中新網(wǎng)1月10日電 據(jù)《國(guó)際金融報(bào)》報(bào)道，上周，光大銀行宣布即將推出固定利率住房貸款業(yè)務(wù)，并打算在北京、上海等重點(diǎn)城市先行試點(diǎn)，此事引起廣泛關(guān)注。據(jù)了解，除光大外，建行、工行等也正在加緊籌備此項(xiàng)業(yè)務(wù)。
顧名思義，固定利率住房貸款，就是在貸款合同簽訂時(shí)即設(shè)定好固定的利率，不論貸款期內(nèi)市場(chǎng)利率如何變動(dòng)，借款人都按照固定的利率支付利息，不會(huì)“隨行就市”。
固定利率住房貸款與現(xiàn)行住房貸款規(guī)則不同。目前，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行發(fā)放的中長(zhǎng)期貸款，實(shí)行的是逐年甚至逐月調(diào)整利率的計(jì)息方式，一旦遇到貸款利率調(diào)整，貸款買(mǎi)房的人就要從下一年度開(kāi)始按照新的貸款利率還貸。
固定利率房貸空間有多大？對(duì)于借款人而言，是否選擇固定利率住房貸款，需要對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)特別是利率走勢(shì)作出自己的判斷。因?yàn)椋坏┖炇鸸潭ɡ首》抠J款合同，想修改合同或者提前還貸，就要向銀行付出一定數(shù)量的違約金。
由此，對(duì)中國(guó)利率走勢(shì)的判斷成為關(guān)鍵。但對(duì)于借款人而言，尤其需要提起注意的是，關(guān)于“中國(guó)是否進(jìn)入加息周期”的爭(zhēng)論從來(lái)沒(méi)有一個(gè)確定的結(jié)論。
部分人士(包括推出固定利率住房貸款業(yè)務(wù)的銀行在內(nèi))所持觀點(diǎn)認(rèn)為，中國(guó)利率處于13年來(lái)的較低水平，社會(huì)上對(duì)加息的預(yù)期較高，借款人面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)更加不容忽視。所以，選擇固定利率貸款可以有效規(guī)避利率走高的風(fēng)險(xiǎn)。
但另有觀點(diǎn)認(rèn)為，中國(guó)是否進(jìn)入加息周期，最主要的是看中國(guó)經(jīng)濟(jì)過(guò)熱傾向是否已經(jīng)克服，物價(jià)上漲率能否較快回落。從目前情況看，2005年全年CPI(居民消費(fèi)價(jià)格總水平)的平均水平低于2%幾成定局，比2004年3.9%的水平明顯降低。2005年年初，政府的通脹調(diào)控目標(biāo)定在4%，市場(chǎng)的通脹預(yù)期也比較強(qiáng)烈，由此帶來(lái)的加息預(yù)期一直困擾著市場(chǎng)。但目前的情況表明，加息預(yù)期正在減弱。國(guó)際貨幣基金組織發(fā)表的《世界經(jīng)濟(jì)展望》報(bào)告認(rèn)為，2006年中國(guó)CPI增長(zhǎng)2.5%。也就是說(shuō)，2006年加息預(yù)期并不強(qiáng)烈。
當(dāng)然，考慮加息還要看國(guó)際因素，特別是美國(guó)。美國(guó)經(jīng)濟(jì)是世界經(jīng)濟(jì)的火車頭，美元基準(zhǔn)利率的提高在一定程度上對(duì)人民幣利率的走勢(shì)產(chǎn)生帶動(dòng)作用。但值得注意的是，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)日前發(fā)布的2005年12月13日會(huì)議紀(jì)要顯示，經(jīng)過(guò)13次每次25個(gè)基點(diǎn)的加息后，美聯(lián)儲(chǔ)的加息活動(dòng)正在接近尾聲。
由上分析，在市場(chǎng)處于加息周期時(shí)，固定利率房貸對(duì)借款人有利；但如果市場(chǎng)處于非加息周期甚至是處于降息周期，那么鎖定住房貸款利率無(wú)疑對(duì)銀行有利。借款人則要綜合分析各種情況，得出自己對(duì)利率走勢(shì)的分析和判斷，以決定自己是否使用固定利率住房貸款購(gòu)房。
固定利率房貸考驗(yàn)的是銀行的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)水平、對(duì)資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行重組安排的能力。光大銀行行長(zhǎng)郭友表示，固定利率房貸要求銀行要做好資產(chǎn)負(fù)債匹配管理，要下大力氣研究新產(chǎn)品以在市場(chǎng)上轉(zhuǎn)移和對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。另?yè)?jù)報(bào)道，有的銀行已向央行提交了利率掉期產(chǎn)品的方案，現(xiàn)正處于待批當(dāng)中�？陀^分析，目前，商業(yè)銀行在管理風(fēng)險(xiǎn)上可用的手段并不太多。
銀行業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，固定利率房貸的利率水平略高于浮動(dòng)利率是合理的。的確，利率太高對(duì)借款人沒(méi)有吸引力，太低則銀行風(fēng)險(xiǎn)加大。在利率高低問(wèn)題上，需要雙方根據(jù)各種因素協(xié)商確定。光大銀行推出的固定利率房貸有1到5年期、5到10年期和10到20年期三個(gè)不同品種，具體哪個(gè)期限的貸款更受關(guān)注，人們將拭目以待。（李峻嶺）
