偏股基金三年解套率4.31% 11只跨越6124點(diǎn)峰值(2)

　　多數(shù)偏股基金坐“過山車”

　　小公司旗下基金業(yè)績持續(xù)性偏弱

　　6124點(diǎn)—1664點(diǎn)—3478點(diǎn)—2319點(diǎn)—2971點(diǎn)，這就是三年以來上證指數(shù)猶如過山車般的走勢。股票市場的幾經(jīng)起落，考驗(yàn)著偏股基金的業(yè)績持續(xù)性。經(jīng)《證券日報(bào)》基金周刊對比發(fā)現(xiàn)，相比不足一成的基金具有業(yè)績持續(xù)性，更多基金的業(yè)績?nèi)缱�“過山車”，呈現(xiàn)出劇烈波動的趨勢，一些基金還表現(xiàn)出“牛市走牛、熊市變熊”的特征。

　　據(jù)財(cái)匯資訊統(tǒng)計(jì)，在股票型基金中，2007年以來業(yè)績波動最劇烈的為某公司核心優(yōu)選基金，該基金為2007年大牛市中的最大黑馬，以193.98%的收益率位列股票基金第一名；但2008年損失慘重，單位凈值下跌61.62%，在抗跌榜上排名倒數(shù)第二，從正數(shù)第一滑落至倒數(shù)第二，速度之快令人愕然；2009年，該基金收益率為105.09%，排名從2008年的墊底躥升至第5位；2010年以來，該基金收益率為-7.44%，再度滑落至后1/10排名。業(yè)績波動之劇烈在基金短暫的歷史上實(shí)屬罕見，據(jù)統(tǒng)計(jì)，三年以來該基金累計(jì)凈值回報(bào)率僅-20.91%。

　　“2007年到2010年大幅波動的股市環(huán)境，為考察基金業(yè)績的持續(xù)穩(wěn)定性提供了絕佳的機(jī)會，也可以判斷基金公司持續(xù)投研能力的水平�！币换�金分析人士在接受《證券日報(bào)》基金周刊記者采訪時表示，“在過去的三年里，偏股基金平均回報(bào)率水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏大盤，基本上能體現(xiàn)出了基金專家理財(cái)、分散投資的優(yōu)勢。不過，占比不到5%的基金累計(jì)凈值回報(bào)取得正收益，也反映了公募基金重視相對回報(bào)，在絕對回報(bào)方面表現(xiàn)較差的弱點(diǎn)�！�

　　對比數(shù)據(jù)還顯示，三年凈值回報(bào)率低于-30%的38只偏股基金中，涉及到中小基金公司旗下的基金就有24只，占比63.16%。比如中歐新趨勢股票(LOF)三年累計(jì)凈值回報(bào)率為-39.43%，該基金所屬的中歐基金管理有限公司最新管理的資產(chǎn)凈值為46.23億元，僅居基金公司規(guī)模排行榜倒數(shù)第8名；華富成長趨勢股票、華富競爭力優(yōu)選混合三年累計(jì)凈值回報(bào)率為-39.05%、-33.08%，兩只基金所屬的華富基金管理有限公司最新管理的資產(chǎn)凈值為60.63億元，居基金公司規(guī)模排行榜倒數(shù)第10名；諾德價(jià)值優(yōu)勢股票累計(jì)凈值回報(bào)率為-35.3%，該基金所屬的諾德基金管理有限公司最新管理的資產(chǎn)凈值為36.08億元，僅居基金公司規(guī)模排行榜倒數(shù)第5名；天弘精選混合累計(jì)凈值回報(bào)率為-32.71%，該基金所屬的天弘基金管理有限公司最新管理的資產(chǎn)凈值為35.86億元，僅居基金公司規(guī)模排行榜倒數(shù)第3名。

　　“相比‘歷史悠久’、投研實(shí)力強(qiáng)大的大基金公司，保持持續(xù)而穩(wěn)定的業(yè)績對于小基金公司來說更具有挑戰(zhàn)性�！鄙虾５貐^(qū)一家基金公司董事長在描述基金行業(yè)的競爭時表示，“對于輕資產(chǎn)、高強(qiáng)度的基金行業(yè)來說，基金行業(yè)主要依靠的是人。只有合適的人，才能組建較為良好的投研平臺，而小基金公司尋找一位合適的投研領(lǐng)軍人物并不容易，其業(yè)績的持續(xù)性不佳也有情可原。”(趙學(xué)毅)

　　證券代碼 證券簡稱 三年凈值回報(bào)率（%） 10月15日單位累計(jì)凈值（元） 2007年10月26日單位累計(jì)凈值（元） 基金經(jīng)理

　　000011 華夏大盤精選混合 67.44 12.039 7.19 王亞偉

　　000031 華夏復(fù)興股票 37.38 1.459 1.062 程海泳

　　240001 華寶興業(yè)寶康消費(fèi)品 29.98 4.4967 3.4596 劉自強(qiáng)

　　159902 華夏中小板ETF 10.16 3.058 2.776 方軍

　　070002 嘉實(shí)增長混合 8.67 5.515 5.075 邵健

　　050007 博時平衡配置混合 6.99 2.602 2.432 楊銳、皮敏

　　162102 金鷹中小盤精選混合 5.16 2.5337 2.4093 楊紹基、朱丹

　　002011 華夏紅利混合 2.00 4.233 4.15 譚琦、鄭煜