基金經(jīng)理坐牢能否“殺一儆百”最好是疏堵結(jié)合

　　證監(jiān)會(huì)前日公布的老鼠倉基金經(jīng)理的處罰結(jié)果出臺(tái)。其中最為引人注目的則是韓剛被移交司法機(jī)關(guān)，并將被追求刑事責(zé)任。更有傳言稱，他將面臨5年的刑罰。

　　基金經(jīng)理這一頭頂光環(huán)的職業(yè)終于走向神壇。盡管此前也有“老鼠倉”基金經(jīng)理被取消準(zhǔn)入資格以及被處以罰金，可是對(duì)于年薪過百萬的基金經(jīng)理而言，這些處罰措施并不足以威懾。至于永久禁入市場(chǎng)更有可能是一紙空談。最近更是有傳言稱，上投摩根原老鼠倉基金經(jīng)理已經(jīng)悄悄入股了一家私募基金，將繼續(xù)在資本市場(chǎng)馳騁。

　　不管消息是否屬實(shí)，對(duì)于基金經(jīng)理而言，類似禁入市場(chǎng)以及取消從業(yè)資格等處罰構(gòu)成的威懾并不足夠。韓剛一旦被刑拘，無論懲罰力度是否足夠，5年的牢獄之災(zāi)相信還是能給這些基金經(jīng)理們足夠的時(shí)間來思考此前他的作為。

　　此外，韓剛的入獄可能還將給軍心晃蕩的基金界達(dá)到“殺一儆百”的效果。

　　2008年唐建、王黎敏老鼠倉事件當(dāng)時(shí)給予的刑罰是終身禁入市場(chǎng)以及罰款，王黎敏只是7年市場(chǎng)禁入，盡管在當(dāng)時(shí)看來這樣的處罰屬于破天荒，不過而其他處罰相比而言，力度并不夠嚴(yán)厲。

　　一直以來，“老鼠倉”都是被監(jiān)管層三令五申明令禁止。不過，基金經(jīng)理盡管拿著百萬年薪卻只能望證券市場(chǎng)興嘆，這不僅需要足夠的定力，還需要同樣強(qiáng)硬的道德底線。此前處罰力度的不到位也讓基金經(jīng)理們有時(shí)會(huì)“頂風(fēng)前進(jìn)”。不過，在刑法修正之后的對(duì)“老鼠倉”重罰勢(shì)必讓威懾增加了力度，也給規(guī)范市場(chǎng)提供了有力的制度保障。

　　“要避免老鼠倉最好能采取‘疏堵結(jié)合’的政策。”中原證券基金分析師陳姍姍對(duì)《國際金融報(bào)》記者說。國內(nèi)的基金經(jīng)理一直是望資本市場(chǎng)興嘆，堵得厲害、堵得嚴(yán)密。但事實(shí)證明這仍然無法避免老鼠倉的發(fā)生。如果能仿照國外基金經(jīng)理炒股的經(jīng)驗(yàn)，將自己的賬戶以及交易明細(xì)公開，以此比對(duì)是否和去管理的公募基金股票相關(guān)，未嘗也不是一個(gè)好方法。(胡芳)