為了遏制國(guó)內(nèi)固定資產(chǎn)投資的快速增長(zhǎng)、房?jī)r(jià)的快速飆升，8月19日央行調(diào)高了商業(yè)銀行的一年期存貸款利息。同時(shí)，為了幫助國(guó)內(nèi)居民自住購(gòu)買(mǎi)，央行決定將商業(yè)性個(gè)人住房貸款的利率下限由貸款基準(zhǔn)利率的0.9倍擴(kuò)大到0.85倍，商業(yè)銀行可按照國(guó)家相關(guān)政策，根據(jù)貸款風(fēng)險(xiǎn)，在該下限范圍內(nèi)自主確定商業(yè)性個(gè)人住房貸款的利率�？梢哉f(shuō)，央行這些政策的目的是為了遏制國(guó)內(nèi)房?jī)r(jià)快速上漲及減輕居民住房信貸負(fù)擔(dān),希望找一個(gè)合適的平衡點(diǎn)。但是從最近的情況來(lái)看，央行這種意圖完全被各商業(yè)銀行出臺(tái)的規(guī)定打破，央行如果不對(duì)各商業(yè)銀行的這些規(guī)定重新校正與約束，從目前的態(tài)勢(shì)來(lái)看，這些規(guī)定將成為國(guó)內(nèi)過(guò)高房?jī)r(jià)推波助瀾的動(dòng)力。
正如我早就指出的那樣，央行對(duì)個(gè)人住房消費(fèi)貸款的優(yōu)惠利率政策是對(duì)的，但必須對(duì)優(yōu)惠對(duì)象嚴(yán)格限制，即這種個(gè)人住房消費(fèi)貸款利率優(yōu)惠只能限定在購(gòu)買(mǎi)一套住房及自住者的個(gè)人，而不是對(duì)每一個(gè)向銀行申請(qǐng)住房貸款的人。否則，一些人就會(huì)利用這種優(yōu)惠的利率政策、通過(guò)銀行金融杠桿來(lái)炒作房地產(chǎn)，制造房地產(chǎn)市場(chǎng)的泡沫。
我們可以看到，這次央行加息，增加了各商業(yè)銀行利率定價(jià)的空間。這當(dāng)然是為國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)利率化的重要方面，也為商業(yè)銀行增加利潤(rùn)創(chuàng)造不少條件。但是，目前的國(guó)內(nèi)銀行并不是完全商業(yè)化的銀行，短期行為十分普遍。政策放其一尺，商業(yè)銀行的行為就會(huì)放縱一丈�？梢哉f(shuō)，幾年前一些人利用金融杠桿進(jìn)行房地產(chǎn)炒作就是國(guó)內(nèi)銀行放縱的結(jié)果，否則怎么會(huì)出現(xiàn)一人購(gòu)買(mǎi)128套房，從銀行貸款7800萬(wàn)元的事情呢？而從最近各家商業(yè)銀行出臺(tái)關(guān)于個(gè)人住房信貸的規(guī)定來(lái)看，又為國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)炒作提供了種種便利的金融杠桿。
比如，有商業(yè)銀行規(guī)定，個(gè)人購(gòu)買(mǎi)三套以下(包括第三套)住房可以享受八五折優(yōu)惠利率；同時(shí)，也有商業(yè)銀行規(guī)定，個(gè)人房貸優(yōu)惠從九折擴(kuò)大到八五折，其貸款只要是5年以下(包括5年)就可以享受八五折優(yōu)惠利率。鑒于此，有人計(jì)算過(guò)，對(duì)于期限在3年以?xún)?nèi)、可享受八五折優(yōu)惠利率的個(gè)人房貸客戶(hù)來(lái)說(shuō)，這次的利率調(diào)整，實(shí)際貸款利率不僅沒(méi)有上升反而下降了。如以6個(gè)月的房貸為例，原九折優(yōu)惠后的利率為4.86%，而升息后享受八五折優(yōu)惠，利率反而降為4.743%；1年的優(yōu)惠房貸利率從5.265%下降為5.202%；1～3年的優(yōu)惠房貸利率從5.427%下降為5.355%等。
可以說(shuō)，各家商業(yè)銀行就個(gè)人住房信貸推出的規(guī)定，表面上為了鼓勵(lì)個(gè)人住房消費(fèi)(其實(shí)按照國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的說(shuō)法是投資)，表面上是幫助住房困難的居民通過(guò)優(yōu)惠利率政策來(lái)解決住房的問(wèn)題，實(shí)際上所產(chǎn)生的負(fù)面后果是十分嚴(yán)重的。
