海外對沖基金強(qiáng)烈看好A股

　　對于A股市場底部區(qū)域是否已到，海內(nèi)外基金經(jīng)理樂觀程度略有差異，海外對沖基金經(jīng)理更為樂觀，部分內(nèi)地私募也認(rèn)為底部區(qū)域正在形成。

　　低估值的大盤藍(lán)籌吸引了海外對沖基金經(jīng)理人的投資興趣�？偛吭O(shè)在香港的雙子星中國基金經(jīng)理袁毅強(qiáng)非�？春肁股。他首先看好銀行股，原因如下：一是銀行股的成長性一點(diǎn)都不比中小盤個股差，部分銀行中報(bào)的預(yù)增幅度在50%以上，市盈率只有10倍，而一些所謂的成長股，比如醫(yī)藥股的成長性都無法與銀行股媲美，為什么要給醫(yī)藥股30倍的市盈率而只給銀行股10倍的市盈率？二是銀行的資產(chǎn)質(zhì)量無需擔(dān)憂，市場最擔(dān)心房價(jià)下行造成壞賬損失，而壓力測試顯示即使房價(jià)下跌30%，銀行的損失仍可控。三是市場所憂慮的銀行股再融資壓力也被夸大了，在農(nóng)行上市之后，銀行股股權(quán)再融資規(guī)模不過1000億元，分?jǐn)偟紸股的融資更少，按照基金的倉位來算，基金現(xiàn)在手頭的現(xiàn)金在5000億～6000億元，因此再融資不會帶來多大資金壓力。另外，銀行股的凈資產(chǎn)收益率為15%～20%，相比其他行業(yè)盈利能力更強(qiáng)，融資是產(chǎn)生效益的。

　　袁毅強(qiáng)還看好煤炭、鋼鐵、資源等個股，他認(rèn)為，在低位買入這些強(qiáng)周期性行業(yè)，一定能享受到經(jīng)濟(jì)周期上升帶來的好處。

　　袁毅強(qiáng)還認(rèn)為，股市的高點(diǎn)不會出現(xiàn)在人均GDP約3000美元的時期，中國臺灣和日本的股市高點(diǎn)都出現(xiàn)在人均GDP約10000美元時期，因此大熊不會出現(xiàn)，未來一年A股合理價(jià)值中軸為上證綜指3500點(diǎn)左右。

　　內(nèi)地私募基金經(jīng)理則大多認(rèn)為這是一波超跌反彈行情，但也有小部分內(nèi)地私募基金經(jīng)理空翻多。深圳金中和執(zhí)行總監(jiān)曾軍認(rèn)為，底部區(qū)域正在形成，公司略有加倉，但趨勢性機(jī)會目前還難以見到，股指向下和向上空間都非常有限，主要原因在于政策走向還存在不確定性。

　　一位深圳的私募基金經(jīng)理認(rèn)為，7月6日以來，一個明顯的跡象就是板塊輪動，低估值的藍(lán)籌板塊有序輪漲，是推動大盤持續(xù)反彈的關(guān)鍵所在，從根本上來說，本輪行情性質(zhì)仍是典型的超跌反彈。(屈紅燕)