基金十宗“罪”：最怕牽涉內(nèi)幕交易

　　它出生、成長(zhǎng)的每一步，都被人注視著。

　　自從1998年，基金行業(yè)誕生的那一天起，這一個(gè)和萬千投資者的利益密切相關(guān)的行業(yè)就一直是大眾傳媒聚集的焦點(diǎn)。在誕生兩年之后，《財(cái)經(jīng)》雜志2000年第10期的《基金黑幕》報(bào)道就把這一新生的行業(yè)推到了風(fēng)口浪尖。此后，基金行業(yè)由小到大，行業(yè)發(fā)展也愈加規(guī)范，但關(guān)于基金行業(yè)、基金公司，甚至某位基金經(jīng)理的新聞一直是大眾傳媒關(guān)注的話題。

　　在基金行業(yè)的眼中，什么新聞是最令他們感到羞愧的“負(fù)面”呢？《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》針對(duì)各個(gè)基金公司投研、市場(chǎng)等業(yè)內(nèi)人士的專項(xiàng)調(diào)查結(jié)果顯示，違反職業(yè)道德及社會(huì)公德類的事件，包括涉嫌上市公司內(nèi)幕交易、違規(guī)炒股等行為在基金業(yè)內(nèi)屬于最嚴(yán)重的事件，而和基金規(guī)模相關(guān)的“負(fù)面”新聞則被視為最不嚴(yán)重的。

　　違反職業(yè)道德最嚴(yán)重

　　“你認(rèn)為哪些是真的‘負(fù)面’？”在提供的10個(gè)選項(xiàng)中，“卷入上市公司內(nèi)幕交易”是不同基金公司中的不同部門人員選擇最多的選項(xiàng)，同屬于一類事件的“違規(guī)炒股”則位列第三。

　　“卷入上市公司內(nèi)幕交易分兩種，為自己或者為公司。”一位參填了問卷的人士表示，從目前情況來看，在日常工作中卷入的情況更多。在監(jiān)管層針對(duì)基金公司的管理中，此類違反職業(yè)道德的事件也屬于性質(zhì)最為惡劣的，一旦從業(yè)人員有此類消息傳出，對(duì)個(gè)人和公司都影響很大。

　　上述人士進(jìn)而解釋，按照證監(jiān)會(huì)規(guī)定，基金公司的所有從業(yè)人員都禁止炒股。而在所有人員中，直接參與投資者資金管理的基金經(jīng)理違規(guī)炒股即所謂的“老鼠倉”事件被視為對(duì)公司影響最大的，該人員將被處以終身不得進(jìn)入市場(chǎng)的處罰。“對(duì)個(gè)人來說，意味著職業(yè)生涯的終結(jié)。對(duì)公司來說，雖說沒什么行政處罰，聲譽(yù)受損也很嚴(yán)重�！�

　　管理和投資能力旗鼓相當(dāng)

　　值得注意的是，在行業(yè)內(nèi)人士看來，關(guān)于“基金公司內(nèi)部爭(zhēng)斗”的新聞負(fù)面程度甚至高于“違規(guī)炒股”，位列“十宗罪”的第二位。同屬于管理環(huán)節(jié)的負(fù)面消息也備受基金公司重視，譬如ETF申述清單出錯(cuò)、打新烏龍、管理團(tuán)隊(duì)或基金經(jīng)理頻繁變動(dòng)等事件。

　　與之不相上下的是基金公司投資能力問題。選擇“產(chǎn)品業(yè)績(jī)極差”的人數(shù)和“違規(guī)炒股”人數(shù)一致，位列第三�！白龅貌缓玫脑挘�在同行面前會(huì)覺得丟人，將來想換工作也很難�！币晃换�金經(jīng)理表示。而在一位市場(chǎng)部人士看來，公司業(yè)績(jī)跟投資者利益關(guān)系最大，做得不好對(duì)公司聲譽(yù)和品牌影響很大。

　　不過與其他選項(xiàng)相比，選擇“管理團(tuán)隊(duì)或基金經(jīng)理頻繁變動(dòng)”作為“真的負(fù)面”的人數(shù)并不多，在所有問題中排倒數(shù)第四位。一些沒有選擇該選項(xiàng)的人士對(duì)記者表示：“基金經(jīng)理變動(dòng)太常見，大家已經(jīng)習(xí)慣了�！�

　　規(guī)模問題最不受關(guān)注

　　回收的答卷中，選擇和規(guī)模相關(guān)的三個(gè)問題的人數(shù)最少。按照最不受關(guān)注的程度排列分別是：“新基金和專戶產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模極小”、“發(fā)新基金或年底時(shí)沖規(guī)�！薄ⅰ耙愿鞣N形式向銀行變相支付營銷激勵(lì)”。

　　后兩項(xiàng)雖然為證監(jiān)會(huì)明令禁止的行為，但在基金業(yè)內(nèi)看來，情節(jié)嚴(yán)重程度遠(yuǎn)不及“業(yè)績(jī)差”這類不違反規(guī)定的方面。(賈華斐)