首先，各家商業(yè)銀行的這些規(guī)定，一定會(huì)弱化或抵消央行這次加息的信貸緊縮政策。因?yàn)榇蠹叶贾�，這一輪的經(jīng)濟(jì)過(guò)熱與投資過(guò)熱，根源就在于國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格快速上漲，而房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格快速上漲最為重要的原因又在于國(guó)內(nèi)外投資者利用銀行的金融杠桿炒作房地產(chǎn)。如果國(guó)內(nèi)各家商業(yè)銀行以誘導(dǎo)的方式即優(yōu)惠利率政策讓投資者低成本地進(jìn)入房地產(chǎn)市場(chǎng)，那么投資者豈能不蜂擁而入？在這種情況下，國(guó)內(nèi)房?jī)r(jià)豈能不繼續(xù)快速上漲？又豈能不帶動(dòng)其他部門(mén)的投資過(guò)熱？由此央行緊縮的信貸政策也就完全被抵消。
其次，央行所鼓勵(lì)的個(gè)人住房消費(fèi)到底是什么？由于央行對(duì)個(gè)人住房消費(fèi)理解的模糊性，商業(yè)銀行就把這種模糊性無(wú)限擴(kuò)張，居然來(lái)一個(gè)購(gòu)買(mǎi)三套住房可以采取利息優(yōu)惠之政策。作為以國(guó)家信用為擔(dān)保的國(guó)內(nèi)銀行來(lái)說(shuō)，它們鼓勵(lì)什么限制什么不是一目了然嗎？就目前中國(guó)的情況來(lái)說(shuō)，由于房?jī)r(jià)過(guò)高，70%以上的民眾連購(gòu)買(mǎi)一套住房都面臨著重重困難。但我們國(guó)內(nèi)的商業(yè)銀行，一方面要借助于國(guó)家的信用擔(dān)保、享用政府種種優(yōu)惠政策、要政府采取嚴(yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)入方式把競(jìng)爭(zhēng)者排斥在外，從而能夠輕易獲得利潤(rùn)；另一方面又完全放棄各家商業(yè)銀行應(yīng)該承擔(dān)的為社會(huì)提供一定的公共品及服務(wù)之職能，采取某些規(guī)則把絕大多數(shù)國(guó)內(nèi)居民排斥在房地產(chǎn)市場(chǎng)之外。試想，在商業(yè)銀行把房?jī)r(jià)推得很高的情況下，能夠進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)的個(gè)人購(gòu)房者多是那些購(gòu)買(mǎi)一套住房以上的人，他們購(gòu)買(mǎi)住房除了自住之外，更多的是進(jìn)行投資。如果我們的房地產(chǎn)市場(chǎng)是一個(gè)鼓勵(lì)投資的市場(chǎng)(就如國(guó)家統(tǒng)計(jì)局所主張的那樣)，那么這個(gè)房地產(chǎn)市場(chǎng)也就是一個(gè)把國(guó)內(nèi)絕大多數(shù)居民排斥在外的市場(chǎng)。在這種情況下，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行也就喪失其基本的社會(huì)責(zé)任。
我記得，作為一家完全商業(yè)化的銀行，匯豐銀行在承接信貸業(yè)務(wù)時(shí)，不僅有自己的理念，而且這些理念中包含著對(duì)所在社區(qū)及社會(huì)應(yīng)負(fù)的責(zé)任。如堅(jiān)信支持自由貿(mào)易和投資對(duì)增加就業(yè)和提高生活水平的促進(jìn)作用；對(duì)于可能對(duì)社會(huì)、道德和環(huán)境造成負(fù)面影響的業(yè)務(wù)，必須先通過(guò)充分評(píng)估，在確保對(duì)內(nèi)符合銀行價(jià)值觀，對(duì)外符合銀行對(duì)社會(huì)應(yīng)盡的責(zé)任后，才給予辦理。但是，就目前內(nèi)地商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，利用政府的政策實(shí)現(xiàn)贏利最大化最它們的最優(yōu)選擇，而不考慮這些政策對(duì)整個(gè)社會(huì)產(chǎn)生的負(fù)面影響。匯豐能做的，內(nèi)地銀行為什么不做？
還有，各家商業(yè)銀行之所以能夠這樣做，基本上是政府政策放縱之結(jié)果。因?yàn)�，各家商業(yè)銀行之所以敢把優(yōu)惠利率向下調(diào)，最根本的問(wèn)題就在于目前銀行利率管制存在著巨大的存貸款利差空間，各商業(yè)銀行只要把錢(qián)貸出去就獲利豐厚。
總之，目前各家商業(yè)銀行推出的利率規(guī)定將成為推高國(guó)內(nèi)房?jī)r(jià)的動(dòng)力，如果政府不對(duì)這些規(guī)定有某種約束，對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)及社會(huì)造成的負(fù)面影響怎么也不可低估。
（來(lái)源：廣州日?qǐng)?bào) 作者：易憲容）
