繼碧桂園4月在香港上市掀認購狂潮之后,內(nèi)地房地產(chǎn)企業(yè)在港集資近期又再進入高峰期。據(jù)本報(中國證券報)記者初步統(tǒng)計,在第三季度,將有方興地產(chǎn)、中遠房地產(chǎn)和奧園集團等3家內(nèi)地房地產(chǎn)企業(yè)赴香港招股,籌資規(guī)模將超過100億港元。此外,SOHO也有可能趕在第三季度赴港招股,預計集資規(guī)模為60億港元。
自2006年以來,中資房地產(chǎn)股的市場表現(xiàn)跑贏指數(shù),中資房地產(chǎn)企業(yè)在香港市場的影響也與日俱增。分析人士預計,隨著市值規(guī)模的快速擴大,中資房地產(chǎn)龍頭中國海外有望在本周五入選恒指成分股,從側(cè)面反映出中資地產(chǎn)股正成為香港市場的熱點和主流板塊。
三季度“扎堆”集資逾百億
中化集團旗下內(nèi)地房地產(chǎn)企業(yè)方興地產(chǎn)日前正在香港招股,盡管大盤反復震蕩,但該股的認購反應卻逐漸升溫,前兩日散戶超額認購倍數(shù)已近10倍。該公司此次募集資金最多可達33.16億港元,主要用作增持母公司三個商業(yè)物業(yè)項目。
緊接方興之后,多家內(nèi)地房地產(chǎn)企業(yè)招股的消息也陸續(xù)傳來。據(jù)消息人士透露,中遠國際(0517.HK)旗下中遠房地產(chǎn),也已向聯(lián)交所提交上市申請,計劃第三季度招股上市,集資40-50億港元。中銀國際、摩根斯坦利及高盛將擔任其安排行。
此外,奧園集團也計劃9月在港公開招股,集資金額4億美元,約31.2億港元。該行并已聘請瑞信及摩根斯坦利安排上市事宜。
剔除7月初在港掛牌、集資約45.5億港元的合景泰富,僅上述三家房地產(chǎn)企業(yè)的融資規(guī)模便可達114億港元左右。而據(jù)記者了解,內(nèi)地房產(chǎn)商SOHO已基本通過港交所聆訊,只是因部分與土地相關(guān)的文件須作進一步補充而尚未確定上市日期,但不排除能趕在第三季度招股,如果加上SOHO的預計集資規(guī)模60億港元,第三季度內(nèi)地房企在港集資可望達174億港元。
而在今年年底或明年初,廣州房產(chǎn)開發(fā)商方圓地產(chǎn)和重慶龍湖地產(chǎn)也預計將在香港上市,消息人士透露,其最大籌資金額分別為約39億港元和78億港元。
行業(yè)整合促第二梯隊上市
近來在香港上市的房地產(chǎn)企業(yè)有一個共同特點,就是基本屬于地產(chǎn)行業(yè)“第二梯隊”,多屬于區(qū)域性公司,但是有一定的品牌影響力,年盈利一般在10億元以下。
上半年招股的碧桂園、合景泰富主要在廣東發(fā)展項目;即將上市的方興,項目主要集中于北京和上海;奧園和方園也主要集中于廣東;龍湖則為重慶知名品牌。
國泰君安(香港)研究員姚峣接受本報記者采訪指出,內(nèi)地房企第二梯隊最近集中在港上市,有其行業(yè)背景。中國房地產(chǎn)行業(yè)可能在2008至2009年開始行業(yè)洗牌,政府可能推出針對房地產(chǎn)行業(yè)的宏觀調(diào)控,比如推出物業(yè)稅、調(diào)整土地增值稅等,這對中小房地產(chǎn)企業(yè)會帶來較大的打擊,一些小型房地產(chǎn)企業(yè)將會被淘汰出局。
姚峣分析,這些房企第二梯隊通過在港上市,可以建立一條通往國際資本市場的融資通道,以此籌集大量資金擴充土地儲備,為公司在今后的行業(yè)洗牌中贏得優(yōu)勢。
資料顯示,碧桂園上市不足半年,所集資金便已使其土地儲備翻倍,由1800萬平方米增至7月底的4500萬平方米,成為中國土地儲備最多的房地產(chǎn)企業(yè)。在上市當日,公司股票總市值超過1100億港元,一度超越萬科,成為中國市值最大的房地產(chǎn)企業(yè)。
分析人士指出,目前中國房地產(chǎn)企業(yè)處于盈利高峰期,但由于高房價能否持續(xù)尚存變數(shù),因此不少企業(yè)也計劃通過發(fā)展投資物業(yè)以確保盈利的穩(wěn)定增長,而這一業(yè)務需要占用大量資金。內(nèi)地房地產(chǎn)企業(yè)急于在港集資,不排除有這方面的考慮。
三大因素引外資看好
“這波牛市為市場融資提供了一個很好的時間窗口,上市公司都希望能夠抓住這一難得的機會!”摩根大通中國區(qū)副主席劉小俞說。實際上,內(nèi)地房地產(chǎn)企業(yè)在港招股持續(xù)升溫,離不開境外資本的大力推動,一些國際知名財團頻頻大手筆認購股份便是例證。
此前碧桂園招股,便獲得富豪李兆基、鄭裕彤、郭鶴年持有的企業(yè)Honeybush、中信泰富及淡馬錫巨資入股。此次招股的方興地產(chǎn),也已引入鄭裕彤、新加坡政府投資機GIC及美國基金Stark Investment等為策略股東。計劃上市的奧園集團,此前早已獲得國際私人股本基金Cathay Capital Holdings LLC收購20.5%的戰(zhàn)略股權(quán)。
劉小俞介紹,盡管內(nèi)地對房地產(chǎn)行業(yè)實施宏觀調(diào)控,但海外市場對于內(nèi)地優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)企業(yè)仍然非常看好。國泰君安(香港)姚峣分析,外資看好內(nèi)地優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)股,主要來自三大因素的推動,即地產(chǎn)股進入盈利高峰期、人民幣升值以及地價上漲。(李宇)