秋后算賬 美當(dāng)局重罰油價破百第一單

　　因為在兩年前涉嫌人為“制造”第一筆以三位數(shù)價格成交的原油期貨交易，美國一家商品交易機(jī)構(gòu)被罰重金，凸顯監(jiān)管部門對于規(guī)范油市交易的決心。

　　負(fù)責(zé)期貨市場監(jiān)管的美國商品期貨交易委員會（CFTC）16日晚些時候宣布，對一家名為ConAgra交易集團(tuán)（CTG）的商品交易公司罰款1200萬美元，因為后者涉嫌以不當(dāng)手段在2008年初推高油價第一次突破100美元。

　　　　100美元首單成交怪異

　　2007年初，國際油價發(fā)動了一波強(qiáng)勁漲勢，從60美元左右一直漲到當(dāng)年年底的96美元。在2008年伊始，油價一舉突破100美元，此后更是一發(fā)不可收拾，并在當(dāng)年7月中旬觸及147美元的歷史新高。

　　油價的暴漲促使CFTC在2007年年底啟動針對原油期貨市場的全面調(diào)查，以搞清油價是否存在被操縱的現(xiàn)象，調(diào)查涉及原油運輸、儲存一直到期貨交易的各個層面。最新的處罰案例也可算是調(diào)查的成果之一。

　　根據(jù)CFTC周一發(fā)布的聲明，CTG公司的一位交易員在2008年第一個交易日進(jìn)行了一宗“不當(dāng)”交易，并由此導(dǎo)致紐約商交所（NYMEX）的原油期貨合約在一個“不真實”的價格水平、即100美元成交。

　　2008年1月2日，也就是當(dāng)年的第一個交易日，盡管電子盤中油價仍距離100美元還有不小的距離，但在當(dāng)天NYMEX場內(nèi)卻怪異地有一手原油期貨以100美元的價格成交。這也是有史以來原油價格首次突破三位數(shù)大關(guān)。

　　CFTC的指控稱，是CTG公司的場內(nèi)交易員發(fā)出100美元的收購報價，不過當(dāng)局并未指明這位交易員的名字。根據(jù)當(dāng)局的聲明，CTG早在2007年晚些時候就明確告知其派駐NYMEX場內(nèi)的交易員，要在三個月時間內(nèi)想方設(shè)法第一個做成100美元的單子，“無論如何不能讓這樣的機(jī)會溜走”。

　　CTG被指“幕后操縱”

　　根據(jù)CFTC提供的材料，當(dāng)油價逼近三位數(shù)的歷史水平時，這位CTG的交易員稱自己“幾近瘋狂”。最終，這位交易員幫助CTG公司如愿做成了第一筆100美元的單子。但有其他交易員抱怨說，CTG公司的做法并不合規(guī)，因為當(dāng)時還有比100美元低的報價可以成交，但CTG在買入時卻“舍低求高”。

　　CFTC的聲明稱，在當(dāng)時，CTG公司只是一味為了搶到100美元的“歷史性”單子，卻沒有顧及是否違反了市場游戲規(guī)則。為了達(dá)成目的，公司授意其交易員掃進(jìn)當(dāng)時場內(nèi)報出的所有賣單，以推高價格盡快達(dá)到100美元。

　　聲明還表示，根據(jù)另一位CTG交易員的爆料，公司之所以要如此冒險，就是為了成為第一家見證100美元油價成交的機(jī)構(gòu)。

　　據(jù)稱，在成功地“制造”100美元的原油期貨成交價之后，CTG公司的交易員紛紛擊掌相慶。一位該公司的交易員則在隨后表示，既然目的已經(jīng)達(dá)到，“現(xiàn)在到了猛拋的時候了�！�

　　對于當(dāng)局的指控，CTG未置可否，但也接受了相關(guān)的處罰決定。CTG現(xiàn)已被另一家名為Gavilon的商品交易商收購。

　　重返147美元或非易事

　　在2008年登上“巔峰”之后，原油市場最近幾年的“熱度”下降不少。在金融危機(jī)最盛時期，油價一度在2009年年初跌至30多美元。自那以后，油價逐步回升，并在今年5月重新達(dá)到87美元附近的高位。

　　不少分析師都認(rèn)為，考慮到全球經(jīng)濟(jì)增長在金融危機(jī)之后普遍“降檔”，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體又受到巨額財政赤字困擾，近期原油需求可能相對疲軟。

　　隨著投資人對經(jīng)濟(jì)大幅降溫的憂慮再起，過去一周油價隨股市大跌，單周累計下跌超過5美元。周二電子盤中，油價上漲1%，在76美元附近交投。

　　一些機(jī)構(gòu)認(rèn)為，在全球經(jīng)濟(jì)下半年增長放緩的大背景下，油價可能很難持續(xù)站在80美元以上的相對高位。摩根大通前不久發(fā)布報告，將NYMEX原油期貨今年的均價預(yù)測下調(diào)5.5%，從81.75美元降至77.25美元，主要考慮到全球經(jīng)濟(jì)增長放緩將抑制原油價格的上漲。對于2011年的原油均價預(yù)測則從每桶90美元降至79.25美元。

　　但一些專注于中長期基本面的分析人士則更為樂觀，認(rèn)為來自中國、印度、中東和拉美等新興市場的需求將推動油價持續(xù)高企。

　　瑞士能源交易公司EGL的分析師索默表示，如果今年年底前油價達(dá)到每桶90美元，他也不會感到意外。不過他也表示，油價要再回到147美元可能不那么容易，因為在147美元時，全球煉油廠的產(chǎn)能都得到充分利用。

　　不過，即便是在最近并不景氣的大環(huán)境下，一些大型機(jī)構(gòu)仍在大肆炒作油價。CFTC本月6日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，在截至8月3日的一周時間里，對沖基金等大型投機(jī)資金將其在原油期貨上的多頭倉位增加24%，達(dá)到135833份合約，為三個月來最高水平。這也是對沖基金連續(xù)第四周增加原油期貨的凈多頭倉位，創(chuàng)下自今年3月份以來的最長連續(xù)看多紀(jì)錄。記者 朱周良