資就必須通過發(fā)行部的審核。而具體行使這一權(quán)力的就是發(fā)行審核委員會(后簡稱發(fā)審委)。這個相對獨立的委員會設(shè)在發(fā)行部之下(其工作流程見圖)，王任副處長的發(fā)審委工作處恰好負責(zé)發(fā)審委的會議組織工作。
據(jù)王的一位親屬回憶，他負責(zé)的工作非常技術(shù)性，王本人甚至覺得枯躁，主要是跟發(fā)行審核委員會聯(lián)系并組織審核。雖然沒有任何審核權(quán)，但他卻是最早知道審核某家企業(yè)的發(fā)行審核委員名單的人之一，也跟委員們相識。
發(fā)審委名單被認為是謀求上市實施行賄的“路線圖”。當(dāng)時，很多企業(yè)想盡辦法弄到名單，也有一些地下財經(jīng)公關(guān)公司出售這樣的名單�！吧鲜星埃蜁行┥衩仉娫拞栆灰l(fā)審委名單，如假退款等等�！币患疑鲜泄镜亩貙Ρ究f。
林碧也正是看中了王小石的這個特殊資源。林和王認識之后，發(fā)生了很大的變化。林開始夸口“在證監(jiān)會有人”，自己如何如何有背景之類。
深圳往事
2001年初左右，王小石被借調(diào)到深圳證券交易所參加中小企業(yè)板籌備工作。
王的一位親屬說，當(dāng)時王在深圳“總是抱怨沒有事情做，整天睡覺。”這種生活甚至一直持續(xù)到2003年上半年王重新回到北京。
在這段“苦悶”的日子里，林碧跟王小石開始走得越來越近。林在王小石赴深圳后，也離開了原單位，到福州發(fā)展，出任東北證券上海投行總部福建辦事處負責(zé)人。據(jù)深交所的一位人士透露，“林碧來過所里幾次，但當(dāng)時沒人知道他是找王小石�！�
這段時間被認為是林碧最為春風(fēng)得意的階段。2002年左右，林幫助東北證券拿到了福建鳳竹紡織(600493)的上市項目。
當(dāng)時，鳳竹紡織最初并沒有考慮東北證券，但是在林碧的“游說和活動”下，東北證券最終勝出，成為鳳竹紡織的主承銷商。
目前已經(jīng)無從知道當(dāng)時林碧給予了怎樣的承諾，據(jù)一位就職于福建某券商的人士說，“林當(dāng)時回到福建后意氣風(fēng)發(fā)，經(jīng)常向人夸耀證監(jiān)會的背景�！边@家券商當(dāng)時也希望能拿到鳳竹紡織項目，后來黯然退出了。外界猜測，王為林提供了審核鳳竹紡織的發(fā)審委名單。
在這個階段，林碧還悄然成立了自己的公司——福州東方縱橫企業(yè)管理顧問有限公司。據(jù)當(dāng)?shù)毓ど叹仲Y料顯示：這家公司注冊資金50萬元。其中，林碧出資25萬元占50%股份；張紅出資15萬占30%；林海出資10萬元占20%。
這家公司表面上是由林海和張紅打理，但實際上由林碧控制。其業(yè)務(wù)主要是為企業(yè)上市作公關(guān)顧問。
有意味的是，這家公司從來沒有掛過牌，甚至還沒有做2003年年檢。事實上，這是一個典型“殼公司”。
業(yè)內(nèi)懷疑，這是王小石和林碧行賄受賄的資金通道，但目前仍沒有證實，檢方也在深入調(diào)查。另外，深圳一家投行人士對本刊透露，王的案子可能還同深圳中小企業(yè)板有關(guān)系。他肯定地說，“王小石沒有自己的財經(jīng)公關(guān)公司，只是幫人做事而已�！�
案前疑云
2003年下半年，王小石回到北京，仍在證監(jiān)會原崗位工作。
有意味的是，據(jù)知情人透露，王小石在回京后很快買了一輛車號以“京FT”打頭的“本田雅閣”車，并在北京西城區(qū)購買了一套價值不菲的住宅樓。
巧合的是，林碧也幾乎同時從深圳到了北京。很快，他干起了老本行——投資銀行相關(guān)業(yè)務(wù)，在一家名叫北京華章的投資管理有限公司任執(zhí)行總裁。
“2003年下半年，林碧和王小石有時甚至?xí)瑫r出現(xiàn)在北京阜成門附近一家茶館里。”北京一位投行界的人士對本刊說。
林就職的公司位于亞運村匯賓大廈A座，法人代表馬鈞，董事為劉繼武。
案發(fā)后，馬鈞幾乎沒有來上過班，這家注冊資金2000萬的公司顯得空空蕩蕩。本刊兩次赴該公司都只看到前臺小姐和一位財務(wù)人員，“其他人都出去跑項目了。”前臺說。
事實上，這家公司也被人猜測是林和王的秘密資金通道。但本刊調(diào)查，這家公司目前的兩位合伙人馬鈞和劉繼武并未被檢方傳訊，公司仍在正常運轉(zhuǎn)。
值得注意的是，馬鈞還在今年4月22日成立了一家北京世紀(jì)金通投資咨詢服務(wù)有限公司。這家公司注冊資金100萬，馬鈞為董事長，另一位名叫馬鋼的人士擔(dān)任董事，劉繼武為經(jīng)理。
知情人向本刊透露，這仍是一家典型的“殼公司”，其用途可能還是跟地下公關(guān)有涉。
目前看來，林和王的犯罪可能也不僅僅是買賣發(fā)審委名單。因為2004后發(fā)審委名單就已經(jīng)公開透明了，王看上去已經(jīng)沒有“名單”可賣。
但是，二人的關(guān)系并未就此了結(jié)，而是變得更加撲朔迷離了。
稿件來源：《中國新聞周刊》作者王晨波
