嚴(yán)打“突擊入股”瘋 證監(jiān)會(huì)將延長(zhǎng)鎖定期至3年

　　創(chuàng)業(yè)板頻陷“突擊入股”質(zhì)疑漩渦，監(jiān)管層加大監(jiān)管力度，發(fā)行審核趨緊。

　　記者11日從有關(guān)人士處獲悉，在最新一次的保薦代表人培訓(xùn)會(huì)上，證監(jiān)會(huì)在新的內(nèi)部規(guī)定上要求延長(zhǎng)“突擊入股”的鎖定期，招股說(shuō)明書刊登前1年內(nèi)入股的，鎖定期從之前的1年延長(zhǎng)至3年。

　　終結(jié)造富神話

　　在企業(yè)上市IPO前夜突擊入股，解禁期后獲得數(shù)十倍的投資回報(bào)，創(chuàng)造了資本市場(chǎng)上不斷出現(xiàn)的“造富神話”。

　　對(duì)此，證監(jiān)會(huì)一直非常重視，并在多次內(nèi)部會(huì)議上嚴(yán)令各方“高度關(guān)注”，并擬通過(guò)延長(zhǎng)“突擊入股”股東鎖定期等措施妥善解決。

　　與此同時(shí)，證監(jiān)會(huì)要求保薦機(jī)構(gòu)承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任：保薦人應(yīng)重點(diǎn)分析新進(jìn)股東的情況及其與原股東關(guān)系是否存在違法違規(guī)問(wèn)題，如遭舉報(bào)，審核將受重大影響。

　　在創(chuàng)業(yè)板開(kāi)板前，基于鼓勵(lì)和培育本土PE的初衷，證監(jiān)會(huì)在審核“突擊入股”時(shí)放寬了有關(guān)限制。根據(jù)2008年10月執(zhí)行的新股上市規(guī)則，對(duì)于在發(fā)行人刊登IPO招股說(shuō)明書前12個(gè)月內(nèi)以增資擴(kuò)股方式認(rèn)購(gòu)股份的持有人，要求其承諾不予轉(zhuǎn)讓的期限由之前的36個(gè)月縮短至12個(gè)月。

　　發(fā)行審核趨緊

　　眼下，隨著創(chuàng)業(yè)板“突擊入股”問(wèn)題呈普遍化趨勢(shì)，證監(jiān)會(huì)還將重點(diǎn)審核創(chuàng)業(yè)板股權(quán)大額轉(zhuǎn)讓中資金來(lái)源的問(wèn)題。

　　一位近期參加培訓(xùn)會(huì)的保薦人透露：“近期，某申請(qǐng)人股東中有一名尚在讀大學(xué)的自然人股東，證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)其在上市前突擊入股，于是要求保薦機(jī)構(gòu)核查了其入股的原因和資金來(lái)源�！�

　　另外，證監(jiān)會(huì)要求，在創(chuàng)業(yè)板公司上市材料申報(bào)中，應(yīng)準(zhǔn)確申報(bào)一年內(nèi)新增股東的持股時(shí)間、數(shù)量及變化情況、價(jià)格及定價(jià)依據(jù)。自然人股東還需要披露最近5年的履歷，法人股東要披露其主要股東和實(shí)際控制人。

　　對(duì)于最近6個(gè)月增資或股權(quán)轉(zhuǎn)讓，要披露其原因、定價(jià)依據(jù)、資金來(lái)源、新增股東背景等。同時(shí)，新增股東與發(fā)行人及其實(shí)際控制人、發(fā)行人高管之間、與本次相關(guān)中介機(jī)構(gòu)及其簽字人之間的關(guān)系以及對(duì)發(fā)行人財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、公司戰(zhàn)略、未來(lái)發(fā)展等影響也要詳細(xì)披露。

　　針對(duì)審核過(guò)程中引入新股東的問(wèn)題，證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，雖然去年存在光大銀行、杭州銀行在審核過(guò)程中安排了私募，但原則上，在審核過(guò)程中股權(quán)不得發(fā)生變動(dòng)。引入新股東(增資或老股東轉(zhuǎn)讓)原則上需要撤回申請(qǐng)文件，辦理工商登記和內(nèi)部決策程序后重新申報(bào)，增資擴(kuò)股方面則需要延期審計(jì)。記者 張歡