挖掘未來潛力板塊

　　對(duì)比基金的投資方向與股票市場的實(shí)際表現(xiàn)，可以發(fā)現(xiàn)：把握經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇節(jié)奏，踩準(zhǔn)投資節(jié)拍，是今年投資的關(guān)鍵。

　　據(jù)安信證券統(tǒng)計(jì)，二季度基金的新進(jìn)重倉股中房地產(chǎn)行業(yè)為最多，達(dá)15家，黑色金屬和商業(yè)貿(mào)易等行業(yè)的上市公司也較多。基金減持或拋棄的重倉股中，機(jī)械設(shè)備、化工、公用事業(yè)、建筑建材和醫(yī)藥生物等五個(gè)行業(yè)的個(gè)股均達(dá)到或超過10家。

　　那么，到了三季度，哪些板塊會(huì)成為金融、地產(chǎn)之后的新明星？誰是最有潛力的板塊？從目前各家基金公司公布的策略看，相似的格局背后仍有微妙的差異。

　　國聯(lián)安基金認(rèn)為，中國經(jīng)濟(jì)全年逐季走高，上半年經(jīng)濟(jì)的亮點(diǎn)在于宏觀數(shù)據(jù)的改善，下半年微觀層面的數(shù)據(jù)是亮點(diǎn)。未來通脹格局呈現(xiàn)二元化的結(jié)構(gòu)性通脹，CPI將受到大量過剩產(chǎn)能的壓制，外圍經(jīng)濟(jì)的緩慢復(fù)蘇進(jìn)一步加劇了產(chǎn)能的過剩，PPI將在流動(dòng)性泛濫的背景下快速膨脹。因此，三季度將緊抓結(jié)構(gòu)性通脹主題，看好上游企業(yè)和有色板塊。

　　博時(shí)基金認(rèn)為，今年會(huì)成為中國經(jīng)濟(jì)由外需轉(zhuǎn)向內(nèi)需的重要轉(zhuǎn)折年份，這將有力地保證內(nèi)需相關(guān)行業(yè)未來的增長和盈利能力的提升，而目前的股票價(jià)格并未完全反映這一變化。

　　銀華基金認(rèn)為，三季度乃至下半年A股市場仍將在宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和資產(chǎn)價(jià)格上漲兩條主線上展開，在上一輪宏觀經(jīng)濟(jì)周期中的重要角色——房地產(chǎn)，仍將擔(dān)當(dāng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的重要角色。此外，消費(fèi)領(lǐng)域的刺激計(jì)劃有望成為政府經(jīng)濟(jì)刺激的另外一個(gè)重點(diǎn)。因此，下半年銀華基金將重點(diǎn)關(guān)注汽車、工程機(jī)械、地產(chǎn)、航空、家電、高端百貨、高端白酒等為代表的可選消費(fèi)板塊中的投資機(jī)會(huì)。

　　資料鏈接

　　基金二季度增減個(gè)股排名

　　按增持股票占流通股比例排名看，小商品城、海通證券、西山煤電、蘇寧電器、濱江集團(tuán)、北京銀行、金地集團(tuán)、遠(yuǎn)望谷、康美藥業(yè)和九陽股份成為十大增持股票。

　　減持股占流通股比例最高的十大股票為金風(fēng)科技、特變電工、鹽湖鉀肥、攀鋼鋼釩、盤江股份、成商集團(tuán)、天津港、張江高科、東方電氣、煙臺(tái)萬華。 ( 記者 王欣 據(jù)渤海證券數(shù)據(jù))