西南證券:今年為什么會到4000點？

　　新一輪中報馬上就要揭曉了，這個中報到底有沒有一波行情？我認為，這個行情必須有，而且一定有。

　　中報行情肯定有

　　今年的半年報行情，依托于業(yè)績絕對的好。

　　首先，一季報的加權平均每股收益，在同比大增55%的基礎之上，今年半年報的業(yè)績，繼續(xù)保持同比30%以上的增長幅度。

　　其次，每個會計報表的公布，都給投資者提供了一個非常充分的擇股依據。

　　再次，之前大家對宏觀經濟，對部分行業(yè)都有諸多的不看好，比如房地產調控、部分商品出口退稅取消、固定資產投資增速的放緩，以及連續(xù)兩個月PMI的下降，造成便宜股滿盤盡可撿。

　　2009年的半年報期間，形成了市場的一個頭。8月初，中報還沒公布完就見頂了，原因就是那時候大盤已經累積了很大的漲幅，再披露業(yè)績，基本上是見光死。而現(xiàn)在，原來預想到的負面的情況已經充分地在股價上反映出來，包括房地產宏觀調控、銀根緊縮、出口、歐債危機……這樣，負面的因素已經充分被消化，然后還發(fā)現(xiàn)，原來不應該過于負面的公司被錯殺，它還要進行價格回歸。

　　8月底公布完半年報，經過短暫的9月份之后，馬上就迎來三季報。第一目標3000點，半年報之后就會實現(xiàn)；第二浪，我原本預計3300點是年內的高點，現(xiàn)在來看，油門踩下去，大盤應該是要奔4000點的。

　　政策是藥業(yè)績是療效

　　說到踩油門，我們可以回想2008年第四季度的時候政府連續(xù)降息，采取刺激消費的政策。2008年10月28日大盤創(chuàng)出1664低點，3個月之后才慢慢拉起來。現(xiàn)在的情況和當時非常相似，應該說政府已經在踩油門了。什么油門呢？第一個油門：西部大開發(fā)；第二個油門：三網融合；第三個油門：十大產業(yè)購并重組。

　　為應對全球經濟二次探底，全世界各國都在想對策。中國有自己獨特的可以利用的地方——東西部經濟發(fā)展不平衡，那就利用這種不平衡來消化庫存、轉移產能，最主要的就是西部大開發(fā)。

　　以重慶為例，其實西部大開發(fā)政策還沒出來之前，那邊就已經在大開發(fā)了。在艾克法還沒有簽約之前，臺商就已經在重慶設廠，而且早就有產品生產出來。像臺灣廣達生產的就是惠普的筆記本電腦，現(xiàn)在重慶已經變成了全球筆記本的生產加工基地。

　　還有，在西部有很多經濟欠發(fā)達地區(qū)，以至于很多想在那里建廠的公司都不知道周圍的地名是什么。就因為沒有名字，有些地段甚至就以投資的廠商來命名，比如海爾路。

　　實際上整個西部地區(qū)都是一片相當空白的一個圖紙，正所謂一張白紙好做文章，它的發(fā)展空間、提升空間非常大。所以說，不要把西部大開發(fā)當做是西部幾家公司的炒作噱頭，它應該是全國的一盤棋，它也是屬于國家戰(zhàn)略性轉移的一個開始。

　　當然，政策這個事情固然很重要。但是它不是一個太好的誘發(fā)點�；叵�2008年第四季度，那個時候也出臺了一些政策，但是為什么直到2009年的1月份行情才漲起來，就因為那個時候才公布年報，這才是誘發(fā)點。所以，你不交半年報這個答卷，大家會懷疑政策的有效性�，F(xiàn)在有了政策，又有了業(yè)績，大家感覺在建倉上更有規(guī)律可以遵循。

　　政策是藥，而這個業(yè)績是療效。

　　中報業(yè)績最佳路線

　　從現(xiàn)在所有發(fā)布預增公報、預盈公告的公司里面，我分析出大量預增的公司主要集中在幾個行業(yè)。

　　一個是機械當中的工程機械。原因就是大規(guī)模的鐵路、公路、橋梁建設，還有西部大開發(fā)的設施有利的刺激了這個行業(yè)；還有一部分就是電子元器件，主要是出口，還有以舊換新引領的家電熱銷，都促進了電子元器件的迅猛增長；還有包括化工、有色、醫(yī)藥，增長都非�？�。

　　在半年報當中，預增類的公司在公布完預增的幅度之后，都漲的比較好。

　　還有一個現(xiàn)象，公司在公布年報的時候也公布分配方案，從2009年的年報的分配上，我們不難發(fā)現(xiàn)，高比例派現(xiàn)、高比例轉增、高比例送股的股票是迅猛地增長，增幅特別大，尤其是10派3元以上的，2009年年報的公司是160多家，而2008年年報的時候才100家左右。

　　這里面有很多機會。我覺得選擇半年報有可能進行分配的公司，有這么幾個思路供選擇：一個就是2009年年報業(yè)績非常好，但是年半年報同樣也可能分配。

　　還有些公司是有公募增發(fā)計劃的。比如中聯(lián)重科就是每10股送15股，讓人感覺大跌眼鏡。為什么是這么高比例送轉？因為，它要發(fā)H股就需要把A股價格做得好一點。同樣增發(fā)A股也有這個意愿在里面。這里面有公募增發(fā)計劃的也不少，像特變電工、長江證券等等。

　　因為半年報和三季報之間，就差一個月，這個階段是非常微妙的，因為這個時候企業(yè)不斷在亮底牌，市場又不斷在效仿，所以說這段時間能給大家提供豐富的投資的依據。(西南證券 張剛)