前三大期指合約兇悍殺跌 1008合約上演逼空(2)

　　市場對1006合約扭轉(zhuǎn)5月頹勢的期望最終落空，1007合約于6月21日正式走向前臺。6月28日晚間農(nóng)行公布了首次公開發(fā)行A股詢價結(jié)果及發(fā)行價格區(qū)間，靴子落地，市場的情緒卻轉(zhuǎn)化為悲觀，29日期指1007合約下挫幅度高達5.15%，隨后期指進一走低，7月2日創(chuàng)下本輪行情低點2478.8點。

　　農(nóng)行上市開啟逼空行情

　　在市場經(jīng)歷了1005、1006、1007三大主力合約的殺跌走勢后，1008合約在7月19日正式登場，而當(dāng)日農(nóng)行H股也正式上市，并且首日表現(xiàn)明顯優(yōu)于A股。正是在農(nóng)行上市的亮麗表現(xiàn)帶動下，期指1008合約也開啟了此后的一輪逼空行情。

　　7月19日滬深300指數(shù)大漲2.54%點，逼近2700點；而1008合約也全日大漲2.94%。盤后中金所持倉排名披露，當(dāng)日多頭凈增倉2000余手，似乎預(yù)示著一輪大級別的反彈就此展開。

　　7月20日多頭依然維持兇猛升勢，果斷突破前期底部2700點阻力位，向上空間進一步拓展，當(dāng)日1008合約報上漲1.79%，報收至2746點。

　　7月22日在房產(chǎn)稅往后推遲一年消息明確后，壓抑地產(chǎn)股的憂慮隨之消除，當(dāng)日地產(chǎn)板塊大幅上揚，市場人氣再次激發(fā)，1008合約也呈震蕩上揚走勢，并且尾盤沖高動能不減，最終該合約上漲1.46%，報收至2784.4點。

　　7月28日消息面又迎來利好，在2010年二季度宏觀經(jīng)濟形勢分析中，央行表示，當(dāng)前經(jīng)濟放緩是對于前期過快上漲的回調(diào)，是基數(shù)效應(yīng)和宏觀調(diào)控的結(jié)果，有利于經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整和可持續(xù)。同時央行表示，未來經(jīng)濟放緩的可能性較大，但出現(xiàn)二次探底可能性不大。

　　在這個利好消息的刺激下，1008合約臨近午盤時啟動新一輪震蕩上揚走勢，當(dāng)日1008合約收漲3.94%，報收至2887.4點。

　　隨后兩個交易日，1008合約維持小幅調(diào)整，但在8月2日，1008合約的多頭再次發(fā)力，合約強勢上探至2950.8點，再度創(chuàng)下本輪反彈的新高。

　　縱觀1008合約的走勢，可謂是壓抑許久的多頭力量完全釋放，在上漲過程中，1008合約沒有多少調(diào)整，呈現(xiàn)近乎完美的逼空上揚，而空頭資金在多頭的強勢逼空中，敗下陣來。

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　　國泰君安成最大贏家

　　在從4月下旬開始的空方殺跌過程中，以國泰君安為代表的期貨公司成為了最大空頭主力，被市場譽為“空軍一號”；然而在從7月開始的1008合約逼空式上漲中，以國泰君安為首的主力席位又通過多空倉位的迅速轉(zhuǎn)換，依舊維持著對市場走勢的精準(zhǔn)預(yù)判，成為股指期貨上市以來的最大贏家。

　　前期堅定做空

　　4月16日至4月26日，國泰君安連續(xù)7個交易日增加空單，空頭持倉量由最初339手上升至976手，同時1005合約4月26日收盤價已經(jīng)較4月16日結(jié)算價下跌211.6點。5月10日至5月13日，國泰君安空頭持倉量連續(xù)累計增加653手，同期1005合約下跌17.4點。

　　總體上看，國泰君安在1005合約上基本呈單邊空頭增倉態(tài)勢，在1006、1007合約上雖然還是延續(xù)著空頭策略，但是其空單增倉量大多限于當(dāng)日增加空單，隔日減持；隨后又繼續(xù)增加空單，隔日又減持的操盤路徑。

　　進入7月后玩滑頭策略

　　進入7月后，以國泰君安為首的主力席位沒有延續(xù)前期單邊做空策略，取而代之是大�；�頭，多空迅速轉(zhuǎn)化。