偏股基金三季度加倉(cāng)17.6% 小公司賺得“高收益”

　　據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊記者觀察，“雙節(jié)”的來(lái)臨及股市的下跌并未能阻止偏股基金加倉(cāng)的步伐，超八成基金近期逆勢(shì)加倉(cāng)，截至9月20日測(cè)算平均倉(cāng)位回到81%以上，這是5月份以來(lái)基金平均倉(cāng)位首次回到80%水平之上，與二季報(bào)公布的平均倉(cāng)位相比加倉(cāng)17.6%。尤其是小規(guī)模的基金公司，加倉(cāng)速度最快。

　　三季度以來(lái)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也說(shuō)明，積極加倉(cāng)的小規(guī)�；�金公司充分享受了7月份反彈市的收益。

　　與規(guī)模負(fù)相關(guān)

　　基金公司三季度加倉(cāng)分化

　　據(jù)國(guó)都證券研究所最新測(cè)算，341只開(kāi)放式偏股型基金(不包括指數(shù)型基金)倉(cāng)位在中秋節(jié)前(截至9月20日)上升至81.48%，這也是基金平均倉(cāng)位自今年5月份以來(lái)首次回升至80%以上。剔除各類資產(chǎn)市值波動(dòng)對(duì)基金倉(cāng)位的影響，基金整體也表現(xiàn)為主動(dòng)加倉(cāng)，且一周主動(dòng)加倉(cāng)2.08個(gè)百分點(diǎn)。顯然，基金面臨“雙節(jié)”的來(lái)臨并未原地踏步，選擇逆市加倉(cāng)(上證指數(shù)連續(xù)兩周下跌，且在中秋節(jié)前一周創(chuàng)出自7月初反彈以來(lái)最大周跌幅)。

　　按照基金公司統(tǒng)計(jì)，60家基金公司股票平均倉(cāng)位(不包含指數(shù)基金)為81.87%，與二季報(bào)公布的平均倉(cāng)位69.62%相比，增加了12.25個(gè)百分點(diǎn)，相當(dāng)于加倉(cāng)17.6%。《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊重點(diǎn)觀察了資產(chǎn)規(guī)模前10名及后10名基金公司，發(fā)現(xiàn)基金公司的平均倉(cāng)位變化與其資產(chǎn)規(guī)模負(fù)相關(guān)。

　　凈值規(guī)模前10名基金公司，最新測(cè)算平均倉(cāng)位為83.3%，與6月底基金披露的季報(bào)平均倉(cāng)位73.17%相比，增長(zhǎng)了10.14個(gè)百分點(diǎn)，相當(dāng)于加倉(cāng)13.85%。資產(chǎn)凈值高達(dá)2164.73億元排名第一的華夏基金，最新平均倉(cāng)位為73.51%，與二季報(bào)公布的倉(cāng)位(71.49%)相比，倉(cāng)位變動(dòng)2.02個(gè)百分點(diǎn)，剔除股票市值變動(dòng)后的倉(cāng)位水平不增反降，凈變動(dòng)-1.33個(gè)百分點(diǎn)。博時(shí)基金、嘉實(shí)基金資產(chǎn)凈值均超過(guò)1100億元，排名位居基金凈值規(guī)模前列，兩公司最新預(yù)測(cè)平局倉(cāng)位分別為74.53%、68.76%，相對(duì)二季報(bào)倉(cāng)位分別變動(dòng)1.2個(gè)百分點(diǎn)、3.26個(gè)百分點(diǎn)，且剔除股票市值變動(dòng)后倉(cāng)位水平分別凈變動(dòng)-0.96個(gè)百分點(diǎn)、-0.55個(gè)百分點(diǎn)。

　　與之形成鮮明對(duì)比的是，小規(guī)�；�金公司倉(cāng)位變化則十分明顯。凈值規(guī)模后10名基金公司，最新測(cè)算平均倉(cāng)位為82%，與6月底基金披露的季報(bào)平均倉(cāng)位64.82%相比，增長(zhǎng)了17.18個(gè)百分點(diǎn)，相當(dāng)于加倉(cāng)26.5%。

　　民生加銀基金資產(chǎn)凈值40億元排名第55名，基金份額42.15億份排名第58名，該基金最新平均倉(cāng)位為79.31%，與二季報(bào)公布的倉(cāng)位(53.07%)相比，倉(cāng)位變動(dòng)26.24個(gè)百分點(diǎn)，相當(dāng)于加倉(cāng)49.44%，成為加倉(cāng)速度最快的基金公司。資產(chǎn)凈值僅為42.42億元的金鷹基金，規(guī)模緊隨民生加銀之后，其最新測(cè)算平均倉(cāng)位為82.47%，相對(duì)二季報(bào)倉(cāng)位變動(dòng)23.26個(gè)百分點(diǎn)，相當(dāng)于加倉(cāng)39.28%。

　　快加倉(cāng)高回報(bào)

　　小基金公司享受反彈“高收益”

　　據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊最新統(tǒng)計(jì)，三季度以來(lái)，296只主動(dòng)管理型偏股型基金(剔除今年4月份以來(lái)設(shè)立的偏股基金)凈值平均回報(bào)率為15.61%，三季度加倉(cāng)明顯的小基金公司旗下基金凈值表現(xiàn)明顯超越這一水平。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至9月21日收盤(pán)，三季度以來(lái)60家基金公司旗下基金凈值平均回報(bào)率均跑贏同期上證指數(shù)。平均回報(bào)率超過(guò)20%的基金公司有4家，其中天治基金業(yè)績(jī)最好，旗下基金凈值平均回報(bào)率為25.34%，跑贏同期上證指數(shù)214.78%(7月以來(lái)上證指數(shù)累計(jì)上漲8.05%)，跑贏同期偏股型基金平均業(yè)績(jī)的62.33%。該基金公司二季度末資產(chǎn)凈值35.91億元，排名57名；最新平均倉(cāng)位為85.5%，與二季報(bào)公布的倉(cāng)位(65.81%)相比，倉(cāng)位變動(dòng)19.69個(gè)百分點(diǎn)，相當(dāng)于加倉(cāng)近三成。旗下基金天治創(chuàng)新先鋒股票7月以來(lái)凈值回報(bào)率28.92%，成功摘得同期偏股基金冠軍桂冠；另一只基金天治品質(zhì)優(yōu)選混合7月以來(lái)凈值回報(bào)率21.76%，躋身同類基金業(yè)績(jī)排名前20名。