A股發(fā)行中簽率9.29% 3萬元就能中1000股農行

　　農行A股最終發(fā)行價格毫無懸念的被確定為2.68元/股。網上最終中簽率為9.29%。記者據(jù)此測算了一下，大約每29777.78元即可中1000股農行股票。

　　破發(fā)可能性不大

　　接近農行的人士稱，農行本次發(fā)行設置了“綠鞋”穩(wěn)定機制，在網上發(fā)行超額配售約33.4億股股票，利用獲得的資金進行后市穩(wěn)定。由于農行發(fā)行網下申購更為熱烈，觸發(fā)了網上向網下發(fā)行回撥2.3億股，農行上市后可流通股份進一步減少，應該能保證農行能夠在A股市場上“軟著陸”。

　　此外，因聯(lián)席主承銷商及發(fā)行人控股的基金公司申購資格受限，華夏基金、農銀匯理等大型基金公司均無法參與網下申購。業(yè)內人士稱，無緣本次發(fā)行的基金公司可能會在后市大量配置農業(yè)銀行股票，從而推高農行股價。

　　網上中簽率約為9.29%

　　農行此次網上發(fā)行有效申購戶數(shù)約126萬戶，有效申購股數(shù)達1109.5億股，回撥機制啟動前，網上有效申購總股數(shù)約為本次網上初始發(fā)行規(guī)模的10.52倍。在此基礎上，農行和聯(lián)席主承銷商決定超額配售A股初始發(fā)行規(guī)模15%的股份，即約33.4億股，超額配售后A股發(fā)行規(guī)模達255.7億股。

　　由于在回撥機制啟動前，農行本次A股網下發(fā)行初步配售比例約為8.86%，網上發(fā)行初步中簽率為9.5%。在超額配售15%并啟動回撥機制后，本次農行A股發(fā)行的最終發(fā)行結構為：發(fā)行規(guī)模達255.7億股。其中戰(zhàn)略配售102.3億股，占本次A股發(fā)行規(guī)模的40%；網下發(fā)行的規(guī)模為50.3億股，占本次A股發(fā)行規(guī)模的19.7%；網上發(fā)行規(guī)模為103.1億股，占本次A股發(fā)行規(guī)模的40.3%。網下最終配售比例約為9.29%，網上最終中簽率約為9.29%。

　　機構追捧熱情更高

　　從農行申購數(shù)據(jù)分析，對農行的態(tài)度表現(xiàn)出“機構熱、散戶冷”的局面。消息人士稱，農行H股需求也面臨類似的情況，在H股正式啟動發(fā)行前很早的一段時間，農行即提前鎖定接近55億美元的及時投資者需求，而在發(fā)行階段，面向機構投資者的國際配售部分認購倍數(shù)達到10倍以上，而面對散戶的香港公開發(fā)行獲得5倍左右超額認購。

　　業(yè)內人士認為，機構投資者參與新股申購往往更加重視其長期投資價值，而散戶投資者投機性相對更強，機構對農行發(fā)行的熱捧在很大程度上說明農行具備較為明顯的長期投資價值。

　　分析

　　農行上市或成就市場反轉

　　盡管有其他大行再融資的不利消息，但昨日市場上銀行股表現(xiàn)良好，中行、工行、建行分別上漲3.26%、1.97%和2.92%，分別報收于3.48元、4.14元和4.98元。此前，某證券公司的投資總監(jiān)曾稱，農行上市或將成為市場反轉的分水嶺。此次農行相對謹慎的定價區(qū)間，也是充分考慮了發(fā)行人與投資者的利益，力爭實現(xiàn)雙贏。(吳華)