32家公司持股集中度大幅攀升 機構(gòu)鐘情兩大主題

　　截至8月4日，共有292家上市公司披露中期報告。在可比的161家公司中，32家公司的持股集中度明顯增加，占比19.88%。統(tǒng)計顯示，機構(gòu)明顯增持的股票集中于弱周期的防御性行業(yè)和政策大力扶持的景氣行業(yè)。

　　逾五成股票持股集中度下降

　　在292只股票中，我們剔除二季度上市的公司，并且考慮到數(shù)據(jù)的可比性，剔除二季度流通股本增加的公司（即排除了限售股上市的情形），對剩余的161只股票統(tǒng)計了持股集中度。數(shù)據(jù)表明，81只股票的持股集中度下降，占比超過一半，股份減持的傾向性更大一些，反映了大小非與機構(gòu)投資者對未來預期趨于謹慎。

　　就集中度上升的股票來看，有32只股票的前十大流通股東合計持股數(shù)量增幅超過10%，成為了持股集中度明顯提升的股票。其中，科遠股份、涪陵電力、鴻博股份、ST國中、萬方地產(chǎn)、江鉆股份、日海通訊、焦點科技、華孚色紡、華英農(nóng)業(yè)、桂林三金、東方園林、康恩貝和圣農(nóng)發(fā)展的持股集中度環(huán)比增幅逾30%。從原因來看，主要是機構(gòu)投資者大幅增持的影響。如科遠股份是得到了鵬華動力等3只基金的青睞，泰康人壽、企業(yè)年金也紛紛躋身十大流通股股東。涪陵電力同樣如此，一季度時十大流通股股東中沒有機構(gòu)的身影，而二季度末8只開放式基金、2只私募基金“霸占”了前十位。

　　就集中度下降的股票來看，有21只股票的前十大流通股東合計持股數(shù)量減幅超過10%，其中包括沃華醫(yī)藥、深圳惠程、智光電氣、梅花傘、榮安地產(chǎn)等。

　　機構(gòu)“鐘情”兩大主題

　　對292家公司的半年報，我們統(tǒng)計了基金、券商、QFII、社保、保險公司共計五大機構(gòu)持有流通股份的情況。在292只股票中，機構(gòu)涉足238只股票，其中43只股票的合計持股比例占流通股20%以上。從這43只機構(gòu)重倉股來看，基本屬于兩大類主題：弱周期的防御性行業(yè)，如片仔癀、江中藥業(yè)等醫(yī)藥生物股，燕京啤酒、惠泉啤酒等食品飲料股；成長性較高的景氣行業(yè)，如科遠股份、賽為智能等信息服務股，國民技術、漫步者等電子元器件股。上述這些行業(yè)也算是當前市場中景氣度上升預期相對明確的行業(yè)。

　　從持股變動來看（考察流通股持有比例的變動），只有同洲電子、廣宇集團和潮宏碁的機構(gòu)持股比例出現(xiàn)了較大的下降，環(huán)比減少了10%以上。其余的機構(gòu)持股比例減少的股票，下降幅度不大，未發(fā)生明顯的變化。

　　機構(gòu)增持較多的個股包括碧水源（持股比例增加35個百分點）、科遠股份（增加30個百分點）、數(shù)字政通（增加26個百分點）、國民技術（增加22個百分點），以及臺基股份、天寶股份、涪陵電力、海普瑞等。以上特征也表明了機構(gòu)回避周期性個股，立足防御、在個別景氣行業(yè)尋求主動的投資思路。

　　個股籌碼分散現(xiàn)象明顯

　　在292只股票中，剔除二季度上市和暫停交易的股票，統(tǒng)計其余273只股票股東戶數(shù)的變動情況。結(jié)果表明，140只股票股東戶數(shù)減少，占比51%，133只股票股東戶數(shù)增加，占比49%。就這一指標而言，籌碼分散的情形并沒有想象中那么嚴重，不過，具體到個股來看形勢則不容樂觀。

　　有26只股票的股東戶數(shù)縮減幅度在20%以上。其中包括了海正藥業(yè)、海陸重工、片仔癀、隆平高科和涪陵電力等近期表現(xiàn)較強的個股，主力的運作與機構(gòu)的介入應是主因。

　　與此相對鮮明對照的是，有52只股票的股東戶數(shù)增幅在20%以上。其中金種子酒、東方雨虹、紅寶麗、江蘇國泰的增幅均超過一倍。機構(gòu)減持與大小非拋售兩方面因素的共同作用，使得籌碼出現(xiàn)明顯分散的跡象。（劉興龍）