創(chuàng)業(yè)板招股書(shū)“微調(diào)”“突擊入股”股東現(xiàn)形

　　隨著創(chuàng)業(yè)板“突擊入股”問(wèn)題呈普遍化趨勢(shì)，近日“上會(huì)”的創(chuàng)業(yè)板公司預(yù)披露材料出現(xiàn)了一些“微調(diào)”，即披露了一年內(nèi)新增股東的持股時(shí)間、數(shù)量及變化情況、價(jià)格及定價(jià)依據(jù)等。分析人士表示，這一變化源于證監(jiān)會(huì)對(duì)突擊入股的重視和嚴(yán)打，也使得PE腐敗現(xiàn)象或因此顯露出“冰山一角”。

　　據(jù)了解，由于創(chuàng)業(yè)板頻頻陷入“突擊入股”的質(zhì)疑漩渦，監(jiān)管層因此加大監(jiān)管力度，發(fā)行審核趨緊，其中最重要的一點(diǎn)就是在創(chuàng)業(yè)板公司上市材料申報(bào)中，應(yīng)準(zhǔn)確申報(bào)一年內(nèi)新增股東的持股時(shí)間、數(shù)量及變化情況、價(jià)格及定價(jià)依據(jù)，自然人股東還需要披露最近5年的履歷，法人股東要披露其主要股東和實(shí)際控制人。

　　這一變化在將于近日“上會(huì)”的安居寶和香雪制藥的招股書(shū)(申報(bào)稿)中得到了驗(yàn)證。

　　安居寶招股書(shū)顯示，2009年12月，公司股東大會(huì)同意新增注冊(cè)資本400萬(wàn)元，和泰創(chuàng)投、海匯創(chuàng)投、廣發(fā)信德分別以8元/股的價(jià)格認(rèn)購(gòu)150萬(wàn)股、150萬(wàn)股、100萬(wàn)股，分別占總股本的2.78%、2.78%和1.85%。

　　與此前的招股書(shū)中僅披露持股5%以上股東的基本情況不同，盡管上述三家創(chuàng)投認(rèn)購(gòu)安居寶的股份數(shù)占總股本的比例均不足5%，但申報(bào)材料中對(duì)這三家創(chuàng)投的情況均進(jìn)行了披露。

　　其中，和泰創(chuàng)投2009年4月28日才成立，短短7個(gè)月后便入股安居寶，與一般的創(chuàng)投公司不同，和泰創(chuàng)投的股東成份非常復(fù)雜，40名股東來(lái)自全國(guó)各地的各行各業(yè)，且持股量非常分散，這些股東如何聯(lián)系起來(lái)可謂一個(gè)謎團(tuán)，而新增股東近五年任職情況顯示，公司股東中有三位原證券業(yè)從業(yè)人員，即原東方證券理財(cái)顧問(wèn)凌俊杰、原東方證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)總部聞軍，及原大成基金研究部副總經(jīng)理、基金經(jīng)理徐彬。廣發(fā)信德是廣發(fā)證券的全資子公司，類似一家直投公司。最值得注意的是海匯創(chuàng)投，其一位股東是中信證券廣州營(yíng)業(yè)部現(xiàn)任總經(jīng)理邱文勝，這使得創(chuàng)業(yè)板開(kāi)板以來(lái)證券業(yè)從業(yè)人員借道PE“曲線”分享資本市場(chǎng)股票投資收益出現(xiàn)了新的案例。

　　香雪制藥的招股書(shū)顯示，2009年12月1日，公司股東大會(huì)同意新增五家股東，其中，廣東中科招商創(chuàng)投和中信建投資本分別認(rèn)購(gòu)700萬(wàn)股和100萬(wàn)股，自然人趙海麗、姜再軍、余峰分別認(rèn)購(gòu)140萬(wàn)股、80萬(wàn)股和80萬(wàn)股，其中，中信建投資本為中信建投證券全資子公司，實(shí)際控制人為中信證券，而中信建投證券正是該公司的上市保薦機(jī)構(gòu)。

　　自然人股東近5年履歷顯示，趙海麗任杭州大光明眼鏡有限公司副總經(jīng)理兼北京安泰大有投資咨詢有限責(zé)任公司董事長(zhǎng)，姜再軍任廣東省惠州市中銘實(shí)業(yè)有限公司銷售總監(jiān)，余峰任北京中關(guān)村生命科學(xué)園生物醫(yī)藥科技孵化有限公司財(cái)務(wù)總監(jiān)。盡管這三人的所在地均不同，且從履歷上看似乎并無(wú)關(guān)聯(lián)，但公開(kāi)資料顯示，這三人曾于2009年11月底一同認(rèn)購(gòu)成都娛音科技股份有限公司的股權(quán)，這也使得三人的再次同時(shí)出現(xiàn)并非偶然。

　　一投行人士認(rèn)為，盡管招股說(shuō)明書(shū)的“微調(diào)”并不能徹底揭露出突擊入股背后是否存在PE腐敗以后背后的利益鏈條，但這也意味著監(jiān)管層在發(fā)行審核上的趨緊，同時(shí)也使得PE腐敗顯露出“冰山一角”，從這個(gè)角度看，無(wú)疑具有積極的意義�！　　延浾� 彭飛